• Les valeurs de croissance souffrent de la concurrence directe
• Les entreprises avec peu de pression concurrentielle sont en demande
• Les entreprises ennuyeuses quittent la Silicon Valley
Jim Cramer a inventé l’abréviation FAANG pour les journaux des géants de la technologie Facebook (Meta Platforms), Amazon, Apple, Netflix et Google (Alphabet). Dans la saison comptable en cours, cependant, les actions « Big Tech » montrent une faiblesse. Au contraire, les géants de la technologie devraient s’adapter aux conditions du marché.
Bien que les ventes totales des « Big Five » aient augmenté de 9,1% au troisième trimestre par rapport au même trimestre de l’année précédente, le rythme de croissance ralentit clairement. Étant donné que les actions de croissance tirent leur valeur de la croissance attendue des bénéfices – et non comme les actions de valeur des bénéfices déjà générés – la valorisation des entreprises technologiques dépend également massivement de l’économie : les hausses de taux d’intérêt ainsi que les craintes d’inflation et de récession ont déjà reflété dans les bilans trimestriels. « Les grands jours de forte croissance à deux chiffres du groupe semblent derrière nous, et les attentes des investisseurs ont désormais changé », écrit Thérèse Poletti dans sa chronique tech sur MarketWatch. Elle prévient que le ralentissement des actions technologiques est un signe d’avertissement clair de Wall Street.
Tant que chaque entreprise avait son propre domaine, la croissance était presque illimitée, déclare Jim Cramer. Le tournant a été la concurrence directe sur des sujets tels que le cloud et le streaming. Cramer impute donc la pression concurrentielle à la baisse des prix. La « nouvelle réalité » est que le marché rejette les valeurs technologiques, seuls certains investisseurs ne sont pas encore prêts à l’accepter.
Jim Cramer est convaincu par peu de pression concurrentielle
Dans son émission « Mad Money », le présentateur recommande désormais dix actions de la « vieille garde » qui représentaient l’opposé de l’industrie technologique rapide et compétitive. La pression pour se démarquer de la concurrence est beaucoup plus faible pour ces entreprises, car la concurrence elle-même est beaucoup moins prononcée et a donc peu d’influence sur le développement des entreprises individuelles. « C’est la vengeance de la vieille garde, en ce moment, ici même. Toutes sortes d’entreprises ennuyeuses et conventionnelles reprennent le marché pendant que les numériseurs et les perturbateurs sont brûlés », a déclaré l’hôte de CNBC.
Big Pharma avec une large gamme de produits
Les deux géants pharmaceutiques Johnson & Johnson et Eli Lilly and Company convainquent Cramer par leur large gamme de produits et la confiance des consommateurs dont ils bénéficient. Ils ne réussissent pas seulement dans le secteur pharmaceutique, mais aussi dans le secteur des biens de consommation. Dans sa manière polémique habituelle, Cramer dit que les médicaments des deux sociétés ont probablement guéri tout le monde à un moment donné, ils ne connaissent tout simplement pas les noms.
Bien que Johnson & Johnson ait souffert de la force du dollar américain au troisième trimestre, Cramer tient le groupe pharmaceutique et de biens de consommation en partie responsable des tendances à la reprise sur le marché boursier américain avec la croissance de ses ventes.
Eli Lilly, basée à Indianapolis, est l’une des plus grandes sociétés pharmaceutiques au monde. Au troisième trimestre, Eli Lilly a dépassé les estimations des analystes avec un bénéfice par action de 1,98 $ et un chiffre d’affaires de 6,94 milliards de dollars. DZ Bank a récemment augmenté la juste valeur de la société pharmaceutique de 342 à 390 dollars américains et a émis une recommandation d’achat.
L’industrie aérospatiale est en plein essor
Dans le domaine de l’aviation, l’animateur de « Mad Money » décrit l’avionneur américain Boeing et le conglomérat Honeywell, leader dans la fabrication d’enregistreurs de vol, comme de bons investissements. Raytheon Technologies, le fabricant de technologies de défense et d’aérospatiale, figure également sur la liste de Cramer. L’essor de l’industrie est évident.
Les constructeurs de machines Caterpillar et Deere & Co. auraient dans les domaines de la construction resp. Machines agricoles pratiquement aucune concurrence pertinente.
Les cinq sociétés mentionnées se caractérisent par leur position dominante dans leurs segments respectifs. Grâce aux compétences qu’ils avaient accumulées au fil des années, ils dominaient le marché. L’aérospatiale et les infrastructures dépendent de ces entreprises pour leur croissance.
Les meilleurs du secteur alimentaire
Les groupes de boissons et d’aliments PepsiCo et Starbucks figurent également sur la liste des gagnants : Top dog Pepsico pourra probablement réduire significativement ses coûts en 2023 grâce à la baisse des prix des matières premières et Starbucks pourra utiliser de nouvelles machines pour regagner une large part de marché (coldbrew ) inventé à l’origine par Starbucks.
Une entreprise avec une success story imparable
Cramer met particulièrement l’accent sur l’un des plus grands producteurs et exportateurs d’acier aux États-Unis, à savoir Nucor. Avant tout, Nucor distingue la méthode durable de production d’acier, car Nucor transforme la ferraille en acier dans des fours à arc électrique. Nucor est le meilleur exemple d’une entreprise dont l’histoire à succès ne peut être interrompue du tout, même si les préoccupations concernant l’inflation et la récession ont rendu les actions plutôt impopulaires.
Nucor a raté les attentes des analystes en matière de bénéfices de 6,50 dollars par action au troisième trimestre, mais a progressé sur des ventes de 10,5 milliards de dollars. Selon Cramer, les perspectives pour le quatrième trimestre sont excellentes et « encore meilleures pour l’année prochaine ».
Bureau éditorial finanzen.net
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