FRANCFORT (DEUTSCHE-BOERSE AG) – Les bourses européennes ne se portent pas mal du tout par rapport aux USA, bien au contraire. Beaucoup se positionnent en conséquence. Aussi populaires : les actions de haute qualité à dividendes élevés. Le rallye Bitcoin attire également les crypto ETN.
14 février 2023. Francfort (Bourse de Francfort). L’humeur d’achat dans le secteur des ETF se poursuit. « Bien qu’il s’agisse de la pire semaine de l’année jusqu’à présent sur les marchés boursiers, nous avons pu enregistrer environ 60 % d’achats de plus que de ventes dans nos grands ETF », rapporte Holger Heinrich de la Baader Bank. Les produits ESG sont particulièrement demandés. « De plus, l’intérêt pour les actions de qualité et à dividendes est ininterrompu. »
Torben Bendt de Lang & Schwarz fait état d’un nombre impressionnant d’achats auprès de trackers boursiers européens – et de bonnes ventes dans l’ensemble. « Le volume des échanges est beaucoup plus élevé qu’il ne l’était il y a deux ou trois semaines. » Mardi après-midi, le DAX était à 15 435 points, soit une augmentation de 9,7 % depuis le début de l’année. Le S&P 500 est en hausse de 8,2% cette année.
Volontiers pris : « ESG Leaders » et « ESG Elite »
Selon Heinrich, les actions américaines se concentrent sur les produits indiciels durables. Le SPDR S&P 500 ESG Leaders (IE00BH4GPZ28) et l’UBS S&P 500 ESG (IE00BHXMHL11) se sont retrouvés dans les portefeuilles. Il observe également des entrées pour le SPDR S&P US Dividend Aristocrats ESG (IE00BYTH5R14) et l’UBS S&P Dividend Aristocrats ESG Elite (IE00BMP3HG27). Les deux derniers représentent des actions américaines à dividendes élevés qui se portent également bien du point de vue de la durabilité. Depuis le début de l’année, l’ETF de SPDR n’a gagné qu’un petit 1 %, tandis que celui d’UBS a gagné 5 %.
se concentrer sur la qualité
Côté actions européennes, Lang & Schwarz recherche par exemple le Lyxor Core Stoxx Europe 600 (LU0908500753). « Nous constatons beaucoup plus d’entrées dans les actions européennes que d’habitude, y compris des produits d’autres fournisseurs », explique Bendt. Heinrich rapporte des achats pour les trackers classiques Stoxx Europe et Euro Stoxx d’iShares (IE0008470928) et d’Amundi (LU1681047319), mais aussi des versions durables telles que l’iShares MSCI EMU ESG Screened (IE00BFNM3B99). « De plus, les actions de qualité (IE00BYSX4176) et – ici aussi – les actions à dividendes (IE00BF2B0L69, LU0292095535) sont en demande. » Les concessionnaires ne signalent aucune anomalie pour les affaires avec les ETF obligataires.
Côté actions, les ETF les plus échangés sur Xetra en janvier ont été les trackers classiques iShares, commercialisés sous le label Core, et le DAX, MSCI World et MSCI Europe (DE0005933931, IE00B4L5Y983, IE00B1YZSC51). Les rotations les plus élevées du côté obligataire ont été l’iShares Core Euro Government Bond (IE00B4WXJJ64), l’iShares Euro Corporate Bond Large Cap (IE0032523478) et l’iShares Euro Corporate Bond 0-3yr ESG (IE00BYZTVV78). Il s’agit d’obligations d’État européennes, d’obligations d’entreprises européennes à grande capitalisation et d’obligations d’entreprises européennes à court terme avec un filtre ESG.
Plus occupé sur les ETC d’or et d’argent
Selon Bendt, l’intérêt pour les titrisations d’or et d’argent a de nouveau augmenté de manière significative. « Nous observons cela depuis environ deux semaines. » À titre d’exemples, il cite le WisdomTree Physical Silver (JE00B1VS3333), qui cartographie le prix de l’argent, et le WisdomTree Gold 3x Daily Leveraged (IE00B8HGT870), qui trace le prix de l’or avec un effet de levier à trois. Les prix de l’or et de l’argent ont récemment chuté après une forte hausse précédente : le prix de l’or de 1 953 à 1 863 dollars américains, le prix de l’argent d’un peu moins de 24 à moins de 22 dollars américains.
Crypto ETN : le top au lieu du flop
Le commerce des crypto ETN a également repris. L’arrière-plan est la reprise des prix : le prix du Bitcoin a augmenté de 31 % cette année pour atteindre actuellement 21 743 $, mais il est encore loin du niveau record de près de 69 000 $. Bendt von Lang & Schwarz rapporte de bonnes ventes pour le VanEck Bitcoin (DE000A28M8D0) et le WisdomTree Ethereum (GB00BJYDH394), mais aussi pour le VanEck Solana (DE000A3GSUD3) et le 21Shares Polygon (CH1129538448).
Comme le rapporte Morningstar, les thèmes de la cryptographie et du gaz naturel ont continué de dominer les performances mensuelles des ETF en janvier. Les ETN cryptographiques, qui étaient auparavant souvent en tête de liste des plus gros flops, ont été parmi les plus performants au cours du mois dernier. Les ETN de Solana en particulier se sont très bien comportés, par exemple de WisdomTree (GB00BNGJ9G01) avec un plus de 148 %. Les ETC au gaz naturel, en revanche, ont été parmi les plus grands perdants en janvier, tandis que les ETC au palladium ont également glissé profondément dans le rouge. Dans le secteur des ETF, le iShares MSCI China Tech (IE000NFR7C63) était en tête, tandis que le grand perdant était le HSBC MSCI Turkey (IE00B5BRQB73).
par : Anna-Maria Borse, 14 février 2023, © Deutsche Börse AG
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