• Mike Wilson pense que le marché baissier est loin d’être terminé
• Morgan Stanley classe Confluent dans la catégorie “Surpondération” avec un objectif de cours de 30 USD
• Morgan Stanley classe le modèle N dans la catégorie “Surpoids” et fixe un prix cible de 43 USD
Mike Wilson : “Nous n’avons pas encore franchi la colline”
Les perspectives d’une récession font de plus en plus débat sur le marché. “Nous pensons que la récente baisse généralisée est la façon dont le marché nous avertit que nous ne sommes pas au-dessus de la pente avec ce marché baissier”, a cité Fox Business Mike Wilson, stratège en chef des actions américaines chez Morgan Stanley. Wilson, qui est l’un des principaux experts, prévient que les restrictions actuelles politique monétaire La Fed pose des risques baissiers qui ne sont pas pris en compte par le marché – et pourrait même déclencher une récession de l’ampleur de la crise de 2008. Il pense que les bénéfices des entreprises ne devraient pas toucher le fond avant le troisième ou le quatrième trimestre, selon TipRanks. “Les marchés réévaluent souvent à la fin du cycle lorsqu’ils se rendent compte que la politique de la Fed n’est pas suffisamment accommodante pour compenser le ralentissement de la croissance. Contenir le stress bancaire régional, bien que positif en soi, peut également signifier que les attentes politiques pour 23 deviendront moins accommodantes – via à la fois le canal de la liquidité et le canal des taux d’intérêt », a déclaré Wilson.
Cependant, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas d’opportunités intéressantes sur le marché actuel. Quelles que soient les perspectives macroéconomiques, les analystes de Morgan Stanley s’attendent à ce que deux actions en particulier enregistrent des gains à deux chiffres dans les mois à venir. Et sur TipRanks, la plus grande base de données au monde pour les analystes et les résultats de recherche, les deux actions seront également notées “Strong Buy” par les autres acteurs du marché.
Confluent inc.
Le premier stock est le stock Confluent. Celle-ci est spécialisée dans la fourniture de données en mouvement, offrant aux entreprises une plate-forme de diffusion de données en temps réel native du cloud qui peut connecter des données provenant de plusieurs sources en temps réel. Grâce à des opérations logicielles back-end sophistiquées, Confluent est ainsi en mesure d’offrir une expérience client front-end riche. Il convient également de noter qu’environ 80 % des entreprises du Fortune 100 utilisent des technologies de streaming de données, la plupart d’entre elles s’appuyant sur Confluent pour la gestion des données, selon TipRanks. La société cible un marché global adressable de l’ordre de 60 milliards de dollars et dessert actuellement plus de 4 530 entreprises parmi ses clients, dont 991 génèrent au moins 100 000 dollars de revenus annuels récurrents. En outre, selon le rapport trimestriel, Confluent a enregistré un chiffre d’affaires de 586 millions de dollars l’année dernière, en hausse de 124 % d’une année sur l’autre. De plus, l’examen des résultats financiers les plus récents montre l’état actuel de l’entreprise. Au quatrième trimestre de l’année dernière, les revenus de la société ont atteint 169 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 41 % d’une année sur l’autre et représente 28 % du chiffre d’affaires total de 2022.
Selon TipRanks et Morgan Stanley, une mesure indicative de la croissance future est les obligations de performance restantes de Confluent (carnet de commandes) de 741 millions de dollars, en hausse de 48 % d’une année sur l’autre. “Nous considérons Confluent comme un compromis risque-récompense attrayant car 1) les opportunités à long terme restent intactes, 2) les estimations 2023/2024 semblent réalisables, 3) un engagement renouvelé à améliorer l’efficacité opérationnelle et à atteindre la rentabilité d’ici le 4T23, comme l’indique la valorisation. attractif à 6,4x les ventes CY24 (+29% CAGR) ou un 0,22x ajusté à la croissance », cite TipRanks Sanjit Singh, analyste chez Morgan Stanley. “Nous voyons un catalyseur qui pourrait propulser le stock à la hausse alors que les vérifications/enquêtes des canaux montrent une seconde dérivée des optimisations du cloud, les estimations sont révisées à la hausse tout au long de l’année et la prochaine journée des analystes en juin révèle de nouveaux cas d’utilisation et des avancées sur un niveau inchangé. opportunité à long terme », a poursuivi Singh. Compte tenu de tous ces facteurs, l’analyste de Morgan Stanley évalue l’action comme “surpondérée” avec un objectif de cours de 30 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 38 %.
Modèle N Inc.
Le deuxième stock des listes Morgan Stanley appartient à Model N. Model N est une société de logiciels qui fournit des solutions d’optimisation des revenus et de conformité réglementaire pour les industries pharmaceutique, des sciences de la vie et de haute technologie. Les produits et solutions de la société comprennent la tarification, la gestion des payeurs et des fournisseurs, la gestion des transactions, la gestion des appels d’offres mondiaux et l’Intelligence Cloud. Model N offre également des services professionnels et une assistance pour l’entretien de ses produits. La société mondiale compte plus de 190 entreprises clientes dans 120 pays parmi sa clientèle, qui comprend de grands noms tels que Johnson & Johnson et AstraZeneca ainsi que Broadcom et Microchip Technology. Actuellement, la société est en train de faire passer ses clients à un modèle d’abonnement SaaS (logiciel en tant que service) – une décision fortement encouragée par le fait que les clients pharmaceutiques de Model N sont fortement réglementés par le gouvernement et ne peuvent tout simplement pas se le permettre. d’abandonner leurs systèmes de gestion du rendement. La majeure partie de ce secteur, qui, avec les sciences de la vie, représente environ 85 % des clients de Model N, devrait connaître un virage important vers le SaaS. Selon son dernier rapport trimestriel pour le premier trimestre de l’exercice 2023 (le trimestre terminé le 31 décembre 2022), la société a réussi à dépasser légèrement les attentes. Le chiffre d’affaires trimestriel de 59,15 millions de dollars était de 1,4 million de dollars supérieur aux attentes et en hausse de 15% par rapport au premier trimestre de l’exercice 2022, le BPA non conforme aux PCGR de 23 cents était de 1 cent au-dessus des prévisions. À titre de comparaison, au premier trimestre 2022, les revenus étaient de 51,5 millions de dollars et le bénéfice par action de 15 cents.
L’analyste 5 étoiles Craig Hettenbach, qui surveille ce titre pour Morgan Stanley, voit un grand potentiel que les investisseurs peuvent exploiter : “Nous voyons le modèle N comme un fournisseur leader de solutions de gestion des revenus pour les industries des sciences de la vie (85 % des ventes totales) et High Tech (15%).Dans le contexte d’incertitude macroéconomique persistante, le marché final pharmaceutique de la société offre une combinaison attrayante de caractéristiques défensives à court terme et de moteurs de croissance séculaires à long terme.Nous soulignons également un profil de visibilité attrayant de l’entreprise, avec la plupart des contrats SaaS durent 3 ans, certains jusqu’à 4-5 ans et même jusqu’à 7 ans”, a déclaré l’analyste cité par TipRanks. Ces facteurs conduisent Hettenbach à attribuer au modèle N une note de surpoids. De plus, l’analyste fixe un objectif de prix de 43 $, ce qui augmente le potentiel de hausse à environ 30 %.
Bureau éditorial finanzen.net
L’effet de levier doit être compris entre 2 et 20
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