La peur et la cupidité sont les principaux moteurs de l’action des prix. Alors que la peur pousse les gens à vendre, la cupidité pousse les gens à acheter. L’une des façons les plus fortes pour la plupart des gens de laisser leurs sentiments les guider lorsqu’il s’agit d’argent – c’est-à-dire, de toutes choses, lorsqu’il s’agit du sujet où la raison devrait prévaloir au lieu de l’intuition.
Les erreurs les plus courantes incluent :
- orgueil
- Allocation d’actifs incorrecte
- agitation
- instint de meute
- peur des erreurs
1. Trop de confiance :
Surtout, les investisseurs qui ont déjà réalisé d’importants profits en bourse se sentent justifiés et ont tendance à se surestimer. Ils croient qu’ils peuvent prédire les développements du marché et de l’industrie et investir avec une confiance aveugle dans leur propre jugement. Mais une confiance exagérée se termine souvent par des pertes élevées, surtout après une séquence chanceuse. Parce qu’un mauvais investissement avec une somme d’investissement élevée suffit souvent à détruire complètement de nombreux petits bénéfices.
Par conséquent, les investisseurs ne devraient jamais allouer leur patrimoine à un seul investissement. Les plans d’épargne ou la division de montants plus importants en plusieurs montants partiels investis sur une plus longue période peuvent protéger contre l’excès de confiance.
2. Allocation d’actifs incorrecte
Une autre erreur est que de nombreux investisseurs composent leurs portefeuilles uniquement en fonction de la performance. Une orientation unilatérale vers la performance conduit inévitablement à un niveau de risque élevé, car le rendement d’un investissement reflète toujours le risque sous-jacent.
Les investisseurs doivent être conscients des objectifs exacts de leur investissement. Une distinction fondamentale est faite entre :
- Sécurité, ce qui signifie que le système doit être aussi sûr que possible. La probabilité d’une perte du capital investi doit être minimisée, voire exclue.
- rendementce qui signifie que le système doit produire le rendement le plus élevé possible.
- liquiditéce qui signifie que le système devrait pouvoir être revendu le plus rapidement possible si nécessaire.
L’expérience a montré que ces objectifs ne peuvent jamais être pleinement atteints ensemble. Les investisseurs doivent donc peser quels objectifs sont plus importants pour eux que d’autres. Lors de la constitution de leur portefeuille, les investisseurs doivent noter que le risque du portefeuille correspond également à leur volonté réelle de prendre des risques. La relation entre les différents systèmes doit également être prise en compte. Afin de constituer un portefeuille de manière équilibrée, l’allocation d’actifs (allocation d’actifs) dans différentes classes d’actifs telles que les actions, les obligations, les fonds, les ETF et les certificats, mais aussi la diversification dans les secteurs, les régions, les devises, les matières premières et les métaux précieux joue un rôle déterminant.
3. Bousculer
Ce sont généralement les périodes mouvementées qui amènent les investisseurs à faire des erreurs. Par exemple, quiconque réorganise à la hâte son portefeuille à chaque petit message paie généralement tellement de frais et de coûts de transaction que tout profit qu’il réalise peut rapidement être anéanti. Le vieil adage boursier « Les allers-retours vident les poches » s’applique toujours aujourd’hui.
Les investisseurs doivent donc s’informer soigneusement sur les opportunités de marché, par exemple, et ne pas sauter de manière effrénée et inconsidérée d’un investissement à l’autre.
4. Instinct grégaire
L’une des erreurs les plus courantes est le soi-disant « comportement procyclique » des investisseurs. Cela signifie que les investisseurs achètent en bourse quand tout le monde achète et vice versa (instinct grégaire). La raison en est la confiance, car ce n’est qu’après que la bourse s’est bien comportée pendant un certain temps que les investisseurs ont acquis suffisamment de confiance pour investir eux-mêmes. De l’engouement pour les tulipes d’Amsterdam au XVIIe siècle à la crise du logement aux États-Unis, une grande partie de cette exagération du marché était due à l’instinct grégaire.
Pour contrer cela, les investisseurs devraient essayer d’investir « de manière contracyclique ». La discipline joue ici un rôle décisif, car lorsque l’optimisme et l’euphorie éclatent, les investisseurs doivent apprendre à se séparer de leurs investissements à temps. La probabilité d’investir dans les hauts et les bas réels tend à être considérée comme chanceuse, même parmi les investisseurs professionnels.
5. Peur des erreurs
Si les investisseurs font une perte en bourse, ils perdent souvent la raison, car la majorité a tendance à ne pas réaliser les pertes aussi rapidement que les profits. Les investisseurs ne veulent généralement pas admettre qu’ils ont fait une erreur, et tant qu’une perte n’a pas été réalisée, ils n’ont pas à admettre qu’ils ont pris une mauvaise décision. De nombreux investisseurs se concentrent également trop sur le prix d’achat. La plupart des gens ne vendent pas leur investissement tant que le prix de revient n’a pas été atteint. Il est donc important de se séparer d’un investissement à temps, même en cas de pertes. Parce que le profit nécessaire pour compenser la perte augmente de manière disproportionnée avec la baisse des prix. Les investisseurs qui ont subi une perte de 50 % ont besoin d’un gain de 100 % pour récupérer la perte.
Si vous voulez vous protéger d’être déraisonnable face aux pertes, vous pouvez travailler avec des marqueurs de perte tels que les prix stop-loss, par exemple. Cela signifie que l’investissement sera automatiquement vendu lorsque la valeur de l’investissement aura atteint un niveau prédéterminé.
Pas à pas vers le succès
La première étape pour réussir en bourse est de prêter attention aux cinq erreurs décrites et de reconnaître où il peut y avoir des faiblesses dans votre propre comportement. Parce que seuls les investisseurs qui peuvent s’évaluer et évaluer leur comportement sont capables de faire face consciemment aux dangers de la bourse. Mais en plus des défis psychologiques liés au respect de certaines règles du jeu lors de l’investissement, les aspects techniques ne doivent pas être négligés. Parce qu’en particulier avec les produits financiers structurés (dérivés) tels que les warrants, les certificats et les reverse convertibles, les investisseurs doivent comprendre comment fonctionne leur investissement et quelles opportunités et risques découlent de l’investissement respectif.
La particularité des produits dérivés est que leur performance est dérivée de la performance d’un actif sous-jacent (par exemple une action ou un indice) (du latin »derivare« = dériver).
La variété des produits et la masse des produits structurés en Allemagne sont à la fois une bénédiction et une malédiction pour les investisseurs privés : d’une part, il existe des produits pour chaque attente du marché avec une grande variété de conditions et de termes, qui permettent aux investisseurs de mettre en œuvre leur attentes et optimiser leur portefeuille de titres. D’autre part, en raison de la variété des produits, il existe un nombre presque ingérable de produits financiers dont il faut d’abord avoir une vue d’ensemble.
Liste de contrôle pour les investisseurs
Une fois que vous avez acquis une vue d’ensemble, les warrants, les certificats et les reverse convertibles, par exemple, peuvent constituer un complément utile à un compte-titres. Afin de faciliter le choix et la décision d’achat d’un dérivé pour les investisseurs, l’Association allemande des dérivés (DDV) a collaboré avec l’Association allemande de protection de la propriété des titres (DSW) pour établir une liste de contrôle pour les investisseurs en dérivés. Il se compose de 18 questions au total. Sur la base de ces questions, les investisseurs peuvent clarifier les points les plus importants avant d’acheter un warrant, un certificat ou un reverse convertible. La liste de contrôle donne un bon aperçu des informations que les investisseurs doivent rassembler avant de décider d’acheter un produit.