Comment acheter et vendre des warrants
Les warrants, les produits à effet de levier classiques, sont généralement émis par les banques. Par exemple, vous pouvez trouver une multitude de warrants sur divers actifs sous-jacents sur Vontobel*, société Générale* ou HSBC. Les institutions financières qui émettent des warrants les émettent sous forme d’obligations au porteur. Lorsqu’ils sont émis par une institution financière, les warrants reçoivent un numéro d’identification de titres (WKN) ou un numéro international d’identification de titres (ISIN) afin de pouvoir identifier de manière unique le warrant.
À l’origine, des mandats étaient également émis par des entreprises pour garantir leur financement. À cette époque, les warrants étaient souvent liés à des obligations. Dans ce cas, l’émetteur a assuré à l’acheteur le droit d’acheter des actions de la société à un prix prédéterminé. Ce n’est que dans les années 1990 qu’il est devenu courant d’émettre également sur d’autres actifs sous-jacents et de ne pas les lier à des obligations (d’entreprise).
En tant qu’investisseur, vous pouvez acheter des warrants soit auprès de la maison émettrice, soit via les bourses traditionnelles.
En plus d’un compte de titres auprès d’un courtier ou d’une banque, les investisseurs ont également besoin d’une sorte de “permission” pour négocier des warrants : ils doivent d’abord acquérir la capacité de négocier des contrats à terme financiers.
Notre recommandation : Les warrants sont considérés comme des classes d’actifs spéculatives. Par conséquent, avant de faire un investissement, familiarisez-vous avec les informations sur les risques.
En règle générale, le courtier émettra des capacités de trading de contrats à terme financiers sans aucun problème si vous avez prouvé que vous avez déjà une expérience dans le trading d’investissements spéculatifs tels que des warrants, ou que vous connaissez les formulaires ou instructions pertinents pour le trading avec des warrants.
Vous pouvez trouver des bons de souscription appropriés de différentes manières. Si vous savez déjà sur quelle valeur sous-jacente votre warrant doit être basé, cela vaut également la peine spécifiquement avec des émetteurs tels que Vontobel*, société Générale* ou HSBC pour rechercher des produits adaptés.
Une fois que vous avez acquis la capacité d’effectuer des transactions financières à terme et que vous avez sélectionné un produit approprié, le numéro d’identification des titres (WKN) ou ISIN vous aidera à identifier sans aucun doute le warrant. Vous pouvez ensuite acheter le mandat au comptoir directement auprès de l’émetteur du produit. Pour ce faire, il demande à son courtier le prix du warrant et a alors la possibilité de l’acheter ou d’annuler l’achat. Dans le négoce direct, les warrants peuvent également être achetés en dehors des heures d’ouverture habituelles de la bourse. De cette manière, les investisseurs qui achètent des warrants dans le cadre de transactions de gré à gré peuvent profiter des développements actuels sur les bourses américaines.
Outre le négoce direct, les warrants peuvent également être achetés lors du négoce régulier en bourse. Pour acheter un warrant, les acheteurs de warrants utilisent les bourses. L’avantage est que les acheteurs peuvent fixer des prix d’achat limités ou des couvertures pour limiter les pertes lors de l’achat en bourse. Dans le négoce boursier – contrairement au négoce direct – cependant, des frais de courtage supplémentaires sont facturés à l’opérateur boursier. Cependant, les opérateurs boursiers proposent également un suivi du trading lors de l’achat de warrants, ce qui rend le trading avec des warrants plus sûr que l’achat de warrants dans le cadre du trading direct.