Le directeur général d’UniCredit, Andrea Orcel, a minimisé les rumeurs d’un éventuel rapprochement avec son rival local Banco BPM, affirmant que poursuivre des accords aux prix actuels n’a pas de sens.
La hausse des bénéfices d’UniCredit, qui a publié mercredi des résultats records, a déclenché des spéculations parmi les analystes selon lesquelles la banque pourrait viser une acquisition, avec BPM considérée comme la cible principale.
Alors qu’Orcel a reconnu mercredi qu’il y avait « un certain nombre d’opportunités à travers l’Europe », il a averti que « les prix de certaines cibles sont alimentés par la spéculation et à ces prix, aucun accord n’a de sens ».
La banque est mieux lotie, a-t-il dit, en rendant l’argent aux actionnaires. La modération des attentes d’Orcel est intervenue alors qu’UniCredit a relevé ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année à plus de 6,5 milliards d’euros après que ses bénéfices du premier trimestre aient atteint 2,1 milliards d’euros, dépassant les estimations des analystes.
En conséquence, le prêteur basé à Milan a augmenté le montant qu’il entendait restituer aux actionnaires cette année à au moins 5,75 milliards d’euros, contre 5,25 milliards d’euros l’année dernière. Les actions de la banque ont augmenté de 7% en début d’après-midi.
Les versements aux actionnaires sont un pilier du plan stratégique triennal d’Orcel qui a gagné le soutien des investisseurs. UniCredit augmente ses versements malgré les turbulences qui ont balayé le secteur bancaire cette année. Orcel a déclaré mercredi que la direction « reste vigilante dans un scénario macro difficile ».
Fabrizio Palenzona, le nouveau directeur de l’investisseur local Fondazione CRT et ancien vice-président d’UniCredit, a déclaré le mois dernier aux médias italiens qu' »un rapprochement avec BPM a toujours un sens stratégique pour la banque ».
Benjie Creelan-Sandford, analyste chez Jefferies, a déclaré qu’une prise de contrôle de BPM, qui a déraillé il y a 12 mois, serait positive pour UniCredit.
« Essentiellement, un accord ne ferait pas dérailler [the bank’s] capacité de rachat à court terme compte tenu de la solide position de départ d’UCG », a-t-il noté.
Malgré les commentaires d’Orcel, les analystes et les investisseurs s’attendent à ce qu’UniCredit examine les accords potentiels après l’échec du rapprochement avec Banca Monte dei Paschi di Siena en 2021 et les prises de contrôle avortées de la banque russe Otkritie Bank et BPM l’année dernière. Orcel a abandonné la poursuite de BPM après que des fuites sur des pourparlers aient fait grimper le prix de la cible.
Comme de nombreux rivaux, UniCredit a été bénéficiaire car la Banque centrale européenne a relevé les taux d’intérêt dans le but de maîtriser l’inflation. Son chiffre d’affaires au premier trimestre a grimpé de 57% à 5,8 milliards d’euros par rapport à l’année précédente, aidé par la hausse des taux. La banque prévoit que les revenus nets d’intérêts seront supérieurs à 12,6 milliards d’euros cette année.
Orcel a déclaré que la part des taux d’intérêt plus élevés répercutée sur les déposants était passée à 22% au cours du trimestre, en hausse de deux points de pourcentage par rapport à décembre. Il devrait maintenant être de 30% en 2023, mais en baisse par rapport à l’estimation précédente de 35% à 40%, a-t-il déclaré.