Les investisseurs réticents à investir directement en actions compte tenu de cet environnement et des incertitudes associées se tournent donc de plus en plus vers les titres structurés. Avec ceux-ci, les risques boursiers peuvent être mieux limités qu’avec des investissements directs. Ils ont une grande variété d’options de conception qui agissent comme des vis de réglage pour l’ajustement des risques. En outre, les conditions des certificats fondés sur des actions peuvent être particulièrement attractives sur des marchés volatils.
Jouez en particulier dans les tendances latérales, les marchés boursiers en légère hausse ou même en légère baisse Certificats express leurs points forts. Ils offrent une opportunité de taux intéressante d’une part et la possibilité d’un remboursement anticipé (donc « express ») d’autre part. En contrepartie, les investisseurs assument des risques de cours précisément définis.
En principe, les Certificats Express ont une durée déterminée, qui peut cependant se terminer automatiquement prématurément. L’évolution d’une valeur sous-jacente, par exemple une action, est le seul facteur décisif à cet égard. Si le cours de l’action le jour d’observation respectif est égal ou supérieur à un seuil de prix défini lors de son émission, le seuil de remboursement, le certificat est remboursé par anticipation à la valeur nominale. Selon la variante, le paiement des intérêts peut être fixe ou dépendre de l’évolution du sous-jacent.
Si l’action clôture en dessous du seuil de remboursement, le certificat continue de fonctionner comme prévu. Ce contrôle est effectué périodiquement, généralement annuellement. Si le certificat n’arrive pas à échéance par anticipation, le cours de l’action au dernier jour d’évaluation est considéré par rapport à un seuil de prix inférieur, la barrière. À cet égard, la barrière est une caractéristique qui, idéalement, peut jouer en faveur de l’investisseur à l’échéance. S’il n’y a pas de sous-cotation, l’investisseur récupère également le montant nominal. Dans le cas contraire, un nombre déterminé d’actions sera délivré en lieu et place du pair. Cela entraîne des risques de prix, car leur contre-valeur est inférieure au montant nominal, soit 100 %.