MARCHÉS USA/bourses entre espoirs économiques et craintes sur les taux

Par Florian Faust

NEW YORK (Dow Jones) — Wall Street a oscillé vendredi entre les craintes sur les taux d’intérêt et l’optimisme économique. Aucune des deux perspectives n’a finalement prévalu. En toile de fond, des données extrêmement bonnes sur le marché du travail pour juillet, ce qui a accru les inquiétudes quant à une trajectoire de taux d’intérêt serrée. Parce que l’augmentation des emplois s’est avérée beaucoup plus élevée que prévu. En outre, le taux de chômage est tombé à des niveaux quasi historiques et les salaires ont également augmenté plus fortement que prévu. Les données ont été considérées comme clairement inflationnistes sur le marché. Ils ont peut-être quelque peu dissipé le spectre de la récession, mais d’un autre côté, la Réserve fédérale américaine aurait pu s’abstenir de relever trop rapidement les taux d’intérêt si les données étaient faibles.

« Le rapport sur l’emploi d’aujourd’hui est à l’opposé d’un ralentissement de l’économie. Ce rapport signifie qu’il sera très difficile de soutenir l’idée que des baisses de taux auront lieu à tout moment avant la fin de l’année prochaine », a déclaré le stratège obligataire Thomas Tzitzouris Strategas. Les investisseurs en actions ont ressenti la même chose : l’indice Dow Jones a gagné 0,2 % à 32 804 points, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont chuté de 0,2 et 0,5 %, respectivement. Sur le Nyse, 1 508 (jeudi : 1 487) gagnants ont été dénombrés, contre 1 702 (1 725) perdants – 142 (135) titres clôturés inchangés.

Liquidation sur le marché obligataire

Des foules d’investisseurs ont dit au revoir au marché obligataire avec la perspective d’une hausse significative des taux d’intérêt directeurs, les rendements ont fortement augmenté avec les fantasmes des taux d’intérêt et ont pesé lourdement sur le Nasdaq, très technologique.

Le dollar américain a profité de la forte hausse des taux d’intérêt du marché, augmentant de manière significative dans tous les domaines, l’indice du dollar ayant bondi de 0,8%. L’euro a donc fortement baissé. « Pour les amis de l’argent bon marché, bien sûr, le scénario ultime du cauchemar », a déclaré un revendeur. La fermeté du dollar et la hausse des taux d’intérêt du marché ont fait baisser le prix de l’or.

Même les prix du pétrole brut, qui étaient à nouveau faibles récemment, se sont remis des creux quotidiens, mais n’ont guère bougé quotidiennement. Si les États-Unis s’en sortent sans récession, la demande devrait se stabiliser, a-t-il déclaré. Néanmoins, le WTI US-Leichtl est resté sous la barre des 90 USD, en dessous de laquelle il était tombé la veille pour la première fois en six mois en raison des inquiétudes concernant la récession et la demande. Sur une base hebdomadaire, le prix du pétrole a chuté de 9,7%, enregistrant la plus forte chute depuis début avril.

La saison des résultats passe au second plan

Les cartes de visite présentées par les entreprises ont perdu une partie de leur attention. Lyft (+16,6%) a surpris positivement, la demande pour les services avait de nouveau augmenté au deuxième trimestre. Le portail de voyages Expedia (+0,3%) a fait mieux que prévu, mais l’entreprise était toujours dans le rouge.

Le service de livraison de nourriture Doordash (-1,3%) a glissé plus profondément que prévu dans le rouge. Les choses n’allaient pas si bien pour Beyond Meat. Le fabricant de substituts de viande à base de plantes a été contraint de revoir à la baisse ses prévisions de ventes pour l’ensemble de l’année après un deuxième trimestre décevant. Cependant, les investisseurs ont récompensé les efforts de réduction des coûts. Environ 4% de la main-d’œuvre a été réduite, ce qui devrait considérablement alléger la base de coûts. Le cours a augmenté de 21,9 %.

La société pharmaceutique américaine Pfizer (-1,2%) semble être en pourparlers avancés pour acheter Global Blood Therapeutics (GBT), fabricant d’un médicament contre la drépanocytose récemment approuvé, pour 5 milliards de dollars. Le prix a grimpé de 33 %.

AMC Entertainment a bondi de 18,9%, l’opérateur de cinéma distribue un dividende spécial. Les actions du concessionnaire de voitures d’occasion Carvana ont encore augmenté avec une prime de 40,1 %, bien que l’entreprise soit dans le rouge. Cependant, les analystes de RBC sont optimistes quant aux perspectives commerciales.

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INDEX dernier +/-% absolu +/-% YTD

DJIA 32 803,47 +0,2% 76,65 -9,7%

S&P 500 4 145,19 -0,2 % -6,75 -13,0 %

Nasdaq Comp. 12 657,56 -0,5 % -63,03 -19,1 %

Nasdaq-100 13 207,69 -0,8 % -103,35 -19,1 %

Obligations américaines

Rendement à terme Bp à VT Rendement VT +/-Bp YTD

2 ans 3,22 +17,2 3,05 249,2

5 ans 2,95 +16,8 2,79 169,5

7 ans 2,91 +16,4 2,75 147,2

10 ans 2,84 +14,3 2,70 132,9

30 ans 3,07 +9,6 2,97 116,6

FOREX dernier +/- % Ven 8h27 Jeu 17h55 % YTD

EUR/USD 1,0179 -0,6% 1,0226 1,0126 -10,5%

EUR/JPY 137,44 +0,8% 136,40 138,32 +5,0%

EUR/CHF 0,9794 +0,1% 0,9785 0,9753 -5,6%

EUR/GBP 0,8434 +0,1% 0,8424 0,8421 +0,4%

USD/JPY 135,01 +1,5% 133,39 136,60 +17,3%

GBP/USD 1,2070 -0,7% 1,2139 1,2024 -10,8%

USD/CNH (Offshore) 6,7661 +0,2% 6,7507 6,7691 +6,5%

Bitcoin

BTC/USD 22 899,78 +1,8% 23 266,78 20 837,45 -50,5%

ROHL dernier VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 88,36 88,54 -0,2% -0,18 +23,5%

Brent/ICE 94,35 94,12 +0,2% 0,23 +26,7%

GAZ VT fermer +/- EUR

TTF hollandais 194,75 199,71 -2,3% -4,50 +229,7%

MÉTAUX dernier jour avant +/- % +/- USD % YTD

Or (au comptant) 1 773,99 1 791,07 -1,0 % -17,08 -3,0 %

Argent (au comptant) 19,89 20,18 -1,4 % -0,29 -14,7 %

Platine (Spot) 932,64 930,52 +0,2% +2,12 -3,9%

Avenir Cuivre 3,56 3,48 +2,1% +0,07 -19,8%

YTD à la fin de la journée

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(FIN) Fil de presse Dow Jones

05 août 2022 16h13 HE (20h13 GMT)