Les autorités de réglementation ont suspendu l’inscription d’un gestionnaire de fonds canadien qui n’a pas déposé de comptes vérifiés à temps et lui ont ordonné de liquider ses fonds négociés en bourse ou de les transférer à un autre gestionnaire.
La décision de suspendre Emerge Canada, basée à Toronto, qui se présentait comme «la première et la seule société de fonds d’investissement appartenant à une femme au Canada», intervient après la découverte d’un arrangement financier très inhabituel selon lequel Emerge Canada doit aux FNB environ 5,5 millions de dollars canadiens (4,1 millions de dollars). ), selon la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario.
Le régulateur a suspendu jeudi Emerge Canada pour son incapacité à respecter les exigences minimales en matière de fonds de roulement de 100 000 $ CA, un échec qui, selon lui, existe depuis au moins septembre 2022.
Il y a un mois, la CVMO a imposé une interdiction de négociation «indéfinie» à ses 11 fonds négociés en bourse après le non-respect de la date limite de dépôt des états financiers du 31 mars.
Les ETF, qui comprennent six véhicules conçus pour reproduire la performance des fonds axés sur la technologie gérés par Ark Invest de Cathie Wood, avaient des actifs combinés de 109 millions de dollars canadiens lorsqu’ils ont été frappés par l’interdiction de négociation, considérée par les experts du secteur comme sans précédent pour un ETF. partout dans le monde.
La CVMO a déclaré qu’Emerge Canada avait calculé son fonds de roulement excédentaire en incluant une « créance envers une partie liée » qui lui était due par Emerge Capital Management, également connu sous le nom d’Emerge US, le sous-conseiller des FNB, de 3,4 millions de dollars canadiens, à compter du 31 mars.
La CVMO a statué que cela ne pouvait pas être compté comme un actif à court terme dans son bilan car elle n’est pas en mesure de réaliser cet actif dans les 12 mois car il dépend de la capacité d’Emerge US à payer la créance ou l’argent dû.
Même en incluant cette créance, le fonds de roulement d’Emerge Canada n’était que de 12 819 $ CA au 30 septembre de l’année dernière, a déclaré l’organisme de réglementation. De plus, le compte d’investissement de la société comprenait également 1,5 million de jetons de crypto-monnaie, qui, selon l’OSC, devraient être dépréciés à 100% pour refléter leur risque inhérent.
En conséquence, le régulateur a déclaré qu’Emerge Canada avait un déficit de fonds de roulement de 4,5 millions de dollars canadiens au 30 septembre.
Selon l’OSC, les tentatives d’Emerge US pour lever les fonds nécessaires au remboursement de la créance ont été vaines. En février, Lisa Langley, directrice générale d’Emerge Canada, a déclaré qu’Emerge US avait obtenu un prêt de 5 millions de dollars américains d’obligations à court terme d’une société britannique, United General OpCo Ltd, qui, selon Langley, serait « racheté immédiatement en espèces ». .
Les obligations se sont avérées être émises par le gouvernement de la petite nation caribéenne d’Antigua-et-Barbuda. Bien qu’elle ait tenté de les vendre depuis le 11 avril, elle n’a pas pu le faire car « les obligations sont négociées de gré à gré et Emerge US doit trouver un acheteur institutionnel », a déclaré le régulateur.
Emerge Canada a déclaré dans un bref communiqué qu’il « envisage ses prochaines étapes à la lumière de cette décision ». United General OpCo Ltd n’a pas pu être contacté dans l’immédiat pour un commentaire.
La déclaration de la CVMO indique qu’Emerge Canada a fait valoir que la suspension de l’entreprise et l’exigence de la liquidation des FNB Emerge étaient trop punitives, injustifiées et non dans le meilleur intérêt des porteurs de parts, en raison de l’encours de la dette, tout en « forçant la vente des FNB Emerge ». actifs des fonds peuvent se produire à des valeurs de liquidation.
Emerge Canada a déclaré que la suspension était également injustifiée parce qu’il s’agissait d’une entreprise relativement nouvelle « et qu’elle occupe un créneau unique sur le marché des FNB » en tant que « première équipe d’investissement entièrement féminine en Amérique du Nord gérant des stratégies d’investissement innovantes et socialement responsables ».
De plus, la liquidation forcée des ETF pourrait causer des « dommages à la réputation » d’autres petits fournisseurs d’ETF », a-t-il fait valoir.
Cependant, Debra Foubert, directrice de la direction de la conformité et de la réglementation des personnes inscrites de la CVMO, a déclaré qu’alors qu’elle «applaudit le fait qu’Emerge innove. . . les exigences réglementaires s’appliquent également à tous les inscrits.
« Emerge Canada enfreint la loi ontarienne sur les valeurs mobilières. Il continue d’être insuffisant en fonds de roulement, et il n’y a pas de calendrier ni de certitude quant au moment où Emerge Canada se mettra en conformité.