L’Oréal a accepté d’acheter le groupe australien de cosmétiques haut de gamme Aesop à son propriétaire brésilien, dans le cadre de la plus importante acquisition pour la société française depuis des décennies.
Le brésilien Natura & Co, propriétaire des marques The Body Shop et Avon, a déclaré avoir conclu un accord contraignant avec L’Oréal pour vendre Aesop dans le cadre d’une transaction d’une valeur d’entreprise de 2,5 milliards de dollars.
Un accord de cette taille marque un départ pour L’Oréal car il acquiert une marque relativement mature qui réalise déjà des ventes de plus de 500 millions de dollars. Sa stratégie habituelle consiste à acheter des marques plus petites, puis à les déployer à l’international pour stimuler les ventes, comme lorsqu’il a acheté le joueur de soins de la peau à petit budget CeraVe pour 1,3 milliard de dollars en 2017 et l’a développé rapidement.
Il s’agit de la première acquisition de taille significative pour L’Oréal sous la direction du directeur général Nicolas Hieronimus, qui a pris la tête du plus grand fabricant de cosmétiques au monde en mai 2021. Selon S&P Global, il s’agit de l’un des plus gros achats de l’entreprise au cours du dernier quart de siècle. Données Capital IQ.
Pour Natura, la cession marque une étape majeure dans le cadre d’une restructuration visant à relancer le cours de son action et ses performances financières après une vague d’acquisitions internationales au cours de la décennie précédente.
Le groupe basé à São Paulo, qui se targue d’être un porte-drapeau de la durabilité, a déclaré que l’accord soutiendrait ses efforts pour réduire sa dette et se concentrer sur ses priorités stratégiques en Amérique latine tout en l’aidant à se concentrer sur ses autres marques.
Le directeur général Fábio Barbosa a récemment déclaré au Financial Times que le conglomérat de cosmétiques se concentrait sur l’amélioration de ses marges bénéficiaires et de ses flux de trésorerie plutôt que sur la croissance des ventes.
Cela signale également un recul par rapport aux ambitions mondiales affichées lorsque Natura a acheté le détaillant éthique britannique The Body Shop en 2017 à L’Oréal pour une valeur d’entreprise de 1 milliard d’euros. Son achat de 2 milliards de dollars de toutes les actions du vendeur à domicile Avon en 2019 l’a transformé plus tard en l’un des plus grands groupes de beauté pure-play au monde.
Aesop, qui a été fondée dans la banlieue de Melbourne en 1987, a vendu une participation majoritaire à Natura en 2012, la société brésilienne en prenant la pleine propriété quatre ans plus tard.
L’année dernière, la marque a ouvert ses premiers magasins en Chine, le principal marché de croissance des produits de luxe dans le monde.
Natura avait également examiné un éventuel flottement boursier de l’unité, qui a été un point positif pour sa société mère brésilienne au milieu des difficultés récentes de ses autres activités.
L’action L’Oréal a clôturé en hausse de 1% à Paris lundi avant l’annonce de l’opération. Cela les a laissés en hausse de 24,5% jusqu’à présent en 2023 et environ 3,7% de moins que leur record atteint il y a 15 mois.
Les actions de Natura ont terminé en hausse de 2,8 % à São Paulo. Les actions de la société ont augmenté de près de 17% cette année, se remettant d’un creux de sept ans à la mi-décembre.