Le groupe de services pétroliers Schlumberger a annoncé un bénéfice trimestriel exceptionnel et a fortement relevé ses perspectives pour l’année, l’industrie bénéficiant de la hausse des prix du pétrole déclenchée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Le directeur général Olivier Le Peuch a déclaré vendredi que le plus grand fournisseur mondial de services à l’industrie pétrolière et gazière devrait augmenter ses revenus cette année à « au moins » 27 milliards de dollars, contre 23 milliards de dollars en 2021.
Une augmentation de l’activité en amont, alors que les prix du brut ont dépassé les 100 dollars le baril cette année, a renforcé la demande de services pétroliers, y compris le forage de puits, et a stimulé les perspectives d’un secteur battu lors du crash pétrolier induit par la pandémie de coronavirus de 2020.
Le Peuch a déclaré que l’industrie était au milieu d’un « cycle ascendant pluriannuel [that] continue de prendre de l’ampleur, l’activité en amont et la tarification des services augmentant régulièrement à la fois à l’échelle internationale et en Amérique du Nord ».
Le deuxième trimestre exceptionnel de Schlumberger comprenait un bénéfice net de 959 millions de dollars, soit plus du double du niveau de la même période l’an dernier. Les revenus de 6,7 milliards de dollars ont augmenté d’un cinquième. Les actions ont augmenté de 4,3% à New York vendredi.
Les prix du brut ont bondi au cours de l’année écoulée, en grande partie grâce à l’augmentation de la demande de pétrole. Cette ascension a été encore renforcée par les craintes croissantes de pénurie d’approvisionnement en raison d’années de sous-investissement et des efforts des gouvernements occidentaux pour réduire les exportations d’énergie de la Russie après son invasion de l’Ukraine.
Les groupes de services pétroliers à l’échelle mondiale ont bénéficié du fait que les producteurs – leurs principaux clients – ont stimulé l’activité d’exploration et de production, resserrant le marché des services.
Le directeur général de son rival Halliburton, qui a annoncé une augmentation de près de 40% de ses revenus cette semaine, a déclaré mardi que le marché nord-américain des services pétroliers était « presque épuisé » et se resserrerait davantage l’année prochaine à mesure que l’activité en amont augmenterait.
La dernière série de résultats marque globalement un renversement de fortune pour l’industrie. La chute des prix du pétrole pendant la pandémie a brisé la demande d’activités pétrolières et les dépenses en amont, incitant les sociétés de services à licencier des dizaines de milliers de travailleurs et d’équipements inutilisés.
Si l’invasion de l’Ukraine par la Russie a accéléré la reprise de l’industrie, elle a également nui aux grands groupes de services pétroliers, qui se sont tous retirés d’un pays qui a été un moteur essentiel de l’activité ces dernières années.
Baker Hughes a pris mercredi une charge de dépréciation de 365 millions de dollars sur ses opérations russes, qu’il a dit qu’il tentait de décharger via un rachat par la direction ou une vente pure et simple.
Il a également été touché par des pénuries de composants et l’inflation de la chaîne d’approvisionnement, entraînant une baisse de 2% des revenus trimestriels par rapport à l’année précédente.
Le directeur financier de Baker, Brian Worrell, a déclaré que les retards de livraison des pièces dont il avait besoin avaient doublé, passant de 11 à 25 jours.
Mais la demande croissante des foreurs associée à des pénuries généralisées – dans tout, du sable utilisé pour la fracturation des puits de schiste américains aux mains et conducteurs de forage – ont également amélioré les marges des fournisseurs de services.
« Ce que nous voyons dans notre entreprise, c’est l’activité [and] la demande monte. Nous voyons un plus serré [20]23 que nous voyons dans [20]22 », a déclaré le directeur général de Halliburton, Jeff Miller. « Tous ces signaux dans notre entreprise sont extrêmement positifs. »
Des mois de prix du brut au-dessus de 100 dollars ont entraîné une lente reprise de la production pétrolière américaine, qui est maintenant d’environ 12 millions de barils par jour. C’est encore bien en deçà du record d’environ 13 millions b/j atteint en 2019 avant la pandémie.
Alors que la production de schiste augmente, les opérateurs restent sous la pression de Wall Street pour freiner les dépenses et rembourser le capital.
La possibilité d’une récession économique et d’une baisse de la demande mondiale de pétrole plane également sur le secteur, ont reconnu les dirigeants.
Le Peuch a cependant adopté un ton optimiste. « La combinaison de la sécurité énergétique, de prix d’équilibre favorables et de l’urgence d’augmenter la capacité de production de pétrole et de gaz devrait continuer à soutenir une forte amont [exploration and production] croissance des dépenses », a-t-il déclaré.
Mais le directeur général de Baker Hughes, Lorenzo Simonelli, a déclaré mercredi que l’industrie était confrontée à « un ensemble inhabituel de circonstances et de défis » au cours des deux prochaines années.
« Les perspectives de la demande pour les 12 à 18 prochains mois se détériorent, car l’inflation érode le pouvoir d’achat des consommateurs et les banques centrales augmentent agressivement les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation », a-t-il déclaré.
Les sociétés de services pétroliers « guérissent de leur expérience de mort imminente en 2020 », a déclaré Raoul LeBlanc, analyste chez S&P Global. Mais il a averti que les restrictions de capital persistantes des producteurs et les inquiétudes concernant la demande future de pétrole pourraient rester un vent contraire à plus long terme pour le secteur.
« Leurs résultats semblent bons, mais on ne sait pas s’ils apprécieront le cycle ascendant comme cela se produirait normalement. . . Nous avons besoin de nouveaux équipements pour passer au niveau supérieur et croître rapidement. Mais tout le monde a peur de prendre ces engagements à long terme dans une entreprise qui n’est peut-être pas là.