DOW JONES–En milieu de semaine, la consolidation à Wall Street se poursuit après la récente chasse aux records. Des prises de bénéfices avaient déjà eu lieu la veille. L’élan créé par l’élection de Donald Trump à la présidence des États-Unis semble s’essouffler. A midi (heure locale), l’indice Dow Jones a gagné 0,3 pour cent à 44.063 points. Le S&P 500 a augmenté de 0,2 pour cent. Le Nasdaq Composite, en revanche, a chuté de 0,1 pour cent. Hormis les spéculations sur les futures politiques économiques de Trump et ses efforts pour augmenter les bénéfices des entreprises, il n’y a pas eu beaucoup de nouvelles concrètes récemment, ont-ils déclaré.
Les données sur l’inflation américaines, très attendues, ne donnent pas non plus d’impulsion, du moins sur le marché boursier. Les prix à la consommation se sont révélés exactement comme prévu, ce qui signifie qu’il n’y a pas eu de surprise négative à craindre en termes d’inflation. Même si le taux d’inflation annuel était supérieur à l’objectif de la Fed, c’était ce qui était prévu. Dans le commerce, l’hypothèse d’une nouvelle réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine en décembre se confirme désormais, après des doutes préalables.
Cependant, Josh Jamner, analyste en stratégie d’investissement chez Clearbridge Investments, a noté que les taux d’inflation de base et « super-core » – les services de base sans prendre en compte les coûts du logement – ont légèrement augmenté. « Cela suggère que les pressions inflationnistes sous-jacentes restent légèrement supérieures à l’objectif de 2% de la Réserve fédérale », estime le stratège.
Les rendements chutent avec les données sur l’inflation – le dollar se redresse
Les spéculations sur une nouvelle baisse des taux d’intérêt en 2024 exercent une certaine pression sur les rendements du marché obligataire. Le rendement des titres à dix ans a chuté de 1,9 point de base à 4,42 pour cent. Le marché à terme sur taux d’intérêt intègre désormais une réduction du taux d’intérêt directeur de 25 points de base en décembre avec une probabilité de 80 pour cent, contre moins de 60 pour cent auparavant.
Le dollar augmente considérablement suite aux données sur l’inflation américaine. L’indice du dollar devient positif et augmente de 0,4 pour cent. Bien que les données sur les prix à la consommation tendent à alimenter les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale américaine réduirait à nouveau les taux d’intérêt en décembre, Commerzbank estime que ces données pourraient soutenir ceux qui souhaitent ralentir le rythme des baisses des taux d’intérêt. Les données sur les prix à la consommation aux États-Unis n’ont pas montré de progrès évidents. Cela s’applique particulièrement au taux de base. Ces données confortent l’évaluation des analystes selon laquelle l’inflation restera supérieure à l’objectif de la Fed à long terme. Cela est particulièrement vrai dans le contexte de la politique émergente du futur président Trump, qui s’appuie fortement sur les droits de douane et sur une pénurie de main-d’œuvre.
La spéculation sur les taux d’intérêt avait temporairement soutenu le prix de l’or. Mais avec la hausse du dollar, le métal précieux devient négatif. L’once troy a chuté de 0,5 pour cent à 2 586 dollars.
Les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté mais restent proches de leur plus bas niveau depuis deux semaines après que le cartel de l’OPEP a de nouveau réduit ses prévisions de croissance de la demande. Les prix du Brent et du WTI augmentent chacun de 0,5 pour cent. « Les inquiétudes liées à la demande, notamment en provenance de Chine, continuent d’éclipser les risques géopolitiques », déclare Homayoun Falakshahi de Kpler. Le groupe OPEP+ devrait attendre d’augmenter sa production pendant la majeure partie de l’année prochaine, à moins que les exportations de pétrole iranien ne diminuent, a déclaré l’analyste.
Tesla se rapproche du gouvernement
Parmi les actions individuelles, Tesla a augmenté de 0,7 pour cent. Le futur président américain a nommé Elon Musk, PDG et fondateur de l’entreprise, à la tête de l’agence gouvernementale chargée de réduire les dépenses publiques, aux côtés de l’entrepreneur en biotechnologie Vivek Ramaswamy. Les investisseurs espèrent apparemment des avantages pour le constructeur de voitures électriques grâce à la proximité de leur PDG avec le gouvernement. Rivian Automotive a bondi de 16,7 pour cent. Volkswagen promet au constructeur américain de voitures électriques plus d’argent que prévu initialement. Le total pourrait s’élever à environ 5,8 milliards de dollars d’ici 2027. En juin, la société basée à Wolfsburg évoquait un montant d’environ 5 milliards de dollars.
Spirit Airlines s’effondre de 58,1 pour cent. La compagnie aérienne américaine à bas prix est apparemment au bord de la faillite. Après l’échec des négociations de fusion avec Frontier Airlines, Spirit se prépare à déposer son bilan, selon des sources proches du dossier. Des discussions sont actuellement en cours avec les obligataires concernant un plan d’insolvabilité.
Spotify Technology a augmenté de 11 pour cent après que le fournisseur de streaming audio a présenté ses résultats du troisième trimestre avec ombres et lumières. Les investisseurs apprécient l’augmentation significative des ventes et le nombre plus élevé d’utilisateurs ; ce chiffre dépasse les attentes du marché. La chaîne de restaurants Cava Group a impressionné avec des chiffres du troisième trimestre supérieurs aux estimations du marché, les prix ayant bondi de 7,2 pour cent.
Skyworks Solutions a chuté de 4,0 pour cent après de faibles perspectives. Rocket Lab USA est en hausse de près de 42 pour cent après des chiffres d’affaires convaincants et des prévisions positives. Natera grimpe de 22,5 pour cent après que la société ait réduit sa perte.
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INDEX dernier +/- % absolu +/- % YTD
DJIA 44 063,39 +0,3% 152,41 +16,9%
S&P 500 5 993,20 +0,2% 9,21 +25,7%
NasdaqComp. 19 268,23 -0,1% -13,18 +28,4%
Nasdaq-100 21 041,04 -0,1% -29,76 +25,1%
Obligations américaines
Échéance Rendement Bp en VT Rendement VT +/-Bp YTD
2 ans 4,27 -8,5 4,35 -15,0
5 ans 4,27 -3,9 4,31 27,4
7 ans 4,35 -4,1 4,39 38,0
10 ans 4,42 -1,9 4,44 53,7
30 ans 4,59 +1,7 4,57 62,1
FOREX dernier +/- % mer 7h35 mar 17h23 % YTD
EUR/USD 1,0566 -0,5% 1,0612 1,0611 -4,3%
EUR/JPY 164,06 -0,0% 164,58 164,01 +5,4%
EUR/CHF 0,9349 -0,2% 0,9374 0,9360 +0,8%
EUR/GBP 0,8315 -0,2% 0,8330 0,8318 -4,1%
USD/JPY 155,29 +0,5% 155,05 154,56 +10,2%
GBP/USD 1,2708 -0,3% 1,2741 1,2757 -0,1%
USD/CNH (Offshore) 7,2457 +0,1% 7,2342 7,2456 +1,7%
Bitcoin
BTC/USD 92 592,80 +4,5% 86 312,95 86 295,00 +112,6%
PÉTROLE BRUT plus récemment VT-Settlem. +/-% +/- USD% depuis le début de l’année
WTI/Nymex 68,47 68,12 +0,5% +0,35 -3,2%
Brent/ICE 72,26 71,89 +0,5% +0,37 -3,3%
Règlement GAZ VT. +/-EUR
TTF néerlandais 43,9 43,55 +0,8% +0,35 +14,6%
MÉTAUX dernier jour précédent +/- % +/- USD % YTD
Or (spot) 2 585,96 2 598,21 -0,5% -12,25 +25,4%
Argent (spot) 30,52 30,73 -0,7% -0,20 +28,4%
Platine (spot) 939,45 949,00 -1,0% -9,55 -5,3%
Futures cuivre 4,10 4,14 -0,9% -0,04 +3,8%
Cumul annuel basé sur le niveau de clôture de la veille
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DJG/DJN/ros/flf
(FIN) Fils de presse Dow Jones
13 novembre 2024 à 12 h 23 HE (17 h 23 GMT)