MARCHÉS EUROPE/Rendement allemand au plus haut depuis onze ans

Par Herbert Rude

FRANCFORT (Dow Jones) — Une hausse inattendue des prix à la production aux États-Unis a continué de faire baisser les prix sur les bourses européennes mercredi. Le DAX a baissé de 0,4% à 12 172 points, l’Euro Stoxx 50 a baissé de 0,3% à 3 332 points. La réaction des marchés obligataires a particulièrement pesé sur l’ambiance : les rendements des Bunds à 10 ans ont parfois atteint leur plus haut niveau depuis 2011.

« Sans une forte reprise des obligations, cependant, un retournement profond des actions est difficilement imaginable », a déclaré un acteur du marché. Le marché boursier a récemment considéré les rendements obligataires comme un lapin sur un serpent.

« L’attente d’une forte hausse des taux d’intérêt américains de 75 points de base en novembre devrait maintenant encore augmenter », a déclaré un acteur du marché en vue des prix à la production américains. Une pause ou même la fin du cycle de hausse des taux n’est pas encore en vue, a-t-il déclaré. Cependant, plus la Fed lutte contre l’inflation, plus vite le combat peut être gagné.

Les prix à la production aux États-Unis ont augmenté de 0,4 % en septembre, deux fois plus vite que prévu. Contrairement aux espérances, le taux de base n’est pas non plus tombé en deçà des attentes, avec une hausse de 0,3%. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a temporairement augmenté à 3,95 %. « La question est de savoir si la barre des 4 % tombera ou se maintiendra », a déclaré un acteur du marché. L’euro est resté pratiquement inchangé à 0,97 $.

BASF monte en puissance – actions immobilières très faible

Dans le DAX, BASF a augmenté de 1,6 %. Le marché a été soulagé par le rapport intermédiaire. D’une part, l’EBIT ajusté de 1,35 milliard d’euros est supérieur de 50 millions d’euros au consensus. En revanche, l’entreprise chimique a confirmé ses perspectives, ce qui signifie que l’avertissement sur résultats redouté par certains ne s’est pas concrétisé. En outre, Bayer et Covestro ont également augmenté de 1,6 % dans le DAX.

En revanche, les valeurs immobilières étaient sous forte pression. Vonovia a perdu 5,5% et est tombée à son plus bas niveau en huit ans. LEG Immobilien a chuté de 6,3% au deuxième rang et TAG Immobilien s’est effondré de 13%. « Les valeurs immobilières sont simplement sorties dans un environnement de hausse des taux d’intérêt, de baisse partielle des prix, d’annulation de projets de construction et de pénurie de matériaux », a déclaré un acteur du marché.

Dans le DAX, Brenntag a encore chuté de 3 %. Siemens Healthineers était également sous pression, qui s’est effondré de 4,8% à la suite des faibles chiffres de Philips.

Les chiffres de Gerresheimer pour le troisième trimestre ont été qualifiés de « solides » (+2,7%). Alors que l’augmentation des ventes a été légèrement inférieure à celle du trimestre précédent, le résultat d’exploitation ajusté a été convaincant avec une augmentation de 13,3 %, selon les acteurs du marché. La confirmation des perspectives complète le tableau positif.

Philips met en garde et LVMH convainc

Après un avertissement sur résultats, Philips a chuté de 12,3 %. Les analystes d’ING ont évoqué le deuxième profit warning cette année. L’entreprise est touchée par des problèmes continus de chaîne d’approvisionnement qui ont un impact sur les expéditions et les installations des clients. La faiblesse se situe dans le domaine des systèmes de santé, tandis que le secteur de la consommation se porte bien. Dans le sillage de Philips, Siemens Healthineers est devenu moins cher de 4,8 % dans le DAX.

Les nouveaux chiffres de vente de LVMH (+1,9%) ont été bien accueillis. Le groupe de produits de luxe a pu poursuivre sur sa lancée du premier semestre et a augmenté de manière organique ses ventes au troisième trimestre de 19% à 19,76 milliards d’euros. C’est 5 % au-dessus du consensus, selon les analystes de RBC. Les experts ont parlé d’un signal positif pour l’ensemble de l’industrie. Hermès a gagné 1,8% et Dior 2%.

Cropenergies colportent – Klöckner & Co sur une pente descendante

Cropenergies a réalisé des ventes record au deuxième trimestre et a triplé son résultat d’exploitation, sa part augmentant de près de 10 %. Le négociant en acier Klöckner & Co, en revanche, ne s’attend qu’à un résultat d’exploitation de 16 millions d’euros au troisième trimestre, bien en deçà des prévisions de 50 à 100 millions d’euros. Pour l’ensemble de l’exercice, l’entreprise table désormais autour de 400 au lieu de plus de 500 millions d’euros. Le titre a chuté de 7,7 %.

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Index Clôture Développement Développement Développement

. était absolue en % depuis

. début d’année*

Euro Stoxx 50 3 331,53 -8,82 -0,3% -22,5%

Stoxx 50 3 344,87 -3,39 -0,1% -12,4%

Stoxx 600 385,88 -2,07 -0,5% -20,9%

XETRA DAX 12 172,26 -47,99 -0,4% -23,4%

FTSE-100 Londres 6 826,15 -59,08 -0,9% -6,8%

CAC-40 Paris 5 818,47 -14,73 -0,3% -18,7%

AEX Amsterdam 631,18 -5,13 -0,8% -20,9%

ATHEX-20 Athènes 1 972,82 +23,67 +1,2% -7,9%

BEL-20 Bruxelles 3.313,82 -31,49 -0,9% -23,1%

BUXBudapest 38 817,30 +98,62 +0,3% -23,5%

OMXH-25 Helsinki 4 388,63 -12,10 -0,3 % -21,0 %

ISE NAT. 30 Istanbul 3 843,10 -66,94 -1,7% +89,8%

OMXC-20 Copenhague 1 575,50 +13,98 +0,9% -15,5%

PSI 20 Lisbonne 5 288,80 -98,52 -1,9% -6,8%

IBEX-35 Madrid 7 261,10 -94,80 -1,3% -16,7%

FTSE-MIB Milan 20 466,77 -263,73 -1,3% -23,5%

RTS Moscou 954,53 -10,14 -1,1% -40,2%

OBX Oslo 1 023,36 -11,29 -1,1% -4,2%

PX Prague 1 141,30 +7,37 +0,6% -20,0%

OMXS-30 Stockholm 1 834,36 +0,26 +0,0% -24,2%

WIG-20 Varsovie 1 377,19 -4,65 -0,3% -39,3%

ATX Vienne 2 684,48 -34,67 -1,3% -29,0%

SMI Zurich 10’199,32 -8,51 -0,1% -20,8%

* à la fin de la journée

FOREX dernier +/- % Mer 8:23 Mer 17:32 % YTD

EUR/USD 0,9691 -0,1% 0,9719 0,9708 -14,8%

EUR/JPY 142,38 +0,6% 142,12 142,58 +8,8%

EUR/CHF 0,9672 -0,0% 0,9677 0,9683 -6,8%

EUR/GBP 0,8740 -1,2% 0,8841 0,8766 +4,0%

USD/JPY 146,90 +0,7% 146,20 146,90 +27,6%

GBP/USD 1,1092 +1,1% 1,0990 1,1079 -18,0%

USD/CNH (Offshore) 7,1803 +0,1% 7,1632 7,1787 +13,0%

Bitcoin

BTC/USD 19 132,77 +0,7% 19 103,18 19 110,57 -58,6%

ROHOEL dernier VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 86,68 89,35 -3,0% -2,67 +23,2%

Brent/ICE 92,21 94,29 -2,2% -2,08 +25,3%

Règlement GAS VT. +/- EUR

TTF hollandais 160,40 156,78 +2,3% +3,61 +137,9%

MÉTAUX dernier jour avant +/- % +/- USD % YTD

Or (au comptant) 1 668,80 1 666,10 +0,2 % +2,70 -8,8 %

Argent (au comptant) 18,96 19,23 -1,4 % -0,26 -18,7 %

Platine (Spot) 888,63 890,05 -0,2% -1,43 -8,4%

Avenir Cuivre 3,43 3,47 -1,3% -0,04 -22,5%

Depuis le début de l’année par rapport à la clôture de la veille

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(FIN) Fil de presse Dow Jones

12 octobre 2022 12h04 HE (16h04 GMT)