Débloquez gratuitement Editor’s Digest
Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Lloyds Banking Group devrait poursuivre la vente aux enchères du journal Telegraph et du magazine Spectator dès cette semaine, malgré une nouvelle tentative de faire dérailler le processus de la part de la famille Barclay avec une offre augmentée de 1 milliard de livres sterling.
Les Barclays ont tenté à plusieurs reprises tout au long de l’été de reprendre le contrôle du Telegraph Media Group, qui a été saisi par Lloyds après que la famille n’a pas réussi à rembourser les dettes de plus de 1,2 milliard de livres sterling accumulées derrière l’entreprise au fil des décennies.
La dernière offre déposée s’élève à environ 1 milliard de livres sterling, selon deux personnes proches du dossier. C’est plus que la valeur probable du Telegraph aux enchères, selon les analystes.
Cependant, la banque reste jusqu’à présent déterminée à vendre le journal par le biais d’un processus formel géré par Goldman Sachs, selon des sources proches du dossier.
Ils préviennent que des questions subsistent quant à la source de financement de la famille Barclay, qui a eu des entretiens avec des investisseurs souverains d’Abou Dhabi pour soutenir leur offre.
Selon des sources proches du processus d’appel d’offres, des responsables gouvernementaux ont émis des avertissements en privé concernant le transfert de la propriété du journal d’importance nationale à des investisseurs basés au Moyen-Orient, certains suggérant que seule une participation minoritaire serait jugée acceptable.
Toute offre de la famille Barclay est également susceptible d’être utilisée pour rembourser les dettes du groupe, qui ont déjà été ramenées à zéro dans les livres de Lloyds, plutôt que pour participer à l’enchère.
Les personnes proches du processus se demandent pourquoi la famille Barclay n’utilise pas l’argent pour rivaliser avec ses concurrents lors des enchères plutôt que de conclure un accord préventif.
Toutefois, la nouvelle offre plus élevée mettra encore à l’épreuve l’engagement de la banque à poursuivre le processus d’enchères, a ajouté l’un d’entre eux, si Lloyds dispose d’une plus grande certitude sur les détails de l’offre.
La proposition a été faite directement par la famille à Lloyds, selon une personne, plutôt que soumise par l’intermédiaire de Goldman Sachs, qui a été nommé pour superviser la vente. L’offre de 1 milliard de livres sterling de la famille a été rapportée pour la première fois par Sky News.
Les soumissionnaires potentiels ont été frustrés par la lenteur avec laquelle le Telegraph a été introduit sur le marché, plusieurs d’entre eux affirmant qu’un accord devrait être conclu avant les élections britanniques prévues l’année prochaine.
Toute offre retenue devrait passer l’examen minutieux des organismes de surveillance de la concurrence et des médias, ainsi que des ministres de Downing Street, ce qui ajouterait des retards supplémentaires.
Un certain nombre de groupes de médias ont manifesté leur intérêt pour le Telegraph, le Spectator ou les deux, notamment son rival britannique DMGT, l’éditeur allemand Axel Springer, News UK de Rupert Murdoch et National World, le groupe de journaux dirigé par David Montgomery. Sir Paul Marshall et Sir William Lewis préparent également des offres.
Un porte-parole de la famille Barclay a déclaré : « La famille continue de travailler pour trouver une solution mutuellement acceptable avec Lloyds Banking Group concernant les actifs médiatiques. »
Lloyds a refusé de commenter.