Le principal actionnaire de HSBC, Ping An, a doublé sa campagne pour démanteler la banque, rejetant les récents arguments des dirigeants selon lesquels une scission prendrait trop de temps, coûterait trop cher et nuirait aux revenus de son réseau mondial.
L’assureur chinois Ping An, qui détient 8,4% des actions, affirme qu’une scission de ses activités asiatiques créerait entre 25 et 35 milliards de dollars de valeur marchande supplémentaire en libérant ses opérations lucratives à Hong Kong de la traînée du reste de le monde, où HSBC est beaucoup moins rentable, selon une personne familière avec sa pensée.
Les analystes de Ping An estiment qu’une rupture pourrait libérer le prêteur de 8 milliards de dollars d’exigences de capital supplémentaires imposées aux banques dites d’importance systémique mondiale (G-SIB), a déclaré la personne.
L’assureur rejette également l’affirmation de HSBC selon laquelle un nouveau système informatique coûteux devrait être construit sur une période de cinq ans et que des milliards de revenus de banque d’investissement transfrontalière seraient perdus alors que les clients abandonnent le prêteur, craignant de traiter avec une Chine. -entité ayant son siège.
« HSBC a seulement souligné et clairement exagéré les inconvénients et les défis de la scission de ses activités en Asie, mais n’a pas mentionné les énormes avantages et la valeur à long terme qu’une scission pourrait créer », a ajouté la personne.
HSBC n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
En février, Ping An, dirigé par le magnat chinois Peter Ma, a commencé à faire campagne pour une rupture, frustré par des années de sous-performance et l’annulation de son dividende pendant la pandémie de coronavirus. Il a fait valoir que la position de HSBC à cheval entre l’est et l’ouest n’est pas viable alors que les tensions géopolitiques et commerciales entre les États-Unis et la Chine s’intensifient.
Les dirigeants avaient espéré que des résultats du deuxième trimestre meilleurs que prévu soulageraient la pression et apaiseraient son principal actionnaire. Le bénéfice avant impôt a dépassé les estimations des analystes et les dirigeants ont prédit une manne de bénéfices de 6 milliards de dollars au cours des 18 prochains mois alors que les taux d’intérêt mondiaux continuent d’augmenter.
Un jour plus tard, le président Mark Tucker a rencontré des actionnaires de détail – qui détiennent environ un tiers des actions et qui étaient également exaspérés par l’annulation des dividendes de l’ère Covid – pour exposer 14 raisons pour lesquelles il pense que «la meilleure structure est notre structure existante» . Il a fait valoir qu’une rupture serait un « exercice extrêmement complexe » qui « aurait un impact négatif sur la capacité de Hong Kong à rester un centre financier international dynamique et dynamique ».
Cependant, Ping An a déclaré à la direction que la quasi-totalité de la croissance récente de ses revenus dépendait d’un « cycle de hausse des taux d’intérêt progressif, de courte durée et incontrôlable » et que sa « sous-performance n’a pas encore été fondamentalement corrigée et qu’elle a un besoin urgent de changement radical ». , a déclaré une personne familière avec les fiançailles.
« Les activités asiatiques de HSBC continuent de se détériorer et ses revenus et bénéfices ont diminué au cours des deux dernières années », a déclaré la personne proche de Ping An, soulignant sa valorisation plus faible et son ratio coût:revenu plus élevé que sa banque de détail détenue majoritairement à Hong Kong. filiale, Hang Seng, et des rivaux axés sur les marchés émergents tels que DBS à Singapour.
Cependant, le problème le plus grave signalé par HSBC serait la perte potentielle de sa licence de compensation en dollars américains si elle déplaçait son siège asiatique à Hong Kong. HSBC est la seule institution de règlement pour la compensation en dollars dans la ville depuis 2000 et est l’un des cinq principaux compensateurs de transactions transfrontalières dans le monde.
Ce mois-ci, la banque a déclaré qu’une scission pourrait signifier « la perte potentielle de l’accès direct à la compensation en dollars américains et la difficulté d’obtenir une nouvelle licence ». Ping An n’a pas abordé ce danger dans ses arguments en faveur d’une rupture.
Les craintes au Royaume-Uni et aux États-Unis de l’influence du parti communiste chinois sur les opérations ont également augmenté. Le Financial Times a rapporté en juillet que HSBC est le premier prêteur étranger à installer un comité CCP dans sa filiale de banque d’investissement dans le pays, une décision qui souligne la tension à laquelle la banque est confrontée alors qu’elle tente de naviguer entre Pékin et l’ouest.