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Reddit a révélé plus de 800 millions de dollars de ventes et une réduction des pertes en dévoilant un prospectus avant son introduction en bourse longtemps retardée, décrivant son intention d’attribuer une partie de ses actions aux investisseurs particuliers et aux utilisateurs de son réseau social.
La première introduction en bourse d’un grand groupe technologique en 2024 mettra à l’épreuve la solidité du marché américain des introductions en bourse après deux années ternes. Sous le symbole RDDT, la société s’apprête à être cotée à la Bourse de New York au début du mois prochain.
Le nombre d’actions vendues aux particuliers et aux utilisateurs de Reddit serait « important », a indiqué la société.
« Nous espérons que l’introduction en bourse apportera également des avantages significatifs à notre communauté », a déclaré Steve Huffman, co-fondateur et directeur général, dans le prospectus. « Nos utilisateurs ont un profond sentiment d’appartenance aux communautés qu’ils créent sur Reddit. Ce sentiment d’appartenance s’étend souvent à l’ensemble de Reddit.
Reddit était valorisé à 10 milliards de dollars lors de sa dernière levée de fonds privée en 2021, mais certains investisseurs ont depuis réduit leurs valorisations d’environ 50 %.
Reddit, basé à San Francisco, a déclaré des ventes de 804 millions de dollars en 2023, selon le prospectus, en hausse de 21 % sur un an. L’entreprise, autrefois connue comme un bastion de la liberté d’expression, tire l’essentiel de ses revenus de la publicité, ce qui l’a obligée ces dernières années à surveiller plus étroitement les dessous les plus sombres de la plateforme. Les pertes nettes sont passées de 159 millions de dollars à 91 millions de dollars en 2023, mais l’entreprise n’a jamais enregistré de bénéfice.
La plate-forme a déclaré qu’elle comptait 267,5 millions d’utilisateurs actifs par semaine sur plus de 100 000 subreddits, ou des forums thématiques et basés sur les intérêts, le plus célèbre étant le forum de trading WallStreetBets.
Reddit a déclaré qu’il utiliserait un « programme d’actions dirigées » pour attribuer des actions aux utilisateurs de longue date – ou « redditors » – et vendrait également des actions à la communauté plus large des investisseurs de détail via des applications telles que Robinhood et SoFi.
La société a averti que l’implication d’un nombre inhabituellement élevé de commerçants de détail dans la cotation pourrait entraîner une augmentation de la volatilité du cours des actions et risquait de reproduire le type d’action des prix des « actions mèmes » qui a conduit à une brève hausse des actions de Robinhood peu de temps après sa cotation. en 2021.
« Des niveaux élevés d’intérêt initial. . . peut entraîner un prix de marché non durable, auquel cas le prix de marché de nos actions ordinaires de classe A peut baisser avec le temps », indique le prospectus.
Au-delà de la publicité, Reddit cherche à diversifier ses revenus, par exemple en faisant payer à des tiers l’accès à ses données qui étaient auparavant gratuites. Par ailleurs, jeudi, il a annoncé avoir conclu un accord avec Google qui « ouvrirait la voie à de nouvelles façons d’afficher le contenu Reddit dans les produits Google » tout en permettant au moteur de recherche d’utiliser les publications Reddit pour entraîner ses modèles d’intelligence artificielle. Mercredi, Reuters a rapporté que l’accord valait environ 60 millions de dollars par an.
Reddit cherche également à générer des revenus en formalisant certaines des places de marché qui ont émergé sur le réseau, comme les subreddits où les utilisateurs se paient pour les demandes Photoshop ou vendent des baskets.
Les entités affiliées à Sam Altman, directeur général du groupe d’intelligence artificielle OpenAI, détiennent en propriété effective plus de 5 % du capital social en circulation, avant les débuts, selon le prospectus. Altman était, au moment du financement de 2021, membre du conseil d’administration de Reddit, indique le dossier.
Reddit a déposé pour la première fois une version confidentielle de son prospectus il y a plus de deux ans, mais ses projets de cotation ont déraillé car la hausse des taux d’intérêt et la baisse des valorisations technologiques ont provoqué le gel de la plupart des nouvelles activités de cotation.
L’activité s’est toutefois redressée ces derniers mois, alors que les investisseurs sont de plus en plus convaincus que les taux ont atteint un sommet et que les indices boursiers atteignent de nouveaux records.