NEW YORK (Dow Jones) – Après avoir atteint la clôture de la semaine précédente et affiché le gain mensuel le plus élevé depuis novembre 2020, les investisseurs recherchent une direction au début du mois d’août. Les marchés boursiers américains sont devenus positifs lundi dans le sillage de nouvelles données américaines. Parce que les données nous donnent au moins l’espoir que les États-Unis pourront se passer d’une grave récession. Selon l’ISM, l’activité industrielle américaine a ralenti en juillet, mais très légèrement. L’indice ISM des directeurs d’achats du secteur manufacturier a également dépassé les attentes et est demeuré bien dans la fourchette qui signale une croissance. La deuxième publication du Purchasing Managers’ Index par S&P Global confirme cette vision positive.
Les détaillants soulignent également que la composante prix de l’ISM s’est considérablement affaiblie. Dans le même temps, cet aspect atténue quelque peu les spéculations sur la hausse des taux d’intérêt, ce qui tend à soutenir les actions. L’effondrement des prix du pétrole atténue également quelque peu les inquiétudes concernant l’inflation et les taux d’intérêt. Les dépenses de construction sont faibles et pointent dans la même direction des taux d’intérêt. À midi HNE, l’indice Dow Jones est en hausse de 0,1% à 32 889 points, le S&P 500 est stable et le composite Nasdaq est en hausse de 0,3%.
Les anticipations de taux d’intérêt sont en baisse
En effet, les contrats à terme sur les fonds fédéraux montrent une probabilité plus faible de 21,5 %, contre 45,7 % il y a une semaine, que la Fed relève ses taux d’intérêt dans une fourchette de 3,5 à 3,75 % ou plus d’ici la fin de l’année. Le taux directeur se situe actuellement entre 2,25 et 2,5 %. « Les investisseurs courent le risque de trop lire la rhétorique belliciste quelque peu atténuée de Powell la semaine dernière (…) » prévient toutefois l’analyste de XM Raffi Boyadjian de la détermination de la Fed à lutter contre une inflation bien trop élevée.
À quel point les investisseurs craignent encore une récession mondiale, la chute des prix du pétrole, grevée par la faiblesse des données économiques en provenance de Chine, le montre. Deux indices des directeurs d’achat en baisse montrent que la Chine est déjà au bord de la récession, selon les détaillants. Le KP avait déjà reçu les objectifs de croissance pour 2022 la semaine dernière.
Les prix du pétrole cèdent – les dollars aussi
Les inquiétudes liées à la récession et à la demande exercent une pression sur les prix du pétrole. La demande de pétrole pourrait s’effondrer si les zones économiques d’Europe, de Chine et d’Amérique du Nord entraient ou au moins s’approchaient de la récession en même temps, selon les commerçants. Sur le marché, tous les regards sont également tournés vers la réunion de l’Opep de mercredi. On s’attend à ce que le cartel pétrolier décide de mettre fin aux réductions de production mises en œuvre après l’épidémie de Covid-19. En bourse, les valeurs pétrolières sont sous pression avec un secteur en baisse de 2,8%.
Le dollar est plus léger sur le marché des changes, l’indice du dollar reculant de 0,6 %. « Les faibles données économiques réelles de la Chine ne sont pas un bon signe pour le dollar américain », a déclaré Ulrich Leuchtmann, analyste chez Commerzbank. La baisse de la demande chinoise signifie également qu’il y a moins de demande d’énergie dans le monde. « Mais si les prix de l’énergie cessent d’augmenter, alors la valeur des biens d’exportation américains cessera également d’augmenter. » Cela signifie qu’un facteur clé de la force du dollar ne s’appliquera plus.
Les inquiétudes concernant l’économie prédominent également sur le marché obligataire, et les rendements baissent légèrement à mesure que les prix augmentent. De plus, les anticipations de baisse des taux d’intérêt pèsent sur les rendements. Cette considération soutient également le prix de l’or.
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INDEX dernier +/-% absolu +/-% YTD
DJIA 32 888,62 +0,1% 43,49 -9,5%
S&P 500 4 129,40 -0,0 % -0,89 -13,4 %
Nasdaq Comp. 12 425,16 +0,3% 34,47 -20,6%
Nasdaq-100 13 002,31 +0,4 % 54,34 -20,3 %
Obligations américaines
Rendement à terme Bp à VT Rendement VT +/-Bp YTD
2 ans 2,90 +2,0 2,88 217,0
5 ans 2,67 -1,7 2,68 140,6
7 ans 2,66 -2,3 2,68 122,1
10 ans 2,62 -3,3 2,65 110,6
30 ans 2,96 -4,6 3,01 106,1
FOREX dernier +/- % Lun 8:11 Ven 17:25 % YTD
EUR/USD 1,0267 +0,4% 1,0220 1,0126 -9,7%
EUR/JPY 135,38 -0,6% 135,51 138,32 +3,4%
EUR/CHF 0,9750 +0,2% 0,9720 0,9753 -6,0%
EUR/GBP 0,8362 -0,4% 0,8390 0,8421 -0,5%
USD/JPY 131,84 -1,0% 132,57 136,60 +14,5%
GBP/USD 1,2276 +0,8% 1,2185 1,2024 -9,3%
USD/CNH (Offshore) 6,7790 +0,5% 6,7655 6,7691 +6,7%
Bitcoin
BTC/USD 23 235,47 -1,4 % 23 337,79 20 837,45 -49,7 %
ROHL dernier VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 93,90 98,62 -4,8% -4,72 +31,2%
Brent/ICE 100,48 103,97 -3,4% -3,49 +34,9%
GAZ VT fermer +/- EUR
TTF hollandais 199,50 195,00 +4,5% 8,59 +221,9%
MÉTAUX dernier jour avant +/- % +/- USD % YTD
Or (au comptant) 1 771,52 1 766,20 +0,3 % +5,32 -3,2 %
Argent (au comptant) 20,37 20,35 +0,1% +0,01 -12,6%
Platine (Spot) 908,65 898,97 +1,1% +9,68 -6,4%
Avenir Cuivre 3,54 3,58 -1,4% -0,05 -20,4%
YTD à la fin de la journée
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(FIN) Fil de presse Dow Jones
01 août 2022 12h53 HE (16h53 GMT)