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Lloyds Banking Group envisage une offre de la famille Barclay visant à rembourser la totalité de la dette de 1,1 milliard de livres sterling du groupe Telegraph Media, dans le cadre d’une initiative soutenue par RedBird IMI, le groupe d’investissement dans les médias et le sport dirigé par l’ancien patron de CNN, Jeff Zucker.
RedBird IMI, en partie financé par le groupe International Media Investments basé à Abu Dhabi, a proposé de contribuer au financement d’un accord aux côtés de la famille royale d’Abu Dhabi, selon deux personnes proches des négociations.
Un succès mettrait fin aux enchères du journal national et de son magazine The Spectator, qui appartiennent à la famille Barclay depuis 20 ans.
L’éditeur allemand Axel Springer s’est retiré de la vente aux enchères après avoir rechigné au prix évoqué de 600 millions de livres sterling, selon des personnes ayant une connaissance directe du dossier.
Axel Springer, qui a refusé de commenter, sera le premier des principaux soumissionnaires à se retirer du processus après que Lloyds a lancé un appel d’offres pour le premier tour d’ici la fin du mois. Cependant, d’autres s’inquiètent également de la décision de procéder ou non après la dernière offre de la famille Barclay.
Les Barclays ont fait plusieurs offres pour rembourser la dette depuis qu’elles ont perdu le contrôle du groupe de presse au profit de Lloyds cette année, mais elles ont toutes été repoussées étant donné les exigences de la banque pour un remboursement intégral.
Des personnes proches des négociations ont déclaré que tout accord dépendrait de la diligence raisonnable effectuée par RedBird IMI et l’investisseur basé à Abu Dhabi. La banque devra également s’assurer de la fiabilité du financement avant de procéder à toute transaction, ont-ils ajouté.
Une personne informée des discussions a déclaré que Lloyds « évaluait attentivement la dernière proposition » et que Redbird IMI était un « nom plus crédible » pour soutenir l’offre de la famille.
Lorsqu’on lui a demandé ce mois-ci s’il était intéressé par l’achat du Telegraph, Zucker a déclaré au Financial Times qu’il ne « parlerait pas de cela ».
Un porte-parole de Zucker a refusé de commenter. Lloyds et la famille Barclay ont refusé de commenter.
Tout accord soulèverait des questions sur les raisons pour lesquelles la famille a été si désireuse de rembourser la totalité de la dette de 1,1 milliard de livres sterling plutôt que de participer à une vente aux enchères où le coût du journal serait probablement environ la moitié de ce montant. Le FT a révélé en septembre que Lloyds détient une garantie dans les sociétés holding étrangères contrôlant Very Group qui est liée à la dette en difficulté derrière le Telegraph.
Une personne proche des négociations s’est demandé comment l’entreprise Telegraph pouvait fonctionner avec un tel niveau d’endettement, mais a également reconnu que « l’atout de la famille est qu’elle a le droit avant tout autre de rembourser sa dette » et que Lloyds « ne peut pas les empêcher légalement de faire cela ».
Il a ajouté que, s’il était conclu, l’accord constituerait une victoire majeure pour la banque étant donné que la dette avait déjà été considérablement réduite dans ses comptes.
L’offre soutenue par RedBird IMI, qui a été rapportée pour la première fois par Sky, intervient avant une décision judiciaire cruciale lundi sur l’opportunité de liquider la société holding qui détient la dette des îles Vierges britanniques. Ce procès pourrait désormais être ajourné, selon des personnes proches du processus.
Les enchères se poursuivront jusqu’à ce qu’un accord soit trouvé, selon des personnes proches du processus. Cependant, d’autres soumissionnaires intéressés par le Telegraph seront alarmés par cette dernière approche, étant donné qu’ils ont passé des mois à préparer leurs offres.
Ils feront valoir que l’accord devra être examiné par le gouvernement en raison du changement potentiel de contrôle en faveur d’un groupe ayant des liens avec le Moyen-Orient, bien que la famille ait dans le passé rejeté cet argument en affirmant qu’elle continuerait à terme à détenir le groupe. .
Les députés conservateurs étudiaient vendredi l’impact potentiel d’un accord sur le financement par emprunt du Moyen-Orient. Neil O’Brien, député conservateur de la circonscription de Harborough, Oadby & Wigston, a déclaré dans un tweet : « The Telegraph & Spectator sont deux de nos publications les plus prestigieuses. Naturellement, le monde entier souhaite en prendre le contrôle. J’espère que DCMS examinera de près la structure de financement et de propriété de toute transaction et les soumettra aux procédures habituelles. [public interest intervention notice] processus.”
Une personne familière avec la structure des prêts a déclaré : « un débiteur [can] payer intégralement leurs dettes en leur propre nom, à condition que l’argent soit là et qu’il ne soit pas criminel ».
D’autres soumissionnaires, dont le milliardaire des fonds spéculatifs Paul Marshall et les groupes de médias rivaux DMGT et News UK, ont été invités à soumettre leurs offres du premier tour avant la fin du mois.