Alors que les marchés boursiers américains se sont bien comportés l’année dernière, les vendeurs à découvert ont connu une autre année difficile en 2024.
• Marchés boursiers américains avec de solides performances en 2024
• Année difficile pour les vendeurs à découvert
• Ces ventes à découvert en valaient la peine
Les marchés boursiers ont été solides – année difficile pour les vendeurs à découvert
L’année dernière, l’indice boursier américain S&P 500 a enregistré une hausse d’environ 23 pour cent, tandis que le NASDAQ Composite a gagné environ 29 pour cent et que l’indice phare américain Dow Jones a enregistré une hausse de prix d’environ 13 pour cent. Compte tenu de cette évolution positive, les vendeurs à découvert ont connu une nouvelle année difficile en 2024.
Comme le rapporte Seeking Alpha, citant les données de S3 Partners, les vendeurs à découvert ont enregistré un total de 180,9 milliards de dollars de pertes de valeur marchande par rapport à la valeur marchande en 2024. Cependant, les vendeurs à découvert ont réussi à améliorer leurs pertes évaluées à la valeur de marché par rapport à l’année précédente, après qu’elles s’élevaient à 194,9 milliards de dollars en 2023.
Ventes à découvert rentables et non rentables relativement équilibrées
Comme le montrent les données de S3 Partners, les ventes à découvert dans les secteurs des technologies de l’information et des services de communication ont enregistré les pires performances, la technologie ayant surperformé la plupart des autres secteurs l’année dernière, tandis qu’elles ont réalisé de légers gains dans les secteurs des matériaux et de la santé.
Pendant ce temps, « le nombre de ventes à découvert rentables et non rentables […] relativement équilibré”, explique Ihor Dusaniwsky, directeur général de l’analyse prédictive chez S3 Partners. 47,5 pour cent de toutes les ventes à découvert ont généré des rendements positifs, tandis que 46,3 pour cent ont enregistré des pertes et 6,2 pour cent des ventes à découvert n’avaient aucune valeur marchande. “Mais les gros paris ont malheureusement été du côté des perdants, puisque seulement 32,7 % de tous les dollars vendus à découvert étaient en hausse, tandis que 67,2 % étaient en baisse (0,1 % des dollars vendus à découvert n’avaient pas de PL)”, a déclaré Dusaniwsky.
Quelles ventes à découvert en valaient la peine – et lesquelles ne le valaient pas
Comme le rapporte Seeking Alpha, 394 milliards de dollars de ventes à découvert rentables ont été réalisées en 2024, avec des gains de valeur marchande de 99,5 milliards de dollars. Pour les vendeurs à découvert, ce sont les paris contre le fabricant de puces Intel qui ont été les plus rentables l’année dernière. Les actions de la société se sont effondrées d’environ 60 % en 2024. Viennent ensuite les ventes à découvert contre la société pharmaceutique américaine Moderna, dont les titres ont perdu environ 58 % de leur valeur en 2024. En troisième position se trouve Advanced Micro Devices (AMD), dont les actions ont chuté d’environ 18 % l’année dernière. Les dix principales actions qui ont généré les plus gros gains des vendeurs à découvert l’année dernière comprennent également Pinduoduo, Microchip Tech, Albemarle, Adobe, Rivian, SolarEdge et Enphase Energy.
Dans le même temps, 808 milliards de dollars de ventes à découvert non rentables ont été enregistrés l’année dernière, avec des pertes de valeur marchande de 280,4 milliards de dollars. Dans les transactions non rentables, ce sont les vendeurs à découvert qui ont perdu le plus d’argent avec le géant des puces NVIDIA, puisque les actions de NVIDIA ont gagné environ 171 % en 2024. Le constructeur de voitures électriques Tesla arrive en deuxième position, dont les actions ont augmenté d’environ 63 % l’année dernière. En troisième position se trouve Apple, dont les actions ont gagné environ 30 % en valeur en 2024. Les dix actions sur lesquelles les vendeurs à découvert ont perdu le plus d’argent l’année dernière comprennent également Broadcom, Meta Platforms, MicroStrategy, Amazon, AppLovin, Palantir et Netflix.
Equipe éditoriale finanzen.net
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