Qu’est-ce que le wash trading ? « Des dizaines de milliards de faux échanges de NFT »

« La manipulation du marché dure depuis des centaines d’années », a déclaré Bert Slagter, analyste chez Bitcoin Alpha. « Cela se produit lorsque vous, en tant qu’acheteur ou vendeur de quelque chose, ne voulez pas donner une image claire du marché. Un produit est acheté ou vendu sans but de le conserver ou de l’utiliser. Le but est de manipuler le prix.

« Comparez-le avec le marché de la ville », explique Maarten de Borst du cabinet de conseil Numbers. « Par exemple, un tableau est vendu là-bas et les gens enchérissent les uns contre les autres. D’autres passent et pensent que ce doit être une peinture très spéciale et commencent à enchérir. En fin de compte, vous payez beaucoup trop cher pour cette peinture et il s’avère que les autres enchérisseurs se sont entendus avec le vendeur du marché. Ils partagent les bénéfices ensemble.

Avec les NFT ou la cryptographie, vous ne possédez pas une peinture tangible ou une pièce physique, mais un produit numérique. Cela peut être une image d’un singe ou une pièce numérique. La manipulation du marché se produit également ici. Une forme de manipulation du marché est le wash trading. Cela signifie que l’acheteur et le vendeur d’un produit numérique travaillent ensemble pour manipuler le marché à leur profit. Cela devient très facile si vous pouvez créer vous-même plusieurs «adresses», de sorte que vous puissiez acheter et vendre quelque chose à vous-même. Sans qu’il soit immédiatement clair qu’il s’agit d’une seule et même personne.

« Ils peuvent avoir toutes sortes d’objectifs avec cela », explique Slagter. ,,Par exemple, pour faire monter le prix d’un produit. Car quel est le prix d’un NFT ? C’est le niveau de la toute dernière vente. Vous pouvez rencontrer des amis pour acheter quelque chose et le revendre ensuite. Le prix augmente, ce qui peut amener les autres à penser qu’ils doivent se lancer sur ce nouveau marché.

Un autre objectif du wash trading peut être de créer du volume. Le volume de transactions est le nombre de fois qu’un produit ou un instrument financier a été vendu. De Borst : « Supposons que vous dépensiez 10 000 NFT d’une valeur de départ de 1 euro chacun. Le volume des échanges est nul en début de journée. Ensuite, vous convenez que des amis achèteront tous ces NFT (sans valeur) en une journée. Le volume des transactions à la fin de la journée est alors de 10 000. Le marché pense alors : il se passe quelque chose ici, je dois être là. Et non seulement les gens exploitent cela, mais aussi les algorithmes de trading. Vous et vos amis vendez ensuite ces NFT sans valeur à d’autres et comptez vos bénéfices. Ce qui a rendu cette forme de manipulation du marché encore plus lucrative, c’est que les places de marché récompensaient les marchands pour leurs échanges. Et tant que cette récompense (en crypto-monnaies) est supérieure aux coûts de transaction, vous avez un profit sans risque.

Alors pourquoi le volume est-il si important ? « Cela en dit long sur le marché », déclare Slagter. « S’il y a peu de volume, il y a peu à échanger. C’est donc un élément très important. Cela dit aussi quelque chose sur la plateforme de trading. Ils se font également concurrence en termes de volume de transactions. Donc, si vous voulez monter plus haut dans les listes des meilleures plateformes en tant que plateforme de trading, le wash trading peut vous aider. Une telle plateforme de trading devrait avoir un rôle de gardien, mais elle a donc aussi des intérêts à cela.

C’est pourquoi le wash trading est également interdit. « C’est de la fraude pure et simple », déclare De Borst. « Un analyste de la plate-forme de données Dune a montré qu’environ 58 % du volume des transactions de 2022 sur les NFT étaient faux. Donc, des dizaines de milliards étaient du pur commerce de lavage. Un chiffre qui ne surprend pas non plus Slagter. « Je crois que ce n’est que la pointe de l’iceberg. »

Slagter: «Ces dernières années, le commerce des NFT a été un battage médiatique. C’était une bulle. Folie totale. Les extrémités et la fraude surgissent toujours là-dedans. C’est tout simplement inhérent au Far West avec une nouvelle technologie émergente. On l’a vu aussi, par exemple, avec les problèmes de fiabilité des débuts d’internet. L’air s’éteindra quand le battage médiatique aura disparu. Nous le remarquons maintenant. Il y a moins d’intérêt pour les NFT, le volume diminue et les prix baissent. Nous sommes maintenant dans la période de construction de la législation après le battage médiatique.

Les plateformes de trading ont donc parfois des intérêts contradictoires. Des règles strictes sont difficiles à établir, car la législation des gouvernements s’applique dans certains pays. Si les Pays-Bas édictent une règle, la plateforme peut se déplacer vers un autre pays où ces règles ne s’appliquent pas. De Borst : ,,En tant que plateforme de trading, considérez-la comme un casino attrayant s’il y a beaucoup à jouer. Oui, il y a parfois des tricheurs, mais rien de mieux qu’un casino vide. Les plateformes de trading elles-mêmes reconnaissent désormais également que le wash trading et l’anonymat complet ne sont pas souhaitables. C’est pourquoi de plus en plus de plateformes demandent à se soumettre à un contrôle d’identité. C’est pour vous empêcher de créer plusieurs comptes.

C’est pourquoi l’Union européenne travaille actuellement sur la législation MiCA, qui comprendra des règles fixes et qui seront appliquées. « Celui-ci est presque terminé », déclare Slagter. Dans ce cas, les plateformes ne peuvent être actives sur le marché européen que si elles sont sous surveillance. Par être actif, je veux dire : s’ils se concentrent clairement sur le marché néerlandais. Par exemple, en proposant leur site Web en néerlandais, en faisant de la publicité ou en créant un lien Idéal. Si vous ne faites pas tout cela, vous pouvez toujours être là. Mais ensuite c’est aux gens eux-mêmes de ne pas y aller. Des campagnes d’information seront nécessaires pour cela. Que vous ne devriez vous rendre sur une plateforme de trading que si elle est sous la supervision de la MiCA. »

D’ici là, il restera difficile pour les consommateurs de reconnaître le wash trading. Boucher; « Les consommateurs devraient vraiment rester à l’écart de ces actifs spéculatifs. Je parle de ces NFT ou de petites pièces qui font l’objet d’un battage médiatique. Parce qu’alors vous, en tant que consommateur, feriez mieux d’aller au casino.

Voulez-vous rester informé des conseils utiles pour gérer votre argent et vous inspirer de la façon dont les autres gèrent leurs finances ? Alors suivez-nous Facebook et Twitter!