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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Panera Brands, le groupe de restauration décontractée appartenant au groupe d’investissement JAB, a déposé des documents confidentiels pour une introduction en bourse aux États-Unis, selon des sources proches du dossier.
Le groupe basé dans le Missouri a pour objectif d’entrer en bourse l’année prochaine, dernier signe que le marché des nouvelles inscriptions pourrait reprendre de l’élan après un ralentissement de deux ans.
JAB a tenté de se revendre l’entreprise via un fonds de continuation plus tôt cette année, mais n’a pas réussi à obtenir de soutien, selon trois personnes proches du dossier.
Le groupe basé en Europe a finalement décidé à la mi-novembre d’introduire Panera en bourse, ont-ils ajouté. Plus tôt dans le mois, Panera a annoncé son intention de licencier 17 pour cent de ses 1.800 employés, une mesure destinée à rationaliser l’entreprise et à améliorer ses performances financières en vue d’une introduction en bourse, ont indiqué ces sources.
JPMorgan Chase est le souscripteur principal. Panera, JPMorgan et JAB ont refusé de commenter.
La hausse des taux d’intérêt, la baisse des valorisations et la terrible performance des actions des sociétés récemment cotées se sont combinées pour provoquer un fort ralentissement des cotations au cours des deux dernières années. Les entreprises n’ont levé que 20 milliards de dollars lors d’introductions en bourse aux États-Unis jusqu’à présent cette année, selon Dealogic, une amélioration par rapport à une année 2022 lamentable, mais une baisse de près de 90 % par rapport à 2021.
Un certain nombre de grandes introductions en bourse à l’automne, menées par le concepteur de puces Arm, avaient fait naître l’espoir d’un début de normalisation du marché, mais leurs mauvaises performances après la cotation ont conduit la plupart des banquiers à repousser l’espoir d’une reprise complète jusqu’en 2024.
Toutefois, la récente reprise des marchés boursiers et les attentes croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale commencerait bientôt à réduire ses taux ont ravivé la confiance.
« Parler de réductions des taux d’intérêt d’ici l’été parallèlement à une très bonne reprise du marché en novembre est de bon augure pour parler d’introductions en bourse », a déclaré un spécialiste des cotations.
Le groupe de mode rapide Shein a également récemment déposé des documents préliminaires confidentiels d’introduction en bourse pour ce qui serait probablement l’une des plus grandes cotations américaines de la dernière décennie. Plusieurs autres sociétés, dont Reddit et StockX, ont repris les négociations avec des investisseurs potentiels en introduction en bourse après que les plans précédents ont déraillé en raison de la volatilité du marché, selon les acteurs du marché.
JAB a privatisé Panera dans le cadre d’un accord de 7,5 milliards de dollars en 2017. La chaîne de boulangeries a conclu un accord pour revenir sur les marchés publics en 2021 grâce à un rapprochement avec une société d’acquisition à vocation spéciale créée par le célèbre restaurateur et fondateur de Shake Shack, Danny Meyer, mais a abandonné ces plans. l’année dernière.
En plus de sa chaîne éponyme Panera Bread, Panera Brands possède Caribou Coffee et Einstein Bros Bagels. Elle a remanié son équipe de direction ces derniers mois en vue d’une cotation. L’ancien directeur général d’Einstein Bagels, José Alberto Dueñas, a pris la tête de Panera Brands en mai et a nommé en août le vétéran de l’introduction en bourse Paul Carbone au poste de directeur financier.