Masayoshi Son doit personnellement près de 5 milliards de dollars à SoftBank en raison des pertes croissantes sur les paris technologiques du conglomérat japonais, qui ont également rendu sans valeur la valeur de sa participation dans le deuxième Vision Fund du groupe.
Les passifs personnels gonflés du milliardaire, découverts grâce à une analyse du Financial Times des récents dépôts de SoftBank, surviennent alors que le plus grand investisseur technologique au monde a été martelé par la chute des actions technologiques et des valorisations dans les entreprises privées au cours de l’année écoulée.
Le directeur général et fondateur de SoftBank, âgé de 65 ans, a déclaré la semaine dernière qu’il se retirerait de la gestion des opérations quotidiennes de SoftBank. Son objectif principal, a-t-il dit, serait la filiale britannique de puces de la société, Arm, après que le conglomérat technologique ait enregistré des pertes d’investissement trimestrielles de 10 milliards de dollars.
Les pertes croissantes des différents véhicules d’investissement de SoftBank ont également ajouté des milliards de dollars à l’onglet que le fondateur de SoftBank doit au groupe en relation avec ses paris technologiques. En effet, SoftBank a présenté à Son l’argent pour investir dans ses fonds liés à la technologie, qu’il n’a aucune obligation de rembourser pendant de nombreuses années.
La valeur de la participation de 17,25% de Son dans le deuxième fonds Vision de SoftBank, d’une valeur de 56 milliards de dollars, a également été entièrement anéantie fin septembre, après avoir été évaluée à 682 millions de dollars au cours du trimestre précédent. La participation de Son dans le véhicule d’investissement a atteint 2,8 milliards de dollars à la fin de 2021, lorsque les valorisations vertigineuses des start-ups ont permis à SoftBank de vendre des actions dans des cotations publiques de sociétés de portefeuille telles que WeWork et AutoStore.
SoftBank n’a pas encore collecté les 2,8 milliards de dollars que Son doit en relation avec sa participation dans le fonds. Auparavant, SoftBank avait déduit la valeur de ses fonds propres du montant qu’il devait au groupe, ce qui signifie qu’à la fin de 2021, cela ne représentait que 4 millions de dollars.
Son doit également 669 millions de dollars à SoftBank dans le cadre d’un accord similaire sur son fonds latino-américain, qui a soutenu des start-ups à travers le continent, bien que cela soit réduit à 252 millions de dollars lorsque sa valeur nette dans le fonds est prise en compte.
Le montant total que l’exécutif japonais doit à son entreprise s’élève désormais à 4,7 milliards de dollars, lorsque les pertes du fonds spéculatif interne éphémère du groupe SB Northstar sont également prises en compte, a confirmé SoftBank au FT.
Les dettes croissantes de Son envers sa propre entreprise sont apparues alors que les actionnaires de SoftBank ont remis en question sa décision d’accélérer fortement le rythme des rachats d’actions au cours des dernières semaines, ce qui a poussé le cours de son action à un sommet de 12 mois plus tôt ce mois-ci et a laissé son action dynamique malgré le lourd les pertes de ses Vision Funds.
Son doit personnellement couvrir un tiers des pertes de Northstar, qui a acquis la notoriété pour avoir effectué les transactions “baleine Nasdaq” sur les actions technologiques américaines en 2020. Les pertes totales d’investissement de l’unité de négociation d’actions ont atteint près de 6 milliards de dollars fin septembre. alors que le groupe continuait à liquider ses investissements.
Si les paris sur dérivés démesurés du fonds spéculatif interne avaient porté leurs fruits, Son aurait récolté un tiers des gains.
De même, si les investissements de Vision Fund 2 dans des entreprises technologiques privées avaient été rentables, le fondateur de SoftBank aurait pu gagner beaucoup sans apporter de capital initial. Au lieu de cela, l’arrangement a effacé des milliards de dollars de la valeur nette de l’un des hommes les plus riches du Japon.
Contrairement au premier fonds Vision de 100 milliards de dollars de SoftBank, qui a obtenu des dizaines de milliards de dollars de fonds souverains du Moyen-Orient, son deuxième grand véhicule d’investissement technologique n’a pas de bailleurs de fonds extérieurs. Les seuls investisseurs sont SoftBank and Son, avec une partie de la participation de la société détenue sous forme d’actions privilégiées qui se classent devant son fondateur.
Le deuxième Vision Fund était l’un des nombreux investisseurs de premier ordre qui ont annulé sa participation dans l’échange de crypto-monnaie FTX effondré la semaine dernière, les pertes totales de SoftBank s’élevant à environ 100 millions de dollars.
Dans Vision Fund 2 et dans le Latin America Fund, Son a mis en gage à la fois sa participation dans les fonds et une partie de sa participation dans SoftBank en garantie du montant qu’il doit à l’entreprise. En plus de cela, le fondateur milliardaire a également fourni une garantie personnelle par rapport à la facture impayée.