• La crise bancaire secoue les marchés internationaux
• Cathie Wood critique les autorités américaines
• Le secteur de la crypto comme « refuge » dans la crise
La crise bancaire, qui a commencé avec la liquidation volontaire du prestataire de services financiers américain Silvergate Capital début mars, continue d’avoir d’importantes répercussions. Peu de temps après, après la faillite de Silvergate, SVB Financial Group, un financier de start-up technologique auquel appartient la Silicon Valley Bank, a eu des ennuis en tant que prochaine société financière. Le prochain candidat à la faillite a suivi peu de temps après sous la forme de Signature Bank.
Les conditions difficiles sur le marché monétaire en raison des taux d’intérêt directeurs nettement plus élevés, que les banques répercutent sur leurs clients avec des taux d’intérêt plus élevés, sont considérées comme la cause de la crise. Ici, il est difficile pour les entreprises technologiques en particulier, qui dépendent dans une large mesure de capitaux extérieurs, de rester liquides. Cela s’est finalement avéré fatal pour les banques concernées, qui, incapables de maintenir leurs liquidités, ont semé la panique parmi les déposants, qui ont retiré leur argent en masse, ce qui a aggravé les problèmes.
Les autorités américaines interviennent
Afin d’assurer à nouveau la stabilité du secteur financier, le gouvernement américain, la Réserve fédérale américaine et la société américaine d’assurance-dépôts FDIC se sont finalement sentis obligés de garantir dans une déclaration commune que les dépôts auprès de la Silicon Valley Bank et de la New York Signature Bank sont sûrs et garanti au-delà de 250 000 $. En outre, la banque centrale a lancé un nouveau programme de prêt conçu pour aider les banques à éviter de vendre des actifs en garantie pour augmenter la liquidité.
Cathie Wood critique les autorités américaines
L’avocate de la technologie et de la crypto Cathie Wood a pris un coup dur à la Réserve fédérale américaine sur Twitter à propos de la crise bancaire. Le fondateur d’ARK Invest est particulièrement gêné par le fait que, par le passé, les régulateurs américains ont toujours qualifié le secteur de la cryptographie de menace pour la banque traditionnelle. Au lieu de cela, cependant, les autorités « auraient dû se concentrer sur les points de défaillance centralisés et opaques qui se cachent dans le secteur bancaire traditionnel ».
L’investisseur vedette souligne que la crise rôdait « aux yeux de tous » : « Des déséquilibres d’échéances entre actifs et passifs alors que les taux d’intérêt à court terme ont été multipliés par 19 en moins d’un an et que les dépôts dans le système bancaire ont augmenté d’une année sur l’autre pour la première fois en remontant aux années 1920 ! » Cela aurait dû être le problème auquel les autorités s’attaquent.
Ils auraient dû être présents partout dans la crise qui se profilait à la vue de tous : asymétries de durée des actifs et des passifs alors que les taux courts ont été multipliés par 19 en moins d’un an et que les dépôts dans le système bancaire ont chuté d’une année sur l’autre pour la première fois depuis les années 1920 !
– Cathie Wood (@CathieDWood) 15 mars 2023
Le secteur de la cryptographie se montre fort dans la crise bancaire
Wood a également souligné que contrairement aux attentes des autorités américaines, le secteur de la crypto n’a pas été ébranlé par la crise bancaire, tandis que les marchés traditionnels ont réagi avec une grande volatilité : « Alors que le système bancaire américain a réagi aux paniques bancaires qui menaçaient les banques régionales, bloquées, n’a pas sourcillé sur Bitcoin, Ethereum et d’autres réseaux cryptographiques. Contrairement à la rhétorique des régulateurs, l’instabilité du système bancaire a menacé les pièces stables et la montée en puissance de DeFi. De plus, les actifs cryptographiques ont agi comme des «refuges» avec l’or.
En fait, Bitcoin, qui est tombé sous la barre des 20 000 dollars le 10 mars, est passé à plus de 26 000 dollars dans le sillage de la crise bancaire. Pendant ce temps, le stablecoin USDC indexé sur l’USD et soutenu par Circle a temporairement perdu son ancrage, tombant à 90 cents après que Circle a annoncé que SVB détenait des actifs d’une valeur d’environ 3,3 milliards de dollars. Cependant, la parité a été rétablie peu de temps après. En outre, Circle a annoncé son intention de travailler avec Cross River Bank à l’avenir.
Comme l’écrit Cathie Wood, la solution aux faiblesses de la banque traditionnelle réside dans le secteur de la cryptographie. Car avec les crypto-monnaies, les problèmes de manque de transparence et les erreurs commises par les régulateurs du secteur bancaire classique pourraient être résolus. Cependant, si les autorités américaines continuaient à utiliser le secteur de la cryptographie comme bouc émissaire pour les défaillances réglementaires, l’espace de la cryptographie finirait par tourner le dos aux États-Unis, laissant un vide majeur en matière d’innovation.
Bureau éditorial finanzen.net
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