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La fintech britannique Revolut vise une valorisation supérieure à 40 milliards de dollars dans le cadre d’une vente d’actions qui consoliderait son statut de start-up la plus valorisée d’Europe, selon trois personnes connaissant les projets.
La société soutenue par SoftBank travaille avec Morgan Stanley pour vendre pour environ 500 millions de dollars d’actions existantes, y compris celles détenues par les salariés, ont indiqué les sources.
Plus de 40 milliards de dollars serait au moins 20 % supérieur à la valorisation de 33 milliards de dollars obtenue par Revolut lors d’une levée de fonds en 2021. Elle dépasserait la capitalisation boursière du prêteur britannique NatWest et de la Société Générale basée à Paris, et serait comparable à celle du Lloyds Banking Group.
Cet objectif ambitieux, s’il est atteint, défierait un marché difficile pour les groupes fintech européens au cours des deux dernières années. Klarna, basée à Stockholm, une autre fintech de premier plan, a vu sa valorisation s’effondrer à 6,7 milliards de dollars contre 46 milliards de dollars lors d’une levée de fonds en 2022. Certains investisseurs en capital-risque ont depuis réduit leurs participations dans Revolut.
La start-up britannique est également confrontée à une incertitude persistante quant au sort de sa demande de licence bancaire au Royaume-Uni, qu’elle a déposée pour la première fois il y a plus de trois ans. Une licence bancaire est essentielle pour que la fintech puisse stimuler les prêts et les bénéfices sur son plus grand marché. Cependant, les régulateurs sont au point mort car Revolut a été secoué par des problèmes, notamment un avertissement des auditeurs selon lequel ils ne pouvaient pas vérifier entièrement les chiffres de revenus dans ses comptes 2021.
La société a enregistré une perte lors de sa dernière série de résultats retardés pour l’année 2022, alors que le boom du commerce de crypto-monnaie qui stimulait auparavant les bénéfices s’est atténué. Pendant ce temps, la hausse des coûts annule les avantages liés à l’augmentation des dépôts des clients et à la hausse des taux.
Revolut a été fondée par Nikolay Storonsky et Vlad Yatsenko en 2015, à peu près en même temps que les banques challenger britanniques telles que Monzo et Starling. Depuis lors, elle a largement dépassé ses concurrents en termes de croissance de clientèle et a poursuivi une expansion internationale agressive.
Revolut compte environ 40 millions de clients dans le monde, dont un tiers sont basés au Royaume-Uni. Starling et Monzo, qui sont réglementées comme des banques, comptent chacune moins de 10 millions de clients et opèrent uniquement au Royaume-Uni.
En 2021, elle a levé 800 millions de dollars auprès d’investisseurs, dont Vision Fund 2 de SoftBank et Tiger Global Management.
La société a déclaré qu’elle s’attend à ce que ses revenus grimpent à 1,7 milliard de livres sterling en 2023, contre 923 millions de livres sterling l’année précédente, avec une « marge bénéficiaire nette à deux chiffres ».
Revolut déménage son siège social dans l’un des bâtiments les plus importants du quartier financier de Canary Wharf à Londres.
La fintech a également été soutenue par des investisseurs dont TCV, Balderton Capital, Ribbit Capital et Molten Ventures.
Revolut et Morgan Stanley ont refusé de commenter.
Reportage supplémentaire de Tim Bradshaw à Londres