MARCHÉS États-Unis/La baisse des taux du marché soutient Wall Street

NEW YORK (Dow Jones) – Les investisseurs de Wall Street ont utilisé les nouveaux plus bas de mardi pour l’année comme un buy-in. Au cours du cours, les cours se transforment dans certains cas clairement en territoire positif. Le changement de tendance est favorisé par le retour des rendements obligataires. Dans un premier temps, la perspective de nouvelles fortes hausses des taux d’intérêt a affaibli les bourses américaines pour le cinquième jour consécutif. Le S&P 500 était tombé à son plus bas niveau en près de deux ans et le Nasdaq a également enregistré de nouveaux plus bas pour l’année. Vers midi, heure de la côte est des États-Unis, l’indice Dow Jones a augmenté de 0,8 % à 29 434 points. Le S&P 500 a récupéré 0,1%, tandis que le Nasdaq Composite a encore perdu 0,2%. La tendance haussière du Dow Jones est soutenue par un rallye d’Amgen (+6,1%).

Cependant, la hausse des rendements des obligations d’État américaines à 10 ans semble s’être arrêtée pour l’instant, puisque le rendement est actuellement à 3,90 % après près de 4,00 % entre-temps. Le rendement à deux ans sensible aux taux d’intérêt a entre-temps atteint son plus haut niveau depuis 2007. Avec les rendements obligataires en baisse, les actions deviennent plus attrayantes.

Dans l’ensemble, cependant, les traders parlent d’un rallye baissier et les perspectives des marchés boursiers restent sombres. Le Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour les États-Unis. “Il s’agit d’un environnement boursier terrible, associé à un ralentissement de l’économie, à une incertitude quant aux bénéfices et à la durée du resserrement. politique monétaire de la Fed, ainsi que des problèmes de sentiment découlant d’une psychologie d’investisseur extrêmement averse au risque », explique le stratège en investissement David Bahnsen de The Bahnsen Group.

La volonté de prendre des risques est surtout freinée par la perspective d’une hausse des taux d’intérêt sur une plus longue période pour freiner l’inflation, comme le signalent à plusieurs reprises les cercles de la Réserve fédérale américaine – indépendamment du risque croissant de récession que cela implique. Sur le marché à terme des taux d’intérêt, la probabilité d’une prochaine grande hausse des taux de 75 points de base lors de la prochaine réunion des taux d’intérêt de la Fed le 2 novembre est de 78 %.

Dollar légèrement plus léger – les prix du pétrole continuent de baisser

Le dollar a rendu plus que les gains de la veille, l’indice du dollar a perdu 0,5 %. Les traders pointent vers une baisse des rendements obligataires. Cependant, le billet vert devrait continuer à s’apprécier, car il y a encore peu de signes que la Réserve fédérale abandonnera son cycle agressif de hausses des taux d’intérêt cette année, note ING.

Les prix du pétrole baissent à nouveau. La raison en est les inquiétudes persistantes concernant la demande en raison des restrictions renforcées de Covid en Chine. Après avoir été soutenus par la décision du groupe Opep+ de réduire la production la semaine dernière, les prix du pétrole ont maintenant restitué environ la moitié de leurs gains alors que l’attention se tourne vers une demande potentiellement plus faible, a déclaré un participant.

Le prix de l’or profite de la baisse des taux d’intérêt du marché. L’affaiblissement du dollar est également favorable. Le marché attend les nouvelles données sur l’inflation cette semaine, qui pourraient faire la lumière sur la poursuite du rythme des hausses de taux d’intérêt par la Fed, a-t-il déclaré.

Amgen lecteur Dow

Les traders expliquent le rallye d’Amgen par un commentaire d’analyste extrêmement positif : les analystes de Morgan Stanley ont relevé les actions de la société de biotechnologie à “Surpondérer” et ont nommé un objectif de prix haussier.

Les actions de Bio-Rad Laboratories ont encore chuté de 1,6% après avoir été sous pression la veille. Comme le rapporte le Wall Street Journal, la société américaine serait en pourparlers pour une fusion avec la société allemande Qiagen. La transaction est estimée à plus de 10 milliards de dollars.

American Airlines (+2,2%) devient un peu plus optimiste. La compagnie aérienne a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires au troisième trimestre. Pour les parts concurrentes de Delta (-1,8%), en revanche, les choses se dégradent. L’entreprise s’appuie sur une start-up de taxis aériens pour amener les passagers à l’aéroport. Le groupe a annoncé son intention d’investir 60 millions de dollars dans Joby Aviation.

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INDEX dernier +/-% absolu +/-% YTD

DJIA 29 433,64 +0,8% 230,76 -19,0%

S&P 500 3 615,67 +0,1 % 3,28 -24,1 %

Nasdaq Comp. 10 525,59 -0,2 % -16,51 -32,7 %

Nasdaq-100 10 895,70 -0,3 % -31,26 -33,2 %

Obligations américaines

Rendement à terme Bp à VT Rendement VT +/-Bp YTD

2 ans 4,27 -3,3 4,31 354,4

5 ans 4,11 -4,0 4,15 284,9

7 ans 4,02 -0,8 4,03 258,3

10 ans 3,90 +0,8 3,89 238,6

30 ans 3,89 +4,2 3,84 198,5

FOREX dernier +/- % Mar, 11:08 Lun, 17:01 % YTD

EUR/USD 0,9754 +0,5% 0,9709 0,9701 -14,2%

EUR/JPY 141,99 +0,4% 141,42 141,39 +8,5%

EUR/CHF 0,9694 -0,0% 0,9699 1,0002 -6,6%

EUR/GBP 0,8747 -0,3% 0,8782 0,8779 +4,1%

USD/JPY 145,58 -0,1% 145,69 145,74 +26,5%

GBP/USD 1,1151 +0,8% 1,1059 1,1052 -17,6%

USD/CNH (Offshore) 7,1549 -0,0% 7,1870 7,1625 +12,6%

Bitcoin

BTC/USD 19 114,23 -0,7% 19 095,62 19 244,48 -58,7%

PÉTROLE BRUT dernier règlement VT. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 89,52 91,13 -1,8% -1,61 +27,2%

Brent/ICE 94,62 96,19 -1,6% -1,57 +28,6%

Règlement GAS VT. +/- EUR

TTF hollandais 154,50 154,12 +0,2% +0,38 +145,3%

MÉTAUX dernier jour avant +/- % +/- USD % YTD

Or (au comptant) 1 680,86 1 668,50 +0,7 % +12,36 -8,1 %

Argent (au comptant) 19,56 19,68 -0,6 % -0,11 -16,1 %

Platine (Spot) 899,80 899,45 +0,0% +0,35 -7,3%

Avenir Cuivre 3,46 3,45 +0,5% +0,02 -21,8%

Depuis le début de l’année par rapport à la clôture de la veille

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(FIN) Fil de presse Dow Jones

11 octobre 2022 12h31 HE (16h31 GMT)