Après que le marché des semi-conducteurs ait reçu une attention accrue en 2023 en raison du battage médiatique de l’IA, Morgan Stanley estime que les choses continueront de s’améliorer en 2024. La banque d’investissement américaine a particulièrement mis en avant deux sociétés.
• Le marché des puces attire davantage l’attention en raison du boom de l’IA
• Morgan Stanley s’attend à une augmentation des ventes de puces
• Samsung et SK hynix ont été récompensés
Depuis que 2023 a donné un nouvel élan à la tendance de l’intelligence artificielle, notamment en lien avec le lancement du robot textuel ChatGPT, le marché des puces est également de nouveau sur le devant de la scène. Le marché a été confronté à des goulots d’étranglement dans les livraisons en 2023 et a été affecté par la faiblesse des ventes.
Morgan Stanley prévoit une augmentation des ventes de puces en 2024
Mais cela sera probablement terminé en 2024, estime la banque d’investissement américaine Morgan Stanley, selon un rapport obtenu par le Business Times. La banque prévoit qu’une reprise cyclique est probable après un hiver plutôt mitigé. Suite à ces prévisions, l’établissement de crédit a également revu à la hausse ses attentes concernant la hausse des prix des puces mémoire. La banque affirme que, notamment aux États-Unis, les stocks de puces mémoire sont actuellement beaucoup moins chers que lors des cycles précédents si l’on considère le bénéfice par action ajusté. L’industrie des puces entre désormais dans un cycle de croissance accélérée, portée par une croissance significative de la demande.
D’ailleurs, Morgan Stanley n’est pas le seul à faire cette évaluation. Selon Reuters, le cabinet de conseil Gartner prédit également une reprise pour l’industrie des semi-conducteurs. Plus précisément, Alan Priestley, analyste chez Gartner, estime que les ventes de puces devraient atteindre 624 millions de dollars en 2024, ce qui correspondrait à une croissance d’environ 17 %.
Hausse des prix des puces en 2024
Morgan Stanley fonde ses prévisions positives sur l’augmentation des stocks dans les étapes de production en aval. De plus, l’offre serait encore très en deçà de la demande. Cela devrait entraîner de fortes augmentations des prix des puces au premier trimestre 2024 : « Nous supposons que les prix des DRAM et NAND augmenteront au premier trimestre. […] augmentera de 20 %, doublant ainsi nos prévisions précédentes. Nous nous attendions auparavant à une augmentation de 8 à 13 % pour la DRAM et de 5 à 10 % pour la NAND. Les puces DRAM (Dynamic Random Access Memory) sont utilisées dans le traitement des données, tandis que les puces NAND peuvent stocker des données même sans alimentation.
Les clients de puces en aval de la production ont déjà commencé à reconstituer leurs stocks. Cela s’observe particulièrement chez les équipementiers chinois de smartphones. Le sujet de l’intelligence artificielle devrait également rester présent en 2024 et continuer à stimuler la demande de puces : « Nous devons également prendre en compte l’impact de la croissance du marché de 10 milliards de dollars pour les puces HBM en 2024 et l’émergence soudaine de la demande en matière d’IA, conduisant trop prolongée pourrait entraîner des goulots d’étranglement dans les livraisons », indique le rapport de Morgan Stanley. Les puces HBM sont des semi-conducteurs à large bande passante, particulièrement utilisés dans le calcul haute performance.
Actions Samsung et actions SK hynix avec un potentiel de hausse important
Dans l’ensemble, Morgan Stanley est optimiste quant à la performance des actions de puces mémoire en 2024 et s’attend à une accélération de la croissance des bénéfices. Dans son rapport, la banque met en avant deux sociétés spécifiques dont l’institution financière a relevé les perspectives de BPA pour 2024, à savoir les géants sud-coréens des puces Samsung et SK hynix. La banque d’investissement conseille de surpondérer à la fois les actions et les objectifs de cours émis qui impliquent encore un potentiel de hausse important pour les actions. Selon Wall Street Online, le nouvel objectif de cours de SK hynix est de 210 000 wons, ce qui, sur la base du cours de clôture le plus récent de 142 400 wons, signifierait une augmentation d’environ 47,5 pour cent. Le fabricant de puces sera probablement tiré par la croissance de sa part de marché HBM et l’amélioration des prix des matières premières. Un niveau record pourrait alors être atteint d’ici fin 2024 ou début 2025.
Pour Samsung, l’objectif de prix est actuellement de 95 000 wons, ce qui correspond à une éventuelle augmentation des prix de 19,34 pour cent. Morgan Stanley suppose que les augmentations de prix des produits de mémoire augmenteront les marges bénéficiaires. Par ailleurs, Samsung devrait bénéficier du lancement de son smartphone S24 Edge, prévu pour le premier trimestre 2024, qui sera déjà doté d’une technologie d’IA intégrée. De manière générale, Morgan Stanley suppose que le thème de l’IA mobile (également appelée Edge AI), c’est-à-dire l’intelligence artificielle qui n’est pas utilisée dans le cloud mais sur les appareils mobiles, aura une plus grande importance en 2024 et sera peut-être déjà présente dans les smartphones. cycle est inclus.
Equipe éditoriale finanzen.net
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