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RedBird IMI, soutenu par Abou Dhabi, a proposé de prendre le contrôle du Telegraph et du Spectator dans le cadre d’un accord visant à rembourser la dette de la famille Barclay envers Lloyds Banking Group.
RedBird IMI, le groupe d’investissement dirigé par l’ancien patron de CNN Jeff Zucker, a déclaré lundi avoir accepté de fournir un financement à la famille Barclay pour rembourser « intégralement » les 1,1 milliards de livres sterling de prêts à Lloyds et « faire sortir le Telegraph et le Spectator du marché ». mise sous séquestre ». Le prêteur britannique a saisi le groupe de presse britannique l’été dernier.
International Media Investments, le véhicule d’investissement soutenu par le propriétaire de Manchester City, Cheikh Mansour bin Zayed Al Nahyan, serait également impliqué dans environ la moitié du financement par emprunt de l’accord.
RedBird IMI a déclaré que si l’accord devait se concrétiser, il envisageait d’exercer une option pour convertir la dette en propriété du groupe de presse « dans les meilleurs délais ».
Si Lloyds accepte la proposition, l’accord marquera la fin de la propriété de la famille Barclay dans les journaux nationaux après deux décennies de gestion de RedBird, basée aux États-Unis, par Zucker.
Lundi, le prêteur a demandé à un tribunal des îles Vierges britanniques de reporter à début décembre une audience qui aurait pu liquider la dernière des holdings de la famille Barclay. Un processus d’enchères distinct est toujours en cours pour vendre le journal ainsi que sa publication sœur, le magazine Spectator.
Dans le cadre de l’accord proposé, l’IMI de Cheikh Mansour se retrouverait avec une dette importante dans les derniers actifs commerciaux majeurs détenus par la famille Barclay. Cela inclut le groupe Very retail et services financiers, selon des personnes proches des discussions.
L’accord sera structuré sous la forme d’un prêt de 600 millions de livres sterling garanti par RedBird IMI contre Telegraph et Spectator. International Media Investments accordera un prêt distinct d’un montant similaire garanti par d’autres entreprises et intérêts commerciaux de la famille Barclay.
Cela équilibrerait la différence entre les 1,1 milliard de livres sterling offerts pour rembourser intégralement la dette de Lloyds et la valeur nette de 600 millions de livres sterling du groupe Telegraph, selon des sources proches des négociations. Seul le prêt de 600 millions de livres sterling consenti au Telegraph serait converti en fonds propres.
Les députés conservateurs ont exhorté les ministres à utiliser la loi sur la sécurité nationale pour enquêter sur l’accord, compte tenu de leurs craintes d’une influence d’Abou Dhabi sur l’équipe éditoriale d’un journal traditionnellement proche des intérêts du parti.
RedBird a assuré que le Telegraph serait indépendant sur le plan éditorial afin d’éviter les enquêtes réglementaires. La société américaine RedBird Capital « assumera seule la gestion et la responsabilité opérationnelle des titres sous la direction du directeur général de RedBird IMI, Jeff Zucker », a-t-il déclaré, ajoutant : « International Media Investments sera uniquement un investisseur passif ».
Il a déclaré que RedBird IMI s’engageait à maintenir l’équipe éditoriale existante des publications Telegraph et Spectator et souhaitait étendre la portée des titres « au Royaume-Uni, aux États-Unis et dans d’autres pays anglophones ».
Des personnes proches des négociations ont déclaré que Lloyds devait effectuer ses propres vérifications, telles que « connaître son client » et d’autres vérifications préalables, avant d’accepter la proposition.
Une personne connaissant la position de la banque a déclaré qu’elle souhaitait s’assurer de la viabilité de l’accord avant de négocier exclusivement avec la famille Barclay. Les offres précédentes, mais inférieures, ont été rejetées par la banque.
Cependant, cette décision a suscité la colère de certains soumissionnaires étant donné les mois de travail et le coût de la préparation des offres pour le groupe de presse. Parmi ceux qui ont manifesté leur intérêt figurent Paul Marshall, le milliardaire des hedge funds, et les groupes de médias News UK et DMGT.