Comment trouver le bon mandat d’appel à rabais
Les investisseurs doivent développer une évaluation différenciée du marché avant d’acheter un bon de souscription d’achat à escompte, car ce produit est particulièrement adapté aux marchés en hausse modérée. La position du prix du sous-jacent par rapport au prix d’exercice et au plafond est l’instrument de contrôle de la tolérance au risque individuelle ou des rendements attendus. En principe, deux stratégies peuvent être distinguées.
investisseurs, celui stratégie plus défensive souhaitez suivre, choisissez un discount call warrant dont le cap est égal au cours actuel du sous-jacent. Dans cette constellation, le caractère du produit correspond désormais à celui d’un certificat d’escompte à effet de levier, car désormais la hausse des prix n’est plus le centre d’intérêt, mais le gain continu de valeur temps avec des prix constants ou stagnants.
Un stratégie plus offensive Ceci est utile si les investisseurs s’attendent à ce que le prix du sous-jacent augmente et choisissent donc un warrant call à escompte dont le prix d’exercice est le même que le prix actuel du sous-jacent. Dans cette constellation, le caractère du discount call warrant correspond davantage à un call warrant classique. Afin de réaliser un profit, il est important que le prix de l’actif sous-jacent augmente – plus il y en a, mieux c’est. Les investisseurs ne risquent de perdre une partie du rendement possible que si le prix sous-jacent est supérieur au plafond.
Lors du choix du discount call warrant, les investisseurs doivent noter que le produit a une long terme montre, de sorte que l’attente d’une hausse des prix peut être reflétée dans le prix en conséquence. En raison des composants optionnels qu’il contient, le discount call warrant ne réagit pas initialement aussi fortement aux hausses de prix qu’un call warrant classique, surtout si la durée restante est longue au-dessus du prix de base. À la fin de la durée, on peut observer que le prix du bon de souscription d’achat à escompte se rapproche de plus en plus de sa valeur intrinsèque.
Important: Les investisseurs doivent garder à l’esprit que la hausse des prix est généralement le signe d’une moindre incertitude quant à l’évolution future d’une action ou d’un indice. Sur le marché des options, cependant, la baisse de l’incertitude signifie généralement que les volatilités ou les plages de fluctuation diminuent.
Toute personne détenant des discount call warrants doit savoir que bien que certains des effets positifs sur les prix de la hausse des prix puissent être compensés par l’impact négatif de la baisse de la volatilité, cet effet est nettement inférieur à celui d’un call warrant classique.
Notre recommandation : Les discount call warrants se sont ainsi révélés être une alternative robuste aux warrants classiques ou aux produits knock-out, en particulier pour les nouveaux entrants dans le trading de warrants.