Selon le PDG Jeroen Rijpkema, une réclamation collective contre Triodos n’est « pas dans l’intérêt des détenteurs de certificats de dépôt ». D’abord parce que les banques fonctionnent mieux dans la sérénité et la confiance. Mais au moins aussi important : « Si les gens demandent une compensation à la banque, celle-ci doit être payée par tous les détenteurs de certificats de dépôt ensemble. Le capital de la banque leur appartient.
Rijpkema a ainsi réagi à l’annonce mercredi que deux organisations de revendication préparent un dossier contre Triodos. Six cents prêteurs en ont rejoint un, Triodos Tragedie. À l’autre, Red Triodos, il y en a environ trois cents. Cette dernière fondation est dirigée par Pieter Lakeman, qui a annoncé la chute de cette banque en 2009 avec son appel à retirer de l’argent de DSB.
Selon le PDG Rijpkema, Triodos n’a pas encore reçu de réclamation, a-t-il indiqué jeudi dans l’explication des chiffres semestriels de sa banque (2022 : 375 millions d’euros de chiffre d’affaires, 1.800 employés). « Mais si cela se produit, vous parlez de longs processus. Nous sommes convaincus qu’il vaut mieux être solidaires autour de la banque et regarder vers l’avenir. Mais : chacun est libre de faire ses propres choix.
Pandémie de corona
Le mécontentement tourne autour du capital que plus de 43 000 partis ont investi dans Triodos depuis la création de la banque en 1980 : plus de 1,2 milliard d’euros. En retour, ils ont reçu un certificat. Ce faisant, ils n’ont pas acquis de droit de vote, comme pour les actions, mais ils bénéficient de la performance de Triodos : ils perçoivent des dividendes, et la valeur du certificat croît avec la banque. Ils ne peuvent acheter et vendre les certificats que de et à la banque elle-même.
Cela est devenu un problème lorsque la pandémie corona a éclaté et qu’un nombre supérieur à la moyenne de titulaires de certificats a voulu reconvertir leurs actions en espèces. Triodos ne pouvait pas gérer une telle vague de vendeurs. Il n’y avait pas assez de nouveaux acheteurs et la banque n’est autorisée à acheter qu’un nombre limité de ses propres certificats en raison de la réglementation.
Pour la banque durable, l’offre excédentaire était une raison de fermer le système commercial du jour au lendemain en mars 2020. En conséquence, les détenteurs de certificats de dépôt, pour la plupart des particuliers, n’ont pas pu accéder à leurs dépôts. Pas même lorsque la valeur a chuté d’un seul coup car Triodos a dû mettre un prix actuel sur les pièces en raison des règles comptables, qui a été rétrogradé à 59 euros fin 2021 en raison d’une mauvaise commercialisation.
Afin d’accommoder les détenteurs de certificats de dépôt et de faciliter les échanges, Triodos a décidé de déplacer l’achat et la vente des actions vers une plateforme semi-publique : Captin. Là, les prêteurs pourraient échanger leurs certificats tous les mercredis, sans limite. Cela a eu des conséquences sur le prix, prévenait Triodos à l’époque. La valeur d’un certificat n’était plus liée à la valeur de la banque, mais était désormais déterminée par l’offre et la demande.
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Cet été, les échanges ont repris après une pause de plus de trois ans. Ce fut une déception pour les titulaires de certificat. L’offre était abondante, il n’y avait pratiquement pas d’acheteurs intéressés. Le premier jour, une pièce était vendue 50 euros, au plus bas 22,50 euros. Avant que la pandémie n’éclate, Triodos payait encore 84 euros.
équilibre
En Espagne, la consternation autour des certificats a conduit à 332 procès, indique désormais Triodos dans ses chiffres semestriels. Le tribunal a déjà statué dans 50 affaires : 23 fois Triodos avait raison, les autres fois le détenteur du certificat de dépôt. Mais les choses ne sont pas réglées, dans presque tous les cas, le perdant a fait appel.
Rijpkema peut imaginer que les prix bas du commerce rendent les détenteurs de certificats « incertains », dit-il. Mais sur une nouvelle plate-forme, dit-il, le trading a également besoin de temps pour démarrer. « Nous sommes convaincus que c’est le moyen de rétablir l’échangeabilité des certificats, mais il faudra un certain temps pour équilibrer le prix et le volume.
Le PDG souligne que dans presque toutes les banques, vous voyez une différence entre la valeur intrinsèque et la valeur déterminée sur une plateforme de trading. « C’est actuellement la valorisation du secteur financier. Nous avons toujours été clairs sur le fait que c’est une conséquence du nouveau système. Peut-être que cette valorisation augmentera avec le temps, mais je ne peux pas le prédire. »
Selon Rijpkema, Triodos peut faire deux choses d’ici là pour améliorer le commerce : s’assurer que la nouvelle plate-forme fonctionne et s’assurer que Triodos est attractif pour investir. Après sept tours de négociation, il estime que cela a été un succès. « Nous voyons que le système fonctionne. » Cinq cents nouveaux investisseurs ont également rejoint Triodos via la nouvelle plateforme.
Dans le même temps, la banque a présenté jeudi des résultats nettement améliorés. Triodos, par exemple, aidé par la hausse des taux d’intérêt, a terminé le premier semestre avec un chiffre d’affaires de 230 millions d’euros, soit près d’un tiers de plus qu’un an plus tôt. Les bénéfices ont encore augmenté, de près de 90 % pour atteindre plus de 35 millions d’euros.
C’est une « bonne nouvelle » pour les titulaires de certificat, déclare Rijpkema. Parce qu’ils perçoivent la moitié du bénéfice net, ils perçoivent un dividende de 1,23 euros par certificat de dépôt. Triodos a déjà versé 4,35 EUR de dividendes au cours des douze derniers mois. Que cette bonne nouvelle suscite plus d’intérêt pour les certificats ne deviendra clair que dans quelques jours. Les échanges rouvriront mercredi.