MARCHÉS US/Wall Street entre récession et inquiétudes sur les taux d’intérêt

NEW YORK (Dow Jones) – Après avoir affiché leur plus haut gain mensuel depuis novembre 2020, les investisseurs cherchaient une direction au début du mois d’août. Les événements ont oscillé entre les craintes d’une récession d’une part et la baisse de la spéculation sur les taux d’intérêt d’autre part. Les données donnaient au moins l’espoir que les États-Unis pourraient se débrouiller sans une grave récession. Selon l’ISM, l’activité dans l’industrie américaine avait ralenti en juillet, mais très légèrement. L’indice ISM des directeurs d’achats a également dépassé les attentes et s’est maintenu bien dans la fourchette qui signale une croissance. La deuxième publication de l’indice des directeurs d’achats par S&P Global a confirmé cette opinion positive.

Les détaillants ont également souligné que la composante prix de l’ISM s’était considérablement affaiblie. Dans le même temps, cet aspect a quelque peu freiné les spéculations sur la hausse des taux d’intérêt, ce qui a eu tendance à soutenir les actions. L’effondrement des prix du pétrole a également quelque peu atténué les inquiétudes concernant l’inflation et les taux d’intérêt. Les dépenses de construction ont été faibles et pointaient dans la même direction des taux d’intérêt. Dans le même temps, cependant, la faiblesse des données chinoises a accru les craintes d’une récession mondiale. L’indice Dow Jones a chuté de 0,1% à 32 798 points, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont perdu respectivement 0,3 et 0,1%. Sur le Nyse, 1 801 (vendredi : 2 387) gagnants ont été dénombrés, contre 1 479 (834) perdants – 158 (147) titres clôturés inchangés.

Les anticipations de taux d’intérêt sont en baisse

En effet, les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont montré une probabilité plus faible de 21,5 %, contre 45,7 % il y a une semaine, que la Fed relève ses taux d’intérêt dans une fourchette de 3,5 à 3,75 % ou plus d’ici la fin de l’année. Le taux directeur se situe actuellement entre 2,25 et 2,5 %. “Le marché commence à évaluer assez rapidement la fin du resserrement de la Fed et je pense qu’ils vont être déçus. Le marché est un peu trop hâtif ici”, a averti le stratège du marché Thomas MacCowatt de Williams Jones Wealth Management.

À quel point les investisseurs craignaient encore une récession mondiale, la chute des prix du pétrole, grevée par la faiblesse des données économiques en provenance de Chine, l’a montré. Deux indices de directeurs d’achat en baisse ont montré que la Chine est déjà au bord de la récession, selon les détaillants. Le KP avait déjà reçu les objectifs de croissance pour 2022 la semaine dernière.

Les prix du pétrole cèdent – les dollars aussi

Les inquiétudes liées à la récession et à la demande ont fait chuter les prix du pétrole et le pétrole léger américain à leur plus bas niveau depuis le 25 février. La demande de pétrole pourrait s’effondrer si les zones économiques d’Europe, de Chine et d’Amérique du Nord entraient ou au moins s’approchaient de la récession en même temps, ont averti les commerçants. De plus, lors de la réunion du cartel pétrolier de l’OPEP mercredi, une décision pourrait être prise pour annuler les réductions de production introduites après l’épidémie de Covid-19. Les prix ont également été pesés par une offre étonnamment élevée en provenance de Libye.

Le dollar était plus léger sur le marché des changes, l’indice du dollar baissant de 0,5 %. “Les faibles données économiques réelles de la Chine ne sont pas un bon signe pour le dollar américain”, a déclaré Ulrich Leuchtmann, analyste chez Commerzbank. La baisse de la demande chinoise signifie également qu’il y a moins de demande d’énergie dans le monde. “Mais si les prix de l’énergie cessent d’augmenter, alors la valeur des biens d’exportation américains cessera également d’augmenter.” Cela signifie qu’un facteur clé de la force du dollar ne s’appliquera plus.

Les inquiétudes concernant l’économie ont également prévalu sur le marché obligataire, les rendements chutant à mesure que les prix augmentaient. De plus, les anticipations de baisse des taux d’intérêt pèsent sur les rendements. Cette considération a également soutenu le prix de l’or.

Valeurs sous pression – Boeing décolle

Sur le marché boursier, les valeurs pétrolières étaient sous pression avec un secteur en baisse de 2,2 %. Le Dow, quant à lui, était soutenu par une prime de 6,1% sur Boeing. La compagnie aéronautique avait franchi un obstacle officiel pour reprendre les livraisons de son 787 Dreamliner. De plus, l’entreprise a pu éviter une grève dans les usines produisant des technologies de défense pour le moment.

Pepsico et Celsius Holdings ont conclu un accord pour un accord de distribution à long terme aux États-Unis, Pepsico acquérant également une participation au capital. L’action Celsius a bondi de 11,1 % et l’action Pepsico a augmenté de 1,1 %.

Les actions d’EVO Payments ont grimpé de 23,6 % après que Global Payments a annoncé qu’elle allait acquérir la société de technologie de paiement. Les actions de PerkinElmer ont augmenté de 5,1 %, la société ayant vendu une entreprise pour 2,45 milliards de dollars.

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INDEX dernier +/-% absolu +/-% YTD

DJIA 32 798,40 -0,1% -46,73 -9,7%

S&P 500 4 118,62 -0,3 % -11,67 -13,6 %

Nasdaq Comp. 12 368,98 -0,2% -21,71 -20,9%

Nasdaq-100 12 940,78 -0,1 % -7,19 -20,7 %

Obligations américaines

Rendement à terme Bp à VT Rendement VT +/-Bp YTD

2 ans 2,90 +1,6 2,88 216,6

5 ans 2,65 -3,0 2,68 139,2

7 ans 2,63 -5,5 2,68 118,9

10 ans 2,59 -6,0 2,65 107,9

30 ans 2,91 -9,3 3,01 101,5

FOREX dernier +/- % Lun 8:11 Ven 17:25 % YTD

EUR/USD 1,0259 +0,4% 1,0220 1,0126 -9,8%

EUR/JPY 135,02 -0,8% 135,51 138,32 +3,2%

EUR/CHF 0,9747 +0,2% 0,9720 0,9753 -6,1%

EUR/GBP 0,8370 -0,3% 0,8390 0,8421 -0,4%

USD/JPY 131,64 -1,2% 132,57 136,60 +14,4%

GBP/USD 1,2256 +0,6% 1,2185 1,2024 -9,4%

USD/CNH (Offshore) 6,7830 +0,5% 6,7655 6,7691 +6,7%

Bitcoin

BTC/USD 22 937,76 -2,7% 23 337,79 20 837,45 -50,4%

ROHL dernier VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 93,86 98,62 -4,8% -4,76 +31,2%

Brent/ICE 99,72 103,97 -4,1% -4,25 +33,9%

GAZ VT fermer +/- EUR

TTF hollandais 199,50 195,00 +4,5% 8,59 +221,9%

MÉTAUX dernier jour avant +/- % +/- USD % YTD

Or (au comptant) 1 772,19 1 766,20 +0,3 % +6,00 -3,1 %

Argent (au comptant) 20,37 20,35 +0,1% +0,02 -12,6%

Platine (Spot) 910,95 898,97 +1,3% +11,98 -6,1%

Avenir Cuivre 3,53 3,58 -1,4% -0,05 -20,4%

YTD à la fin de la journée

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(FIN) Fil de presse Dow Jones

01 août 2022 16h09 HE (20h09 GMT)