Débloquez gratuitement l’Editor’s Digest
Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Mars, le géant de la confiserie, de l’alimentation et des produits pour animaux de compagnie, a conclu un accord pour acquérir le fabricant de Pringles et de Pop-Tarts Kellanova pour une valorisation de plus de 29 milliards de dollars, marquant l’une des plus grosses transactions de l’année, ont indiqué des personnes informées du dossier.
Le conglomérat américain, connu pour ses snacks sucrés tels que M&M’s, Snickers et Skittles, prévoit de payer 83,50 $ par action pour Kellanova, ont indiqué les sources.
Une annonce dévoilant l’accord entièrement en espèces de Mars est attendue mercredi matin à New York. Mars assumera également une dette nette de 6 milliards de dollars, ont ajouté les sources.
L’offre faite par la société privée représente une prime significative par rapport au prix auquel les actions de Kellanova se négociaient il y a quelques mois à peine.
Le prix que Mars propose de payer est inhabituel dans le secteur de la consommation, en particulier pour une entreprise qui fabrique des produits qui sont tombés en disgrâce auprès des clients soucieux de leur santé.
L’acquisition attendue de Mars intervient également alors que les consommateurs ont récemment réduit leurs dépenses après plusieurs années d’inflation, qui ont poussé les prix de nombreux produits de première nécessité au-dessus des niveaux d’avant la pandémie.
Cependant, Kellanova a jusqu’à présent réussi à surmonter le ralentissement des dépenses de consommation aux États-Unis et a récemment relevé ses prévisions de ventes pour l’ensemble de l’année après avoir dépassé les attentes avec ses derniers résultats.
L’entreprise cotée à New York, qui fabrique également Cheez-It, Rice Krispies Treats et Eggo, a été créée en 2023 après que Kellogg a séparé ses activités de céréales pour petit-déjeuner et de snacks.
Mars, l’une des plus grandes entreprises familiales au monde, réalise un chiffre d’affaires annuel supérieur à 50 milliards de dollars et emploie plus de 150 000 salariés.
L’accord proposé est susceptible de se heurter à d’importants obstacles en matière de concurrence, car les organismes de surveillance de la concurrence nommés par l’administration du président Joe Biden s’opposent agressivement aux grandes fusions et acquisitions.
Le nombre de transactions a fortement ralenti ces dernières années, même s’il a commencé à reprendre ces derniers mois. Si l’acquisition de Kellanova par Mars est approuvée, il est probable qu’une nouvelle vague de transactions dans le secteur soit lancée.
La nouvelle d’un accord annoncé mercredi à 83,50 dollars par action a été rapportée pour la première fois par le Wall Street Journal.