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L’application de covoiturage Lyft a accepté de payer une amende de 10 millions de dollars à la Securities and Exchange Commission pour clore une enquête sur les divulgations relatives à la vente de la participation de Carl Icahn dans la société avant son introduction en bourse en 2019.
Le régulateur de Wall Street a déclaré que Lyft n’avait pas divulgué que Jonathan Christodoro, administrateur du conseil d’administration de la société jusqu’en mars 2019, avait gagné des millions en organisant la vente de la participation de 2,6 pour cent d’Icahn dans le groupe de covoiturage.
Christodoro, qu’Icahn a nommé membre du conseil d’administration dans le cadre de son investissement de 100 millions de dollars dans l’entreprise en 2015, a reçu des millions de dollars pour avoir conclu l’accord juste avant que le groupe de covoiturage ne fasse ses débuts sur le marché public, a affirmé la SEC.
Selon la SEC, un administrateur du conseil d’administration de Lyft a fait en sorte qu’un actionnaire important vende sa participation dans la société à un véhicule ad hoc créé par un conseiller en investissement affilié au directeur.
Le régulateur n’a pas nommé le directeur du conseil d’administration ni l’actionnaire, mais deux sources proches du dossier ont confirmé qu’il s’agissait respectivement de Christodoro et d’Icahn Enterprises.
La SEC et Lyft ont refusé de commenter, tout comme un représentant de l’avocat d’Icahn et Christodoro.
L’action de la SEC découle de ce que le régulateur prétend être l’incapacité de Lyft à divulguer les frais que Christodoro avait négociés dans le cadre de la vente par Icahn du bloc de 7,7 millions d’actions Lyft.
Selon l’ordonnance de la SEC, Icahn avait déclaré à la société qu’il souhaitait vendre la moitié de son investissement avant la cotation. Il n’a pas signé l’accord de « lock-up » habituel qui lui aurait interdit de vendre des actions lorsque la société a commencé à être négociée sur les marchés boursiers publics.
Lyft a formé un comité spécial qui a évalué les risques de la vente liés aux délits d’initiés et aux conflits d’intérêts dus au siège du conseil d’administration de Christodoro, selon l’ordonnance.
Pour surmonter les risques, Christodoro a recommandé un arrangement selon lequel Icahn lui vendrait la totalité de sa participation de 2,6 pour cent dans le cadre d’une transaction privée avant que Christodoro ne trouve un acheteur tiers. Lyft a soutenu l’accord, selon la plainte de la SEC.
Icahn a vendu les actions pour environ 424 millions de dollars au véhicule, dont Christodoro était un employé et « recevait à la fois un salaire fixe et une compensation. . . relatif à son travail apportant des opportunités d’investissement », a affirmé la SEC. Il « n’a pas divulgué à Lyft sa rémunération ni son intérêt matériel dans la transaction », selon le régulateur.
Christodoro a négocié pour recevoir 50 pour cent des frais de gestion et 85 pour cent des commissions de performance découlant d’un gain pré et post-IPO s’élevant à des millions de dollars, a indiqué la SEC. Il devait recevoir 9,8 millions de dollars dans le cadre de l’accord, mais ce montant a été négocié à la baisse à un « montant inférieur à sept chiffres » par l’acquéreur des actions, a-t-il ajouté.
Le cours de l’action Lyft, introduite en bourse à 72 dollars par action, s’est effondré au milieu de lourdes pertes. Son action se négocie désormais à environ 10 dollars par action, après une baisse de plus de 80 % depuis l’offre de 2019.
Christodoro a occupé des postes d’administrateur au sein de plusieurs conseils d’administration et a participé à certaines des plus grandes campagnes militantes d’Icahn ces dernières années. Il a rejoint le fonds spéculatif d’Icahn en 2012 et a été nommé par l’investisseur activiste milliardaire octogénaire pour occuper le poste d’administrateur de sociétés telles qu’AIG, PayPal Holdings et Xerox.
Il a quitté la société d’Icahn en 2017 et est ensuite devenu président d’un véhicule d’acquisition à vocation spécifique, qui a abandonné l’année dernière une fusion de 2,2 milliards de dollars avec la société de technologie financière Acorns qui aurait conduit la start-up à être cotée à la Bourse de New York.
Christodoro reste membre du conseil d’administration de PayPal et est administrateur de dizaines de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse, selon les documents financiers.