Débloquez gratuitement Editor’s Digest
Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Permira a sélectionné Bank of America, JPMorgan et Mediobanca comme co-coordonnateurs mondiaux pour la prochaine cotation en bourse de la marque italienne de chaussures de sport de luxe du groupe de capital-investissement, Golden Goose.
Les banques pourraient être rejointes par d’autres dans des rôles de premier plan dans l’opération alors que Permira se prépare à introduire Golden Goose à Milan dès le premier semestre de l’année prochaine, selon cinq personnes au courant de la décision.
L’introduction en bourse de Golden Goose, l’une des plus attendues en Europe, devrait valoriser l’entreprise à environ 3 milliards d’euros (3,3 milliards de dollars), a déclaré l’une des sources. Les banquiers d’investissement de Lazard conseillent Permira sur le processus d’introduction en bourse, ont déclaré des sources proches du dossier, avertissant que les plans étaient encore sujets à changement.
La marque, dont les chaussures arborent le logo « Super-Star » et coûtent environ 500 € la paire, est l’une des préférées des stars telles que Taylor Swift et Selena Gomez. Permira a racheté l’entreprise, fondée à Venise il y a 23 ans, en 2020 à son rival Carlyle pour environ 1,3 milliard d’euros.
Les baskets vieillies de Golden Goose sont devenues un symbole de statut parmi les acheteurs de luxe ambitieux aux États-Unis, selon Robert Burke, consultant en marques de luxe basé à New York.
« Ils trouvent un écho auprès des acheteurs américains parce qu’il s’agit d’un produit fabriqué en Italie et qu’ils ont ce design vieilli qui les distingue », a-t-il déclaré, ajoutant que « leur client existant est très fidèle ».
Carlyle, qui avait racheté la société en 2017 à Ergon Capital Partners et conserve une participation minoritaire, a propulsé l’expansion de la marque aux États-Unis et en Chine.
Le PDG Silvio Campara, ancien cadre du groupe Armani en Asie, a été nommé en 2018 avec pour mission d’étendre les ventes de la marque à l’international. Campara, qui travaille pour Golden Goose depuis plus d’une décennie, est son deuxième actionnaire.
Avant de devenir PDG, il dirigeait les opérations commerciales de l’entreprise et se concentrait sur le renforcement du réseau de distribution et de vente au détail de la marque, ce qui a stimulé la croissance des ventes. La marque s’est récemment développée dans les vêtements et accessoires.
Golden Goose a annoncé la semaine dernière que ses revenus avaient augmenté de 16 pour cent au troisième trimestre, à 145 millions d’euros, tandis que son bénéfice de base ajusté avait augmenté de 18 pour cent sur la même période.
Ce mois-ci, la marque a finalisé l’acquisition d’un de ses fournisseurs, Sirio.
Cette introduction en bourse serait la dernière en date d’une marque européenne de chaussures, après celle du fabricant allemand de sandales Birkenstock, pour 8,6 milliards de dollars, en octobre.
L’opération Birkenstock et quelques autres introductions en bourse très médiatisées lancées depuis l’été ont été présentées comme annonçant potentiellement un rebond après l’effondrement des volumes de cotations mondiales l’année dernière en raison de la chute des valorisations et de la volatilité croissante des marchés.
Cependant, la performance médiocre des cours des actions des sociétés nouvellement cotées a ébranlé les espoirs des banquiers qui espéraient que cela entraînerait un retour à des niveaux d’activité normaux. L’activité sur le marché des introductions en bourse a de nouveau ralenti ces dernières semaines.
Permira, JPMorgan, Bank of America, Mediobanca et Lazard ont refusé de commenter.
Reportage supplémentaire d’Annachiara Biondi à Londres