En octobre 1973, une coalition d’États arabes attaqua Israël. Les plus grands producteurs de pétrole de la région ont répondu par un embargo contre les États-Unis qui a quadruplé les prix du brut et remodelé à jamais les marchés de l’énergie.
Cinquante ans plus tard, Israël est de nouveau en guerre suite à une attaque sans précédent du Hamas, mais son impact sur le marché pétrolier est resté discret.
Les prix du brut Brent, la référence mondiale, ont bondi de 4 pour cent lundi, sa première journée complète de négociation après le déclenchement du conflit, avant de retomber légèrement à 87,56 dollars mardi. Ils restent bien en dessous des 97 dollars le baril atteints fin septembre.
« Je le regarde et je dis : le marché est nerveux, mais il n’est pas terrifié », a déclaré Dan Pickering, directeur du cabinet de conseil Pickering Energy Partners, basé à Houston. « À l’heure actuelle, la crise est considérée comme gérable et non comme celle des années 1970. »
Israël ne produit pas de volumes importants de pétrole, il n’y a donc aucune menace immédiate que les combats entraînent des ruptures d’approvisionnement.
La hausse des prix lundi reflète une réévaluation des risques dans la région plutôt que des inquiétudes concernant l’offre, a déclaré Henning Gloystein, directeur de l’énergie, du climat et des ressources du cabinet de consultants Eurasia Group.
« Au cours de la dernière année, le Moyen-Orient a connu une désescalade géopolitique. . . et cela s’est reflété dans le prix du pétrole », a-t-il déclaré, soulignant les accords diplomatiques et commerciaux entre des pays comme Israël et les Émirats arabes unis. « Maintenant, ces événements du week-end ont vraiment ramené le Moyen-Orient dans l’esprit des commerçants. »
La guerre du Yom Kippour en 1973 a également eu un impact minime sur les infrastructures pétrolières. Cependant, l’Arabie saoudite et ses alliés ont utilisé le soutien militaire américain à Israël comme prétexte pour affaiblir l’influence de Washington sur le marché pétrolier en réduisant la production et en étouffant les exportations.
Cette fois, les pays arabes n’attaquent pas Israël ensemble et les commerçants ne s’attendent pas à ce que l’Arabie Saoudite ou d’autres producteurs transforment leurs exportations de pétrole en armes pour soutenir le Hamas.
Les perspectives concernant la demande de pétrole semblent également très différentes. Dans les années 1970, la consommation de brut a explosé et les producteurs disposaient de capacités supplémentaires limitées. Aujourd’hui, même si la demande atteint un niveau record de 103 millions de barils par jour, la croissance a ralenti, en partie à cause des efforts visant à abandonner les combustibles fossiles.
Après avoir grimpé jusqu’à 100 dollars le baril fin septembre, le brut Brent a chuté de plus de 10 pour cent la semaine dernière, signe que les traders estimaient que les perspectives économiques ne parvenaient pas à justifier des prix aussi élevés.
La reprise des derniers mois, plutôt que d’être motivée par la demande, a été soutenue par les réductions de production de l’Arabie saoudite, de la Russie et d’autres membres de l’alliance Opep+. Ces réductions signifient que la capacité inutilisée a atteint son niveau le plus élevé depuis des années, offrant ainsi une protection contre les perturbations.
À elle seule, l’Arabie saoudite pourrait augmenter sa production mondiale de près de 3 pour cent, soit environ 3 millions de barils par jour, si l’offre venait à être réduite ailleurs dans le monde.
Mais on ne sait pas exactement comment Riyad réagirait si le conflit en Israël affectait l’approvisionnement en pétrole. Avant les attaques du Hamas, les États-Unis et l’Arabie saoudite se rapprochaient d’un vaste accord diplomatique englobant une assistance nucléaire civile et de nouvelles garanties de sécurité pour Riyad en échange de la normalisation des relations avec Israël et de l’augmentation des flux pétroliers.
Ce type de « réinitialisation diplomatique radicale » se trouve désormais dans une « situation précaire » après les événements meurtriers du week-end, a déclaré Helima Croft, responsable de la recherche sur les matières premières chez RBC Capital Markets et ancienne analyste de la CIA.
L’approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient pourrait être touché si des preuves de l’implication directe de l’Iran dans les attaques étaient identifiées ou si Téhéran s’impliquait activement dans la crise.
Dans un tel scénario, Washington pourrait chercher à renforcer les sanctions sur le brut iranien, qu’ils ont assouplies l’année dernière pour alléger la pression sur les marchés pétroliers tout en augmentant les restrictions sur les exportations russes en réponse à la guerre en Ukraine.
L’Iran a exporté 1,5 million de b/j de brut vers la Chine en août, soit le chiffre le plus élevé depuis une décennie, selon les données de suivi des navires fournies par Kpler. Mais étant donné que la plupart de ces cargaisons auraient voyagé sur des navires iraniens ou de la flotte noire et auraient été facilitées par les banques iraniennes et chinoises, la capacité des États-Unis à contrôler ces expéditions diminue.
« La seule façon pour les Américains d’y parvenir est d’arrêter les navires et cela va être délicat », a déclaré Gloystein d’Eurasia Group. « Cela impliquerait probablement une escalade américaine du conflit au Moyen-Orient et nous pensons qu’ils vont essayer d’éviter cela à moins qu’il n’y ait une escalade vraiment très sérieuse entre l’Iran et Israël. »
Un domaine qui a déjà été touché est la production de gaz naturel en Israël après que le ministère de l’Énergie a arrêté lundi les opérations de la plate-forme Tamar, exploitée par Chevron, en mer Méditerranée, pour des raisons de sécurité.
Israël a commencé à produire du gaz naturel à partir de champs offshore en 2004. La plateforme Tamar est le plus proche des trois projets gaziers offshore de Gaza. La production des champs Léviathan et Karish, plus au nord, se poursuit.
Alors que la majeure partie du gaz israélien est consommée localement, environ un tiers est exporté par gazoduc vers la Jordanie et l’Égypte. Toute perturbation de ces approvisionnements pourrait avoir un effet d’entraînement sur les marchés mondiaux du gaz en augmentant la demande de cargaisons de gaz naturel liquéfié vers la Jordanie et en réduisant le gaz disponible pour l’exportation sous forme de GNL depuis l’Égypte, a déclaré Tom Marzec-Manser, responsable de l’analyse du gaz. à l’ICIS.
Les prix de référence du gaz européen ont fortement augmenté, s’échangeant mardi 25 pour cent au-dessus du prix de clôture de vendredi. « Même s’il n’y a pas d’impact immédiat sur l’approvisionnement en Europe, il existe certainement un lien », a-t-il déclaré.