Le géant américain des pipelines Oneok s’apprête à racheter Magellan Midstream Partners pour 18,8 milliards de dollars, créant ainsi l’une des plus grandes sociétés d’infrastructures pétrolières et gazières d’Amérique du Nord alors que la consolidation du secteur des hydrocarbures s’accélère.
L’accord, annoncé dimanche, créera une entreprise d’une valeur d’entreprise de 60 milliards de dollars et un vaste réseau de pipelines de 25 000 milles s’étendant du Dakota du Nord au Texas.
Pierce Norton, directeur général d’Oneok, a qualifié la transaction de “transformationnelle”.
“La combinaison d’Oneok et de Magellan créera une société d’infrastructure nord-américaine diversifiée avec des revenus principalement basés sur des honoraires, un bilan solide et une flexibilité financière importante axée sur la fourniture de produits et services énergétiques essentiels à nos clients et des rendements solides et continus pour les investisseurs”, il a dit.
L’accord intervient alors qu’un secteur pétrolier et gazier américain riche en liquidités cherche à reprendre les accords après une longue période de sécheresse. Cela donnera à Oneok, une entreprise axée sur le gaz, une place importante sur le marché des produits bruts et raffinés, ce qui, selon la société, garantirait « des flux de trésorerie stables à travers divers cycles de matières premières ».
La révolution du schiste, qui a fait des États-Unis le plus grand producteur mondial de pétrole et de gaz, a commencé à s’estomper alors que Wall Street demande aux opérateurs de se concentrer sur les rendements des actionnaires au cours de campagnes de forage sans fin, faisant des fusions et acquisitions l’un des rares moyens d’étendre leur empreinte. .
Une poignée d’accords importants ont été conclus à la fin de l’année dernière. Diamondback et Marathon Oil ont déboursé 3 milliards de dollars chacun pour acquérir des terres dans les bassins du Permien et d’Eagle Ford. D’autres transactions d’une valeur d’environ 5 milliards de dollars ont été conclues dans le secteur en janvier, y compris l’achat par Matador Resources du foreur du Permien, soutenu par des capitaux privés, Advance Energy pour 1,6 milliard de dollars.
Les banquiers et les avocats ont prévu une «vague» de consolidation parmi les foreurs et les exploitants de pipelines cette année alors que les entreprises de schiste tentent de réaliser des gains dans un secteur qui pourrait entrer dans une ère de croissance plus faible.
“Pour moi, cela signifie un retour à moins de grandes entreprises contrôlant le secteur pétrolier et gazier américain”, a déclaré Andrew Gillick, directeur général du cabinet de conseil Enverus. “La consolidation au crépuscule du schiste a du sens.”
Les nouveaux projets de pipelines sont devenus de plus en plus difficiles à construire ces dernières années, car ils sont entraînés par de longues contestations judiciaires devant les tribunaux. Les législateurs de Washington cherchent actuellement à élaborer une refonte du processus d’autorisation maladroit.
« Tout le monde a construit l’infrastructure des pipelines pour la révolution du schiste », a déclaré Raoul LeBlanc, vice-président de l’amont nord-américain chez S&P Global Commodity Insights.
“Maintenant que le schiste est en mode récolte et qu’il est presque impossible de construire de nouveaux pipelines, il n’est pas surprenant de voir de grandes fusions avoir lieu – point final. Attendre plus.”
Les actionnaires de Magellan recevront 25 dollars en espèces et 0,67 action Oneok pour chaque unité d’action qu’ils détiennent, ce qui représente une prime de 22 % par rapport au cours de clôture de la société vendredi.
« Nous pensons que la prime offerte maximise la création de valeur pour les porteurs de parts de Magellan et reflète la nature essentielle des actifs et des offres de services de Magellan », a déclaré Aaron Milford, directeur général de Magellan.
L’accord, qui a été approuvé à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés, devrait être conclu au troisième trimestre de l’année.