KfW teste avec succès les obligations numériques basées sur la blockchain
Règlement en monnaie de banque centrale
Francfort-sur-le-Main (ots) – PAS POUR LA PUBLICATION OU LA DISTRIBUTION DANS LE
ÉTATS-UNIS D’AMÉRIQUE, AUSTRALIE, CANADA, AFRIQUE DU SUD OU JAPON
– Nouvelle sécurité cryptographique KfW selon l’eWpG avec règlement basé sur DLT pour la première fois
en monnaie de banque centrale
– Tests dans le cadre de la phase d’exploration BCE avec Trigger Solution
Banque fédérale allemande
– Le DLT et les contrats intelligents permettent un échange automatisé de titres
et les montants des paiements
KfW a émis une obligation numérique sous la forme d’une sécurité cryptographique
L’Electronic Securities Act (eWpG) a été émise et le transfert du
Pour la première fois, l’argent de la banque centrale a été traité avec succès sur la base d’une blockchain. Le
La transaction a eu lieu dans le cadre de la phase d’exploration européenne
La Banque centrale (BCE) va tester de nouvelles technologies de traitement
Transactions sur les marchés financiers basées sur la technologie du grand livre distribué (DLT) dans
Argent de banque centrale.
Avec leur obligation, qui sera émise le 28 août 2024, soit un jour seulement après
Fixation des prix – pourrait être effectuée, KfW a testé à l’aide du
Solution Trigger de la Deutsche Bundesbank pour le traitement monétaire des
Émission d’une obligation au porteur numérique basée sur la blockchain. À
Les participants au projet ont utilisé DLT et Smart pour le règlement en monnaie de banque centrale
Contrats et a ainsi permis l’échange automatisé de titres et
Montants des paiements (appelés livraison vs paiement).
L’obligation KfW a un volume de 50 millions d’euros, un coupon fixe de 3,46%
pa et un terme de 3 mois jusqu’au 28 novembre 2024. Avec la date d’échéance
l’obligation avant l’achèvement de la phase d’exploration de la BCE fin novembre
garantit que l’ensemble du cycle de vie du titre est réalisé à l’aide du
La solution de déclenchement s’affiche. La caution a reçu la meilleure avance possible
Notations, notations à court terme correspondantes en raison du court terme (Moody’s :
P-1, Périmètre : S-1+, S&P : A-1+).
Gaetano Panno, responsable de la gestion des transactions chez KfW, commente : « Le
La participation en tant qu’émetteur aux essais de la BCE nous permet pour la première fois de
un traitement automatisé des paiements et une activité de livraison contre paiement,
Ainsi, une transaction immédiate, étape par étape, « caution contre paiement », en
Test du processus de règlement d’une obligation numérique basée sur la blockchain. Le
L’utilisation de la solution Trigger accélère le processus de traitement
L’émission de titres réduit considérablement les risques opérationnels et les augmente
Efficacité. » « C’est particulièrement important pour nous en tant qu’un des émetteurs d’obligations les plus actifs
« indispensable sur les marchés de capitaux internationaux », souligne le trésorier
de la KfW, Tim Armbruster, et ajoute : « Le haut niveau d’intérêt des acteurs du marché
la phase d’exploration de la BCE montre le potentiel et la pertinence du numérique
Monnaie de banque centrale pour les banques commerciales et autres institutions financières pour le
Zone euro. »
DZ BANK agit en tant que teneur de livre unique pour l’émission KfW
détenteur de l’obligation inscrit collectivement. Dans ce rôle, elle rapporte
entre autres, l’infrastructure de stockage nécessaire (création et sécurité du
Clés privées) pour les investisseurs DekaBank, DZ BANK et Union Investment.
L’obligation au porteur a été émise sur l’infrastructure blockchain
du registraire de titres cryptographiques Cashlink Technologies. Bourse de Stuttgart
Digital Custody fournit l’infrastructure de conservation nécessaire (gestion du portefeuille
ainsi que la fourniture et la sécurisation de la clé privée) pour KfW.
En matière de conseil juridique, la KfW s’est à nouveau appuyée sur l’expertise de
Linklaters LLP.
Michael Duttlinger, PDG de Cashlink Technologies, explique : « Notre vision
est de fournir aux acteurs financiers un accès facile aux marchés de capitaux basés sur le DLT
rendre possible. Les essais de la BCE constituent une étape extrêmement précieuse dans les tests
un règlement basé sur le DLT des émissions de titres en monnaie de banque centrale. Comme
Nous agissons en tant que registraire de titres cryptographiques et en même temps opérateur de marché DLT
Interface vers la solution de déclenchement pour cette problématique innovante de la KfW. »
En juillet de cette année, la KfW a émis sa première obligation basée sur la blockchain.
eWpG (volume de 100 millions d’euros, durée jusqu’au 10 décembre 2025 et coupon
de 3,125% pa). Le règlement en monnaie de banque centrale se faisait toujours sans
Interaction entre la technologie blockchain et le système de paiement
manipulé.
Avec l’émission de sa deuxième obligation numérique basée sur la blockchain, le
La KfW marque une nouvelle étape importante dans son parcours d’apprentissage numérique. À
KfW aura sa deuxième sécurité cryptographique prévue le 28 novembre 2024
tout le processus de l’émission au remboursement
tant du côté des titres que du côté des paiements. Cette expérience
Il est alors important de partager avec les autres acteurs du marché les implications pratiques
pour le développement ultérieur de ce segment de marché innovant.
Arrière-plan:
La BCE a lancé le projet « Travaux exploratoires de l’Eurosystème » en mai de cette année
Tester la monnaie numérique de banque centrale dans les affaires interbancaires, y compris numériques
Appelé Wholesale Euro, lancé en collaboration avec les infrastructures DLT. Jusqu’à
En novembre 2024, les acteurs du marché auront la possibilité d’en recevoir trois de l’Eurosystème
pour expérimenter les solutions de leur choix. La solution de déclenchement allemande
La Bundesbank est l’une de ces trois approches disponibles. Il se connecte
plates-formes DLT exploitées par le marché avec la plate-forme traditionnelle
système de paiement de l’Eurosystème (TARGET) et permet ainsi au
traitement immédiat des transactions sur les marchés financiers basées sur le DLT
comptes à règlement brut en temps réel (RTGS) existants des participants
Argent de banque centrale.
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