Raine Group, la banque d’affaires américaine à la tête d’une vente du club de football de Manchester United, récoltera l’un de ses plus gros gains si la fusion de World Wrestling Entertainment avec Ultimate Fighting Championship se conclut avec succès.
Le groupe, lancé en 2009 par l’ancien banquier de Goldman Sachs Joe Ravitch et Morgan Stanley et l’ancien banquier d’UBS Jeff Sine, devrait tirer 65,5 millions de dollars de la transaction, la grande majorité des frais étant due une fois celle-ci terminée.
Raine a bâti sa réputation en conseillant certaines des plus importantes transactions de sport et de divertissement. L’année dernière, il a aidé Roman Abramovich à vendre le club de football de Chelsea pour 2,5 milliards de livres sterling et a récemment décroché un rôle convoité en travaillant sur une vente potentielle de Manchester United pour la famille milliardaire Glazer.
Les détails des frais de Raine ont récemment été divulgués dans les dépôts de titres aux États-Unis alors que la WWE de Vince McMahon cherche à conclure une fusion entièrement en actions de 21 milliards de dollars avec l’UFC, propriété du groupe Endeavour, pour créer une centrale de divertissement de lutte et d’arts martiaux mixtes.
Les documents déposés vendredi dernier montrent que JPMorgan et Moelis devraient gagner environ 25 millions de dollars chacun pour avoir conseillé la WWE aux côtés de Raine. L’accord devrait être conclu au cours du second semestre de cette année.
Le total des commissions, d’environ 1 % de la valeur de la transaction à payer à Raine, JPMorgan et Moelis, se situe dans la partie supérieure de la fourchette historique, selon une précédente analyse du Financial Times.
Raine’s Sine a travaillé avec la famille McMahon pendant 20 ans, y compris l’épouse de Vince, Linda, qui a également été directrice générale de la WWE.
La banque a conseillé Vince McMahon sur la relance de la XFL, une ligue professionnelle de football américain, en 2020.
Endeavour a fait face à la concurrence de deux autres soumissionnaires, mais le directeur général de McMahon et Endeavor, Ari Emanuel, a couru pour terminer le rapprochement lors de l’extravagance annuelle du week-end WrestleMania de la WWE début avril.
Bien qu’il ait travaillé avec McMahon sur la fusion de l’UFC, Raine entretient des liens étroits avec Emanuel, qui était l’un des premiers bailleurs de fonds de Raine. Raine a travaillé sur plusieurs transactions impliquant Endeavour, y compris la vente de 1,3 milliard de dollars de l’entreprise d’entraînement sportif IMG Academy quelques semaines seulement après l’annonce de l’accord avec la WWE.
Raine – qui compte environ 25 associés et directeurs généraux, avec un effectif total d’environ 175 personnes – a également joué son rôle dans une série d’accords qui ont formé Endeavour. Il a également une branche d’investissement.
Il a conseillé l’agence artistique William Morris Endeavour dans le cadre de la vente d’une participation minoritaire au groupe de capital-investissement Silver Lake en 2012 et de l’acquisition par le groupe de l’agence sportive IMG l’année suivante. Il a ensuite conseillé l’UFC lors de sa vente au WME IMG – le prédécesseur d’Endeavour – en 2016.
La fusion WWE-UFC est une aubaine pour les conseillers dans un marché par ailleurs en ralentissement pour les transactions avec les entreprises, car les taux d’intérêt plus élevés et l’incertitude économique ont nui à l’activité.
Raine conseille sur le processus de Manchester United, qui est entré dans sa phase finale et est devenu l’un des accords les plus suivis dans le sport cette année.
La concurrence pour United s’est limitée à deux soumissionnaires – le milliardaire britannique Sir Jim Ratcliffe, cherchant à acheter au moins une participation majoritaire – et le cheikh Jassim Bin Hamad Al Thani du Qatar.
Cela contraste fortement avec la bataille pour acheter Chelsea en mai dernier. Le club a finalement été vendu pour un prix record pour une équipe de Premier League anglaise dans le cadre d’un accord orchestré par le partenaire de Ravitch et Raine, Colin Neville, rapportant à Raine environ 38 millions de dollars, selon les estimations de LSEG Deals Intelligence.