• Alameda, filiale de FTX, détient des actifs dans Bitcoin Trust de Grayscale
• Les débiteurs allèguent que Grayscale a violé l’accord de tutelle
• La SEC a rejeté la conversion du Bitcoin Trust de Grayscale en ETF – avec de graves conséquences
Les débiteurs de l’échange cryptographique en faillite FTX – qui comprend les anciennes filiales FTX Trading et Alameda Research – ont poursuivi Grayscale, le plus grand gestionnaire d’actifs cryptographiques au monde, devant un tribunal du Delaware. L’accusation : Grayscale a violé les « obligations fiduciaires ». Ils exigent un montant de neuf milliards de dollars américains, qui iraient ensuite à l’échange de crypto insolvable en raison de la relation de dette. FTX peut-il réellement espérer un tel retour sur investissement ? Ou cela s’avérera-t-il être un faux espoir ?
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FTX veut 9 milliards de dollars de Grayscale par appel
Les emprunteurs FTX détiennent des participations dans le Bitcoin Trust (GBTC) de 14 milliards de dollars de Grayscale ainsi que dans le Ethereum Trust (ETHE) de 4,7 milliards de dollars. Avec son Bitcoin Trust, Grayscale, qui fait partie du Digital Currency Group, est le plus grand détenteur de Bitcoin au monde, possédant 635 000 BTC.
Le hic avec les fiducies de Grayscale : vous ne pouvez pas échanger les actions contre des crypto-monnaies ou leur équivalent, vous ne pouvez les vendre que sur le marché secondaire, comme le souligne BitcoinBlog. Sur les marchés secondaires, cependant, le prix s’écarte considérablement de la valeur des bitcoins et vous n’obtenez souvent que la moitié du prix réel du BTC.
Selon leur propre déclaration, les débiteurs de FTX – le protagoniste ici est Alameda Research – demandent une injonction pour supprimer la décote des deux fiducies en autorisant les rachats. Selon la société, un tel recours rapporterait aux investisseurs des deux fiducies au moins 9 milliards de dollars et aux clients et créanciers des débiteurs FTX eux-mêmes au moins un quart de milliard de plus que la valeur actuelle de leurs actions.
« Notre objectif est de débloquer des valeurs qui, selon nous, sont actuellement supprimées par le commerce exclusif de Grayscale et l’interdiction de rachat inappropriée », a déclaré le syndic de faillite de FTX et PDG par intérim, John J. Ray, dans le communiqué. « Si Grayscale réduisait les frais et cessait d’empêcher inutilement les rachats, les actions débitrices de FTX vaudraient au moins 550 millions de dollars, soit environ 90% de plus qu’elles ne le sont aujourd’hui », indique le communiqué de presse. Ray assure que les débiteurs de FTX utilisent « tous les moyens possibles » pour « maximiser le recouvrement des clients et des créanciers de FTX ».
FTX accuse Grayscale d’avoir violé l’accord de tutelle
FTX allègue également que Grayscale a gagné des sommes exorbitantes – plus précisément, 1,3 milliard de dollars – en frais de gestion en violation des accords de fiducie. Grayscale nie cette information. « Le procès intenté par le fonds spéculatif de Sam Bankman-Fried, Alameda Research, est trompeur », a déclaré une porte-parole de Grayscale à Yahoo Finance. Grayscale a déclaré à plusieurs reprises qu’il ne peut pas fixer sa remise sur la façon dont les actions de son Bitcoin Trust sont négociées à moins d’obtenir l’approbation de la SEC pour investir son Bitcoin Trust dans un fonds négocié en bourse (ETF). « Grayscale a fait preuve de transparence dans ses efforts pour obtenir l’approbation réglementaire pour convertir GBTC en ETF – un résultat qui est sans aucun doute la meilleure structure de produit à long terme pour les investisseurs de Grayscale », a ajouté le porte-parole.
La SEC a rejeté la conversion de GBTC en ETF
Grayscale et les actionnaires de la fiducie, qui critiquent la société, ont indiqué que les actions pourraient être rachetées si le fiduciaire demande le statut de règlement M. Cependant, Grayscale a déclaré qu’il ne demanderait pas le statut de règlement M sans d’abord essayer de gagner son procès contre la SEC, qui n’a pas approuvé sa demande de conversion de la fiducie en ETF. En juin 2022, la SEC a rejeté la demande de Grayscale de convertir GBTC en un fonds négocié en bourse, invoquant des inquiétudes concernant le manque de surveillance de la crypto-monnaie et le risque de fixation des prix.
De nombreux joueurs de crypto ont le Bitcoin Trust de Grayscale dans leur ligne de mire
Le procès de FTX Debtors contre Grayscale fait suite à une demande publique du fonds spéculatif Fir Tree en décembre et aux propositions des gestionnaires de patrimoine Valkyrie, 3iQ et Osprey Funds d’acquérir le Bitcoin Trust de Grayscale. Osprey poursuit également Grayscale, accusant le gestionnaire d’actifs de faire de la publicité « fausse et trompeuse » pour sa fiducie Bitcoin, selon une action en justice déposée devant la Cour supérieure du Connecticut.
La semaine dernière, FTX a déclaré qu’il faisait face à un « déficit massif » après avoir trouvé 2,2 milliards de dollars d’actifs FTX contre 9,3 milliards de dollars de prêts nets du fonds spéculatif Alameda. En général, Grayscale n’a pas été épargné par la vente de crypto – au contraire, même le plus grand gestionnaire d’actifs crypto au monde doit se serrer la ceinture dans l’hiver crypto actuel. Gryscale fera donc tout ce qui est en son pouvoir pour empêcher un remboursement d’un milliard d’euros à Alameda Research & Co.
Bureau éditorial finanzen.net
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