Le chef de SoftBank, Masayoshi Son, signera cette semaine un accord avec le Nasdaq pour lister le concepteur de puces Arm, déclenchant une offre publique initiale à succès dès cet automne.
Selon deux personnes familières avec la situation, le groupe d’investissement japonais et la bourse de New York sont parvenus à un accord de principe sur la proposition d’inscription d’Arm lundi, Son devrait signer officiellement plus tard cette semaine.
Cette décision représente la première étape formelle du processus d’introduction en bourse, alors que SoftBank continue de travailler à la soumission de documents de dépôt pour Arm. Cela mettrait fin aux spéculations sur les projets de Son pour la société basée à Cambridge après l’effondrement d’un accord pour la vendre à son rival Nvidia au début de 2022.
SoftBank et Arm ont refusé de commenter.
Son s’est récemment retiré de la gestion de première ligne des autres activités d’investissement de SoftBank pour se concentrer sur le redressement et le lancement d’Arm.
Les détenteurs à long terme d’actions SoftBank aux États-Unis, au Japon et au Royaume-Uni disent qu’ils continuent de lutter avec une évaluation réaliste d’Arm, que SoftBank a acheté pour 24,3 milliards de livres sterling en 2016.
Les investisseurs ont déclaré qu’étant donné la difficulté de comparer directement Arm avec une autre entreprise et de savoir si Son a déjà trouvé une formule pour rendre l’entreprise plus rentable, une valorisation réaliste pourrait être aussi basse que 30 milliards de dollars ou aussi élevée que 70 milliards de dollars.
Des personnes proches de SoftBank avaient précédemment identifié Goldman Sachs, JPMorgan et Mizuho Securities comme susceptibles d’être sélectionnées pour diriger le processus d’introduction en bourse, bien que la liste finale devrait attirer d’autres banques d’investissement mondiales.
Ceux qui connaissent l’accord du Nasdaq ont déclaré que la proposition, telle qu’elle était, n’envisageait pas qu’Arm soit doublement coté sur une autre bourse.
Les efforts de Londres pour obtenir une cotation double ou secondaire pour Arm ont impliqué des interventions directes des niveaux les plus élevés du gouvernement britannique, y compris le Premier ministre Rishi Sunak.
Le succès de l’introduction en bourse sera essentiel pour que SoftBank organise un revirement, car les analystes s’attendent à ce que le groupe enregistre deux années consécutives de pertes lorsqu’il publiera ses résultats le mois prochain.
Pour renforcer son bilan, le conglomérat à fort effet de levier a vendu des actions du groupe chinois de commerce électronique Alibaba, mais la valorisation de ses investissements technologiques a continué de souffrir dans un contexte de déroute technologique mondiale et de hausse des taux d’intérêt.
Avant l’introduction en bourse, Son s’est concentré sur la refonte du modèle commercial d’Arm pour augmenter ses bénéfices. Le Financial Times a rapporté le mois dernier qu’Arm cherchait à augmenter les prix de ses conceptions de puces dans l’un des plus grands bouleversements de sa stratégie commerciale depuis des décennies.
Reportage supplémentaire de Tim Bradshaw à Londres