• Jones ne s’attend plus à de nouvelles hausses de taux
• Gardez un œil sur la hausse des cours des actions
• Espoir dans la tendance de l’IA
Paul Tudor Jones : vainqueurs du lundi noir
Le gestionnaire de fonds spéculatifs et philanthrope américain Paul Tudor Jones a acquis une notoriété sur le marché avec son pari de 1987 sur le krach boursier américain, qui se réaliserait le 19 octobre 1987, le lundi noir. En une journée, l’indice Dow Jones a chuté de 22,6 %. Jones aurait réalisé environ 100 millions de dollars de bénéfices grâce à ses positions courtes, rapporte Business Insider. « L’effondrement de 1987 était vraiment intéressant car l’effondrement de 1987 ne se serait probablement jamais produit sans l’infrastructure du marché à l’époque », a déclaré Jones dans une interview en 2018 avec Lloyd Blankfein, alors PDG de Goldman Sachs.
Il est peu probable que la Fed touche aux taux d’intérêt en juin
Aujourd’hui, l’expert en bourse partage à nouveau son évaluation du marché : dans l’émission « CNBC » « Squawk Box », Jones expliquait en mai que la lutte de la Fed contre une inflation élevée était probablement terminée. « Je pense que tu [die Fed, Anm. d. Red.] sont définitivement terminés », a déclaré l’entrepreneur. « Ils pourraient probablement annoncer la victoire maintenant, car si vous regardez l’indice des prix à la consommation, il est en baisse depuis 12 mois consécutifs. … Cela ne s’est jamais produit auparavant dans l’histoire. » Les autorités monétaires ont relevé dix fois le taux directeur depuis mars 2022. Le niveau des taux d’intérêt se situe donc dans une fourchette de 5,0 à 5,25 %. La prochaine décision de la Fed sur les taux d’intérêt est en attente. puis le 14 juin. Selon Jones, cependant, le résultat devrait déjà être certain.
Cours des actions en hausse d’ici la fin de l’année
En outre, l’expert boursier a établi des comparaisons avec l’environnement de marché à la mi-2006, avant l’effondrement du marché immobilier américain, qui a entraîné la crise financière mondiale de 2007-2008. À cette époque également, la Fed avait cessé d’augmenter les taux d’intérêt pendant des années et avait laissé le taux directeur à 5,25 % pendant plus d’un an. Au cours de cette période, le marché boursier s’est redressé, a rappelé Jones. Cela pourrait maintenant être répété. « Les cours des actions… Je pense qu’ils vont continuer à monter cette année », a déclaré avec conviction le gestionnaire de fonds spéculatifs. Une forte reprise n’est toujours pas à prévoir : « Je ne suis pas trop optimiste car je pense que ce sera une lente augmentation. » Une récession au troisième ou au quatrième trimestre de 2023 n’est pas encore écartée, mais les cours des actions devraient augmenter.
Pas de pénurie d’impulsions
En conséquence, il y a encore beaucoup de retenue sur le marché pour le moment, mais cela ne limite pas la quantité d’impulsions futures. L’expert suppose que d’énormes quantités de réserves de liquidités attendent actuellement d’être utilisées. La preuve en est qu’il n’y a actuellement pas d’introduction en bourse majeure ou d’autres événements et que les valorisations sont faibles. « Personne n’est pressé de faire une offre, il est donc clair que quelque chose se passe sur le marché boursier », a déclaré Jones au diffuseur. « C’est constructif du point de vue des flux de trésorerie. »
La tendance de l’IA augmente la productivité
L’expert du marché espère également de grandes choses du battage médiatique autour de l’intelligence artificielle (IA). Le gain de productivité qui résultera des solutions d’IA et d’autres innovations pourrait également profiter à la Fed et au contrôle de l’inflation. « Je crois que l’introduction de grands modèles de langage [und] l’intelligence artificielle déclenchera un boom de la productivité d’un genre que nous avons vu peu de fois au cours des 75 dernières années « , a déclaré Jones avec confiance à CNBC, comparant la tendance technologique récente au boom des infrastructures des années 1950, au boom des ordinateurs personnels des années 1950 1980 et au boom Internet des années 1990. « Chacun de ces trois épisodes a été associé à des augmentations de productivité comprises entre 1 et 3 %. Supposons que ce grand modèle linguistique nous donnera un boom de la productivité de 1,5 % par an au cours des cinq prochaines années, ce qui, je pense, est possible. »
Bureau éditorial finanzen.net
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