Les craintes d’inflation, l’attente de fortes hausses des taux d’intérêt aux États-Unis et les turbulences sur le marché de la cryptographie ont provoqué une journée noire sur les marchés financiers lundi. L’indice large américain S&P 500 a chuté jusqu’à 3,5% au cours de la journée, s’échangeant 20% en dessous de son record établi le 4 janvier de cette année. Avec cela, les actions américaines sont officiellement entrées dans un ‘marché baissier‘ à juste titre. C’est le cas des valeurs technologiques depuis un certain temps déjà. L’indice Nasdaq, qui comprend bon nombre de ces actions, a baissé de 3,8% à son plus bas niveau historique et est déjà près d’un tiers en dessous de son niveau de la fin de l’année dernière.
L’indice AEX d’Amsterdam est maintenant inférieur de 20 % à son sommet de novembre de l’année dernière – bien qu’il l’ait fait brièvement il y a trois mois. L’indice paneuropéen Stoxx a perdu 2,4% lundi, mais n’est que 16% en dessous de son record et n’est pas encore en «territoire baissier».
Les investisseurs n’avaient pas grand-chose à fuir : le marché obligataire était également sous forte pression. Les obligations d’État néerlandaises à dix ans ont fortement chuté. Le taux d’intérêt effectif, un indicateur des taux d’intérêt hypothécaires et l’image miroir du prix d’une obligation, a augmenté à 1,99 %.
C’est un bond de 0,35 point de pourcentage depuis la réunion de la Banque centrale européenne jeudi dernier à Amsterdam. Fin 2021, ce taux d’intérêt était toujours à -0,2 %. La hausse des taux d’intérêt à dix ans aux Pays-Bas au cours des trois derniers mois est la plus forte depuis le début des années 1980.
Le rendement des obligations d’État italiennes à dix ans a grimpé à 4,1 % après une forte baisse des prix. C’est le plus haut depuis fin 2013 dans le sillage de la crise de l’euro. Le rendement américain à 10 ans a atteint 3,3 %, son plus haut niveau depuis 2011. Ce taux a doublé cette année seulement.
L’ambiance sur les marchés boursiers s’est déjà retournée vendredi, lorsque l’inflation américaine pour le mois de mai s’est avérée être de 8,6 %. Les investisseurs s’attendaient à ce que l’inflation baisse. Les augmentations persistantes des prix ont fait naître l’attente que la banque centrale américaine, la Réserve fédérale, mettra en œuvre des hausses de taux d’intérêt plus rapides et plus importantes afin de supprimer l’inflation, si nécessaire au prix d’une récession économique. Les taux d’intérêt ont déjà été relevés de 0 à 0,25 % en janvier à 0,75 % à 1 % aujourd’hui.
Les investisseurs s’attendent désormais à un demi-point de pourcentage supplémentaire lors de la réunion de la banque centrale mercredi, plus au moins 1,5 point de pourcentage supplémentaire après les prochaines réunions de cette année. Un quart des analystes s’attendent même à une hausse des taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage mercredi.
Les mouvements de prix sur le marché de la cryptographie étaient encore plus intenses que ceux des marchés financiers conventionnels. Bitcoin a perdu 21% de sa valeur en une journée, se négociant juste au-dessus de 23 000 dollars. Ethereum, la crypto-monnaie la plus importante après le bitcoin, a perdu pas moins de 27 %. Les pièces sont maintenant de retour aux niveaux de fin 2020, quelques mois après le début du dernier engouement pour la cryptographie. La raison directe de la baisse des prix était que Celsius Network, qui gagne de l’argent en prêtant des crypto-monnaies, en retirant les crypto-monnaies investies et toutes les autres transactions, a gelé en raison des « conditions de marché extrêmes ».
Marché de la cryptographie en baisse p. 2 Les crypto milliardaires pas à l’aise p. 6
Une version de cet article est également parue dans le journal du 14 juin 2022