Les actions de Petropavlovsk ont plongé mercredi après que le producteur d’or russe a été frappé par une demande de près de 300 millions de dollars de liquidités de son principal prêteur.
La société cotée à Londres a déclaré avoir reçu des avis de Gazprombank demandant le remboursement immédiat d’un prêt de 201 millions de dollars et de 87,1 millions de dollars d’une autre facilité de crédit à payer la semaine prochaine.
Les demandes ajoutent à la pression sur Petropavlovsk, qui était autrefois l’un des plus grands producteurs d’or de Londres et qui a failli entrer dans l’indice FTSE 100 de premier ordre.
La société a déclaré la semaine dernière qu’elle envisageait des options, notamment la vente de tous ses actifs d’exploitation, car elle n’était pas en mesure de vendre son or ou de rembourser ses dettes en raison des sanctions britanniques imposées à Gazprombank à la suite de l’invasion de l’Ukraine.
Une condition de ses accords de prêt est que Gazprombank achète puis vende toute la production d’or de Petropavlovsk, qui s’élevait l’an dernier à près de 450 000 onces.
« La société étudie les implications de ces avis avec ses conseillers », a déclaré Petropavlovsk dans un communiqué.
Les actions de Petropavlovsk ont chuté de 30% à 1,4p en début de séance mercredi, ce qui fait que le groupe vaut environ 55 millions de livres sterling.
Ils ont ensuite récupéré à 1,8p, mais ont encore perdu 90% de leur valeur cette année.
Les 304 millions de dollars d’obligations de la société, qui arrivent à échéance en décembre, se négociaient à un peu plus de 12 cents pour un dollar, après s’être négociées au pair avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Un paiement de coupon de 12,4 millions de dollars est dû le 14 mai.
Petropavlovsk a déclaré la semaine dernière qu’il serait « très difficile » de refinancer l’obligation, citant des réserves de liquidités limitées en dehors de la Russie et des restrictions légales qui limitent sa capacité à transférer de l’argent hors du pays.
La société a mandaté AlixPartners pour étudier les options stratégiques. Selon les analystes, l’atout le plus précieux de Petropavlovsk est une usine d’oxydation sous pression à la pointe de la technologie qui permet à l’entreprise de produire de l’or à partir de minerai réfractaire, difficile à traiter mais abondant en Russie.
Petropavlovsk a été fondée en 1994 par Pavel Maslovskiy avec Peter Hambro, un descendant de la dynastie bancaire londonienne, et est l’un des plus grands producteurs d’or de Russie.
Il y a un peu plus de 10 ans, la société valait près de 4 milliards de livres sterling et était candidate à la promotion dans l’indice FTSE 100 avant qu’un lourd fardeau de la dette, assumé alors que les prix de l’or atteignaient un sommet, ne la réduisait au statut de penny share.
Depuis lors, il a fait l’objet d’une série de conflits entre actionnaires impliquant de riches hommes d’affaires russes et kazakhs, dont Viktor Vekselberg, fondateur d’un conglomérat énergétique russe.
Son principal actionnaire est désormais Konstantin Strukov, propriétaire de l’orpailleur privé russe UGC Group.
Strukov détient 29% de la société et a été impliqué dans un putsch de salle de conférence en 2020 dans lequel Maslovskiy a été évincé de son poste de directeur général.
Plus tard cette année-là, Maslovskiy a été arrêté pour fraude, ce qu’il conteste, et incarcéré dans une prison de Moscou. Il n’a pas encore été jugé.