Shell a annoncé des bénéfices records pour un deuxième trimestre consécutif et un programme de rachat d’actions de 6 milliards de dollars alors que les retombées de la guerre en Ukraine génèrent des bénéfices exceptionnels pour les majors mondiales du pétrole et du gaz.
La plus grande compagnie pétrolière d’Europe a affiché un bénéfice ajusté – la mesure des bénéfices la plus étroitement suivie par les analystes – de 11,5 milliards de dollars au deuxième trimestre de l’année, battant le record de 9,1 milliards de dollars enregistré au premier trimestre.
Cela a dépassé les estimations moyennes des analystes de 11 milliards de dollars et était plus du double des 5,5 milliards de dollars enregistrés il y a un an.
Shell a produit moins de pétrole qu’au premier trimestre mais a bénéficié de prix plus élevés, reflétant la flambée du prix du brut en avril, mai et juin suite à l’invasion russe de l’Ukraine en février.
Des marges de raffinage plus élevées ont stimulé la performance de ses activités de produits chimiques et de produits, tandis qu’elle a également noté des bénéfices «exceptionnellement solides» de ses activités de négoce de gaz et d’électricité.
Cela a été en partie compensé par une performance légèrement plus faible de sa division gazière intégrée géante. Les bénéfices du gaz intégré ont chuté d’environ 8% par rapport au premier trimestre en raison de la baisse des bénéfices commerciaux et d’une baisse des volumes de gaz naturel liquéfié suite à sa décision de cesser de participer à son projet de GNL Sakhalin 2 en Russie.
“Avec des marchés de l’énergie volatils et le besoin continu d’agir pour lutter contre le changement climatique, 2022 continue de présenter d’énormes défis”, a déclaré le directeur général Ben van Beurden.
Shell a laissé son dividende à 0,25 $ par action, mais a déclaré qu’avec le plan de rachat d’actions de 6 milliards de dollars, les distributions totales aux actionnaires seraient “largement supérieures” à 30% des flux de trésorerie d’exploitation.
La nouvelle série de rachats d’actions suit 8,5 milliards de dollars de rachats qui ont été achevés au cours du premier semestre.
Le dividende est encore bien en deçà de son niveau d’avant Covid de 0,47 $ par action. En 2020, Shell a réduit le dividende des deux tiers à 0,16 $, la première réduction depuis la Seconde Guerre mondiale, alors que les blocages ont frappé la demande et poussé les prix du pétrole en dessous de 20 $ le baril.
Biraj Borkhataria, analyste chez RBC Capital Markets, a déclaré que l’absence d’augmentation des dividendes était compensée par le rachat “beaucoup plus élevé” entraînant globalement “des distributions plus élevées que prévu”.
“Sur un dividende fixe, il est plausible que Shell puisse rendre près de 30 milliards de dollars aux actionnaires cette année, soit plus de 15% de sa capitalisation boursière”, a-t-il déclaré.
Le flux de trésorerie d’exploitation, hors mouvements du fonds de roulement, a atteint 23 milliards de dollars au premier semestre 2022, supérieur aux prévisions moyennes des analystes de 19,2 milliards de dollars. La dette nette est tombée à 46,4 milliards de dollars contre 48,5 milliards de dollars trois mois plus tôt.