La famille fondatrice Della Valle tente à nouveau de retirer de la bourse le groupe de mode italien Tod’s SpA. Selon un communiqué publié samedi, elle compte sur la société d’investissement L Catterton comme partenaire financier. L Catterton dirige, entre autres, les activités d’investissement et d’immobilier de la famille Arnault, propriétaire de LVMH, et détient une participation majoritaire dans des marques renommées telles que Birkenstock, Ganni, APC et Etro.
L Catterton fait une offre d’achat aux petits actionnaires
Selon l’accord, L Catterton, par l’intermédiaire de sa filiale spécialement créée Crown Bidco SrL, fait une offre de rachat sur toutes les actions de Tod’s qui ne appartiennent pas aux frères Diego et Andrea Della Valle et à la société d’investissement Delphine SAS, qui fait partie du Le groupe français de luxe LVMH.
L Catterton offre aux actionnaires restants, qui détiennent actuellement un total de 36 pour cent des actions, 43,00 euros par action, ce qui correspond à une prime de près de 17,6 pour cent par rapport au cours de clôture de vendredi dernier. Si tous les actionnaires concernés acceptent l’offre, la société d’investissement paierait un peu plus de 512 millions d’euros pour environ 11,9 millions d’actions.
La famille Della Valle conserve la majorité des parts de Tod’s
L’objectif de l’opération envisagée est de radier de la cote le groupe de mode qui regroupe les marques Tod’s, Roger Vivier, Hogan et Fay, précise l’entreprise. Cette étape offrirait « une plus grande flexibilité organisationnelle » et créerait la possibilité d’accélérer les décisions de gestion et leur mise en œuvre, selon un communiqué. En outre, les coûts et obligations résultant de la cotation en bourse ont été supprimés.
Si l’offre de rachat est acceptée, la famille Della Valle resterait l’actionnaire majoritaire de l’entreprise avec un total de 54 pour cent des actions après son retrait de la bourse. L Catterton détiendrait alors une participation de 36 pour cent, Delphine aurait toujours une participation de dix pour cent.
Un premier projet de rachat a échoué en 2022
Avec ce projet annoncé, la famille Della Valle tente une nouvelle fois de retirer l’entreprise de la bourse et de la restructurer. En 2022, un projet correspondant a échoué car trop peu d’actionnaires avaient alors accepté l’offre de rachat.