Le groupe Carlyle a abandonné son investissement prévu de longue date dans la société d’analyse des soins de santé Cotiviti, selon des personnes informées à ce sujet, portant un coup dur à la société de capital-investissement alors qu’elle s’efforce de lever des fonds pour les rachats après le bouleversement dans ses rangs supérieurs.
La disparition de l’accord a pris par surprise les investisseurs de Wall Street, puisque Carlyle avait aligné une dette de 5,5 milliards de dollars et un autre investissement en actions privilégiées de 1 milliard de dollars pour financer la transaction.
Le propriétaire de Cotiviti, Veritas Capital, une autre société de capital-investissement basée aux États-Unis, avait espéré vendre la moitié de l’entreprise à une valorisation d’environ 15 milliards de dollars. Tard dans le processus, Carlyle a cherché à baisser son prix d’achat, selon plusieurs sources proches du dossier, et les deux parties ont finalement mis fin aux pourparlers.
Carlyle et Veritas ont refusé de commenter.
L’effort de rachat retiré intervient alors que Carlyle tente de trouver sa place sous le nouveau directeur général Harvey Schwartz, qui a été embauché en février pour diriger le groupe de capital-investissement qui possède près de 400 milliards de dollars d’actifs. Sa nomination est intervenue après une recherche de six mois d’un nouveau leader suite à la sortie surprise de Kewsong Lee en août.
Jusqu’à la fin de l’année dernière, Carlyle a été contraint de demander une prolongation auprès des investisseurs pour un nouveau fonds de rachat de 22 milliards de dollars. William Conway, co-fondateur de Carlyle, a déclaré en février qu’il s’attendait à ce que l’embauche de Schwartz, l’ancien président de Goldman Sachs, contribue à relancer les efforts de collecte de fonds de l’entreprise.
L’investissement de Carlyle dans Cotiviti était également censé être un moment brillant pour un groupe différent à Wall Street : les investisseurs de crédit privés. Les grands gestionnaires de fonds, dont Apollo, Ares et Blackstone, avaient évincé les banques traditionnelles pour financer l’achat proposé par Carlyle avec le plus gros prêt direct de ce type.
“Le monde des prêts directs était sur des épingles et des aiguilles pour une allocation sur cet accord”, a déclaré une personne impliquée dans l’accord. “Il y avait beaucoup d’engagements d’un milliard de dollars sur cet actif et [direct lenders were left] suspendu au vent pendant plusieurs mois.
Bloomberg a annoncé plus tôt que l’accord avait été résilié.