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RWE a annoncé un programme de rachat d’actions alors que le géant allemand de l’énergie a cédé à la pression croissante des investisseurs concernant son projet d’investir 55 milliards d’euros dans les énergies renouvelables à la suite de la réélection de Donald Trump.
La société basée à Essen, qui a d’importants investissements aux États-Unis, a déclaré qu’elle achèterait des actions jusqu’à un volume de 1,5 milliard d’euros sur une période de 18 mois pour stimuler le cours de ses actions en retard et ralentir le rythme des dépenses en capital au fil des ans. devant.
L’ancien géant des combustibles fossiles, qui subit la pression de certains investisseurs en raison de ce qu’ils considèrent comme un échec à créer de la valeur pour ses actionnaires, a déclaré que la réélection de Donald Trump avait également influencé ses projets.
« Compte tenu des résultats des élections américaines, les risques pour les projets éoliens offshore ont augmenté », a déclaré la société, en annonçant qu’elle réduirait ses investissements nets en 2025-26 à 7 milliards d’euros, contre 10 milliards d’euros en 2024.
Le directeur financier Michael Müller a déclaré que les retards d’investissement pourraient faire « reculer » les projets de l’entreprise d’investir 55 milliards d’euros dans les énergies renouvelables d’ici 2030. Il a déclaré : « Il y aura probablement moins [investment] dans cette période. Mais nous devrons attendre et voir comment les choses évolueront à l’avenir.
RWE a également cité les retards dans les projets européens de déploiement de l’hydrogène vert comme raison pour ralentir les dépenses d’investissement.
“Nous appliquons des exigences de rendement strictes à l’investissement de nos fonds et révisons régulièrement notre allocation de capital”, a déclaré le directeur général Markus Krebber. «Si le profil risque/rendement dans certains domaines change temporairement, nous réaffectons en conséquence le capital prévu à cet effet.»
La nouvelle a été bien accueillie par les investisseurs et les analystes qui remettaient en question depuis des mois la stratégie de RWE consistant à utiliser ses solides flux de trésorerie pour investir des milliards dans les énergies renouvelables aux rendements incertains. La valorisation de la société, avec une capitalisation boursière d’environ 24 milliards d’euros, est à la traîne par rapport à ses pairs comme le danois Ørsted.
“RWE a finalement succombé à l’appel de nombreux actionnaires et analystes en faveur d’une allocation plus prudente du capital”, a déclaré Benedikt Kormaier d’Enkraft Capital, qui détient une petite participation dans la société valant moins de 0,2 pour cent de l’entreprise, et a également été actif dans l’exercice de pressions sur la direction de l’entreprise.
« Les risques liés à la stratégie d’investissement agressive de RWE aux États-Unis et dans le secteur de l’hydrogène ont commencé à se matérialiser. Il est tout à fait prudent que le programme d’investissement soit désormais soigneusement examiné et réduit et que la distribution du capital aux actionnaires soit augmentée », a-t-il ajouté.
Deepa Venkateswaran, analyste chez Bernstein qui a critiqué la stratégie de RWE, a déclaré : « La direction est enfin à l’écoute des investisseurs. »
Elle a ajouté : “Les annonces d’aujourd’hui, et notamment le rachat, pourraient s’avérer être un tournant pour restaurer la confiance dans le management.”
RWE a investi de l’argent dans des projets d’énergies renouvelables, notamment de grands développements éoliens offshore en Grande-Bretagne, au Danemark, en Allemagne et aux Pays-Bas. L’année dernière, elle a dépensé près de 7 milliards de dollars pour acquérir Con Edison Clean Energy Business, qui gère un portefeuille de projets solaires et éoliens aux États-Unis.
RWE a annoncé un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements de 4 milliards d’euros au cours des neuf premiers mois de l’année, contre 5,7 milliards d’euros pour la même période en 2023, malgré ce qu’il a qualifié d'”augmentation significative” des bénéfices issus de l’énergie éolienne. et les segments solaires.
Mais il a indiqué que les attentes en matière de bénéfices du groupe pour l’ensemble de l’année s’étaient améliorées et atteindraient désormais la fourchette médiane de ses prévisions précédentes. Elle a confirmé son objectif de dividende de 1,10 € par action.