Le fournisseur d’indices mondial MSCI a retiré deux actions du groupe Adani de son indice de référence des actions indiennes, ce qui, selon les analystes, pourrait stimuler les sorties d’investisseurs de près de 400 millions de dollars et compliquer les plans de vente d’actions par le conglomérat indien tentaculaire.
Le dernier revers du groupe industriel détenu par le milliardaire indien Gautam Adani fait suite à des mois de lutte contre les accusations de fraude et de manipulation du cours des actions faites par le vendeur à découvert Hindenburg Research, qui a à un moment donné retranché plus de 150 milliards de dollars de la valeur marchande des sociétés cotées d’Adani. .
Les allégations, qu’Adani nie, ont également stimulé un examen plus approfondi de la part des fournisseurs d’indices sur le nombre de sociétés librement négociées. MSCI a déclaré vendredi dans un communiqué qu’il supprimerait Adani Total Gas et Adani Transmission de son indice domestique indien à la fin du mois.
La suppression des deux sociétés cotées de l’indice MSCI ajoute aux défis auxquels est confronté le groupe Adani, qui a eu du mal à restaurer la confiance des investisseurs suite au rapport du vendeur à découvert et a été contraint de ralentir le rythme effréné de ses acquisitions et de ses dépenses.
« La société a fait très peu, voire rien du tout, pour fournir un récit différent et montrer que les choses ne sont pas comme Hindenburg l’a dit », a déclaré Brian Freitas, un analyste indépendant. Adani a publié une réfutation de 413 pages aux allégations de Hindenburg fin janvier.
Freitas a déclaré que les exclusions, que MSCI imputait au non-respect par les entreprises de ses exigences minimales de flottement libre, déclencheraient des sorties de près de 400 millions de dollars, car les investisseurs qui suivent l’indice de référence réduiraient leurs participations.
La suppression des deux actions du groupe Adani fait suite à une réduction de leurs pondérations indicielles, ainsi que de celles de plusieurs autres cotations Adani, par MSCI en février.
Adani Total Gas et Adani Transmission représentent ensemble environ 0,6 % de l’indice MSCI India Domestic, qui suit 115 des actions les plus importantes et les plus liquides négociées dans le pays avec une capitalisation boursière combinée de 1,08 milliard de dollars. Six autres actions du groupe Adani resteront dans l’indice, avec une pondération totale combinée d’environ 1,8 % de l’indice de référence après les réductions.
L’annonce de MSCI intervient également après que trois sociétés d’Adani, dont Adani Transmission, ont déclaré aux bourses qu’elles envisageaient de nouvelles ventes d’actions, sans donner de détails. Leurs conseils se réuniront pour décider samedi.
La semaine dernière, Adani Enterprises, qui comprend les activités de négoce de charbon et d’aéroports du groupe, a annoncé que ses bénéfices après impôts avaient plus que doublé au premier trimestre. C’est l’une des sociétés Adani qui envisage de lever des fonds.
«Étant donné qu’Adani Transmission pourrait également chercher à faire une collecte de fonds bientôt, cela rend cela plus difficile car les gens vont maintenant vendre 200 millions de dollars. [of that stock] vers la fin de ce mois », a déclaré Freitas.