MARCHÉS EUROPE/Faible – Les turbulences pèsent sur le secteur bancaire

FRANCFORT (Dow Jones) — Les bourses européennes ont commencé à négocier vendredi avec des prix en baisse significative. L’attitude extrêmement prudente à l’approche du rapport sur le marché de l’emploi américain de février se heurte à de nouvelles craintes de contagion dans le secteur bancaire américain. Presque toutes les actions sont dans le rouge, les actions bancaires sont vendues sans discernement, le secteur en Europe chute de plus de 4 %. À l’inverse, on assiste à des mouvements de fuite vers les obligations d’État et les secteurs des actions tels que les services publics et l’alimentation, qui sont considérés comme des valeurs refuges. Le DAX baisse de 1,7% à 15 362 points, l’Euro-Stoxx-50 de 1,9% à 4 203 points.

le plus important marché du travail américain pendant longtemps

Les inquiétudes concernant les banques américaines ont éclipsé le scepticisme concernant le rapport sur l’emploi aux États-Unis dans la matinée. Le stratège de la Deutsche Bank, Jim Reid, considère le rapport comme l’un des « plus attendus ces derniers temps ».

Parce qu’il arrive quelques jours avant les États-Unis attendushausse des taux. De nombreux acteurs du marché parient que les pressions salariales américaines soutiendront une hausse de 50 points de base. Cependant, les indications ne sont pas très claires : selon les déclarations Powell et les rapports JOLTS et ADP, il y avait beaucoup à dire pour des données solides, mais le rapport Challenger de la veille faisait également état de nombreux licenciements.

Les économistes voient une baisse moyenne des emplois nouvellement créés à 225 000, et le taux de chômage devrait rester à 3,4 %. Les salaires horaires, en revanche, auraient augmenté plus rapidement de 0,4 % sur une base mensuelle à un taux annuel de 4,8 %.

Les analystes de la Commerzbank avaient déjà relevé leurs prévisions de taux d’intérêt américains après que Powell eut déclaré que le niveau final des taux d’intérêt était probablement plus élevé qu’on ne le pensait auparavant et qu’il était « prêt à accélérer le rythme des hausses de taux ». Conjuguée aux données économiques américaines récemment meilleures, la banque a donc augmenté sa prévision du taux d’intérêt américain à la fin du cycle de hausse des taux («taux terminal») à 6%.

Rallye du Trésor – inquiétude pour les banques américaines

En revanche, selon les acteurs du marché, le rallye amorcé sur les emprunts d’Etat aux USA et en Europe est difficile à appréhender en termes d’actualité. D’une part, une forte couverture courte s’est installée après que les fonds spéculatifs ne voient plus de potentiel de surprise dans une Fed belliciste avec une hausse des taux de 50 points de base.

D’autre part, comme aux États-Unis, il existe des mouvements de fuite vers la qualité. Là-bas, les craintes d’un effondrement bancaire de la Silicon Valley ont envoyé des ondes de choc dans le secteur bancaire après que Silvergate ait déjà connu des difficultés. Les contrats à terme sur obligations bondissent à travers l’Europe : les contrats à terme sur Bund sont en hausse de plus de 1 %, les contrats à terme à long terme sur Buxl encore plus de 2 %.

Inquiétude de la contagion des banques américaines

Étant donné que les banques ont été très actives dans le financement des startups américaines, on craint que d’autres banques américaines ne soient également affectées. « Notamment via les crédits syndiqués et débentures Cela a pu se glisser dans de nombreux portefeuilles en raison de demandes de diversification », selon un stratège du marché. Cela a suscité des inquiétudes quant à une contagion comme celle des fonds du marché monétaire pendant la crise financière. Le secteur bancaire américain s’est effondré de plus de 7 %.

Il en va de même en Europe : l’indice bancaire Stoxx chute de 4,4 %. Les actions individuelles telles que Commerzbank perdent plus de 6%, Deutsche Bank même 8,4%. Les banques suisses comme UBS et Credit Suisse sont en baisse de plus de 4%. En France aussi, BNP Paribas et Crédit Agricole ont chuté de près de 4 %, malgré des modèles économiques différents.

« Les provisions pour d’éventuels défauts de paiement sur les prêts sont trop faibles », déclare Heino Ruland de Ruland Research. Cependant, le stratège souligne qu’avec les nouvelles concernant la Silicon Valley Bank, les banques américaines ont été vendues complètement indifférenciées jeudi. « Cela parle plus pour les rachats vendredi », dit-il.

Camion Daimler avec chiffres d’affaires

Outre le secteur bancaire, certaines personnalités de l’entreprise sont également à l’honneur. C’est ainsi que Daimler Truck a présenté les données et les perspectives. Les ventes pour l’ensemble de l’année 2022 ont été légèrement inférieures aux attentes. Cependant, les perspectives pour 2023 sont beaucoup plus optimistes qu’on ne le craignait. Les actions ont chuté de 2,8%, mais n’ont suivi que le négatif dans l’ensemble du secteur automobile.

Hypoport a chuté de 5,7% après que le financier immobilier a donné de faibles perspectives lors de la présentation des chiffres préliminaires jeudi soir. Cependant, les stocks se sont déjà bien remis des pertes initiales de plus de 10 %.

Parmi les rares actions du plus figurent celles de l’armurier italien Leonardo. À Milan, les actions sont en hausse de 1,4 % grâce à des chiffres annuels solides.

En France, en revanche, les chiffres annuels de Casino sont mal accueillis. Car la chaîne Hypermarché ne veut pas verser de dividende pour l’année dernière. Les actions sont en baisse de 3,5 %.

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Dernier indice boursier +/-% absolu +/-% YTD

Euro Stoxx 50 4 203,12 -1,9% -83,00 +10,8%

Stoxx 50 3 838,45 -1,4% -55,77 +5,1%

DAX 15 361,53 -1,7% -271,68 +10,3%

MDAX 27 942,59 -1,8% -498,27 +11,3%

TecDAX 3 231,13 -1,5% -48,09 +10,6%

SDAX 13 213,30 -1,9% -261,68 +10,8%

FTSE 7 741,58 -1,8% -138,40 +5,7%

CAC 7 181,13 -1,8% -134,75 +10,9%

Marché des titres à revenu fixe dernier absolu +/- YTD

Rendement allemand sur dix ans 2,51 -0,13 -0,06

Rendement 10 ans US 3,82 -0,08 -0,06

FOREX dernier +/- % 00:00 Jeu 17:04 % YTD

EUR/USD 1,0599 +0,2% 1,0582 1,0568 -1,0%

EUR/JPY 144,53 +0,3% 144,10 144,07 +3,0%

EUR/CHF 0,9858 -0,2% 1,0717 0,9903 -0,4%

EUR/GBP 0,8865 -0,1% 0,8876 0,8872 +0,2%

USD/JPY 136,37 +0,2% 136,16 136,33 +4,0%

GBP/USD 1,1955 +0,3% 1,1923 1,1911 -1,2%

USD/CNH 6,9680 -0,1% 6,9773 6,9773 +0,6%

Bitcoin

BTC/USD 19 890,42 -2,3% 20 353,90 21 632,13 +19,8%

ROHOEL dernier VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 75,13 75,84 -0,9% -0,71 -6,4%

Brent/ICE 80,95 83,89 -3,5% -2,94 -2,2%

Règlement GAS VT. +/- EUR

TTF hollandais 47,17 43,60 +8,2% +3,57 -37,7%

MÉTAUX dernier jour avant +/- % +/- USD % YTD

Or (au comptant) 1 836,07 1 829,90 +0,3 % +6,17 +0,7 %

Argent (au comptant) 20,14 20,13 +0,1% +0,01 -16,0%

Platine (au comptant) 941,60 950,50 -0,9 % -8,90 -11,8 %

Avenir Cuivre 3,99 4,05 -1,5% -0,06 +4,8%

YTD basé sur le cours de clôture de la veille

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(FIN) Fil de presse Dow Jones

10 mars 2023 03h51 HE (08h51 GMT)