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REA Group, la plus grande société australienne d’annonces immobilières, détenue majoritairement par News Corp de Rupert Murdoch, envisage une offre en espèces et en actions pour son homologue britannique Rightmove, évalué à 4,4 milliards de livres sterling, car elle vise à devenir la plus grande entreprise immobilière en ligne sur les deux marchés.
REA, l’une des plus grandes sociétés cotées en bourse d’Australie, a déclaré qu’elle voyait des « similitudes évidentes » entre les deux entreprises et qu’une acquisition potentielle constituait une « opportunité de transformation ».
La société n’a pas encore fait de démarches, mais elle a révélé qu’elle envisageait cette démarche après des informations selon lesquelles elle travaillait avec la Deutsche Bank sur une importante acquisition à l’étranger. Droite avait une valeur marchande de 4,36 milliards de livres sterling à la clôture de vendredi à Londres.
REA a jusqu’à la fin du mois de septembre pour faire une offre officielle ou se retirer en vertu des lois britanniques sur les OPA, maintenant qu’elle a publiquement exprimé son intérêt. La valeur des actions de la société a augmenté de 25 % au cours de l’année écoulée, la vigueur du marché immobilier australien stimulant la croissance des bénéfices.
Les actions de REA ont chuté de 7 % après la révélation de l’expansion potentielle au Royaume-Uni, qui impliquera probablement une augmentation de capital compte tenu de la taille de l’opération.
Dans une note, le courtier en valeurs mobilières Angus Aitken a décrit Owen Wilson, un ancien banquier d’investissement nommé directeur général de REA en 2018, comme un dirigeant « sensé » cherchant à réaliser une acquisition « de bon sens ».
« En fin de compte, les pires fusions et acquisitions sont motivées par l’ego », a-t-il écrit. « Selon nous, il n’y a pas d’ego ici, il s’agit uniquement de rentabilité économique à long terme. »
REA a été fondée au milieu des années 1990 dans un garage de la banlieue de Melbourne, Doncaster, et est brièvement devenue un chouchou du marché boursier pendant la bulle Internet après son introduction à la Bourse australienne en 1999.
Le cours de l’action s’est ensuite effondré et News Corp a acheté 44 % du capital en 2001 pour environ 2 millions de dollars australiens, ce qui a été décrit comme l’une des décisions les plus intelligentes de Lachlan Murdoch. News Corp a augmenté sa participation à 62 % en 2005 après avoir tenté de racheter REA pour 120 millions de dollars australiens, mais sans succès. La société vaut aujourd’hui 26 milliards de dollars australiens (17,6 milliards de dollars américains).
L’année dernière, l’investisseur activiste Starboard Value a fait pression sur News Corp pour qu’elle sépare ses activités immobilières – y compris la participation dans REA – de l’activité médiatique plus large afin de dégager de la valeur.
REA a des opérations en Inde et une participation de 20 % dans Move Inc — la société américaine de référencement en ligne également contrôlée par News Corp — mais elle a également quitté certains marchés internationaux.
Elle a créé une activité européenne de référencement en ligne qui a été vendue à la société britannique Oakley Capital Private Equity en 2016. Le mois dernier, elle a vendu sa participation minoritaire dans la société de référencement immobilier d’Asie du Sud-Est PropertyGuru après sa vente à l’investisseur suédois EQT.