L’inflation de la zone euro a atteint un niveau record de 10,7 % en octobre, maintenant la pression sur la Banque centrale européenne pour qu’elle continue d’augmenter les taux d’intérêt malgré un net ralentissement de la croissance au troisième trimestre.
L’augmentation des prix à la consommation de la zone euro s’est accélérée de 9,9 % en septembre, ce qui était déjà le plus élevé des 23 ans d’histoire de l’euro.
Le dernier sommet, rapporté lundi par la branche statistique de la Commission européenne, Eurostat, a également dépassé les 10,2% attendus par les économistes interrogés par Reuters. C’est le 12e mois consécutif que l’inflation atteint un niveau record dans la zone euro, la portant à plus de cinq fois l’objectif de 2 % de la BCE.
Claus Vistesen, économiste chez Pantheon Macroeconomics, a déclaré que les derniers chiffres de l’inflation étaient « un véritable cauchemar d’Halloween pour la BCE ».
Les taux d’intérêt réels dans la région restent profondément en territoire négatif. La banque centrale a relevé son taux directeur nominal de 0,75 point de pourcentage la semaine dernière à 1,5 % pour lutter contre une inflation « beaucoup trop élevée » et a déclaré que d’autres augmentations étaient probables, malgré les signes indiquant que la zone euro est au bord de la récession.
Les chiffres du produit intérieur brut publiés lundi par Eurostat ont confirmé que la croissance de la zone euro a ralenti au troisième trimestre, en hausse de 0,2% par rapport au trimestre précédent. Ce chiffre était conforme aux attentes, mais marquait un ralentissement par rapport à la croissance de 0,8 % au trimestre précédent.
La croissance s’est légèrement accélérée en Allemagne, mais la France, l’Italie et l’Espagne ont enregistré de nets ralentissements.
Ken Wattret, responsable de l’analyse et des informations européennes chez S&P Global Market Intelligence, a prédit que les «contraintes liées à l’énergie sur l’activité économique pendant l’hiver» provoqueraient une «récession courte mais brutale», le PIB de la zone euro diminuant de 1 point de pourcentage entre les trois derniers mois de cette année et le premier trimestre de l’année prochaine.
Les investisseurs ont interprété les commentaires de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, jeudi dernier, selon lesquels elle avait fait des « progrès substantiels » dans le resserrement de la politique monétaire et qu’une récession « se profilait beaucoup plus à l’horizon » comme des indications que la banque centrale pourrait bientôt commencer à ralentir le rythme des hausses de taux.
Depuis lors, cependant, la BCE a cherché à se distancer de l’idée qu’elle se rapprochait d’un « pivot accommodant » et Lagarde a déclaré à la chaîne de télévision irlandaise RTE Le spectacle tardif vendredi soir que « vaincre l’inflation est notre mantra, notre mission, notre mandat ».
La hausse plus forte que prévu de l’inflation dans la zone euro lundi – malgré une forte baisse des prix de gros de l’énergie au cours des dernières semaines – devrait rendre plus difficile pour la BCE d’envisager de ralentir ou d’arrêter de sitôt son resserrement de la politique monétaire.
Klaas Knot, chef de la banque centrale néerlandaise qui siège au conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré à l’émission de télévision néerlandaise Buitenhof dimanche qu’il était « possible » qu’elle puisse relever ses taux de 0,75 point de pourcentage pour la troisième fois consécutive en décembre, malgré une récession « devenant de plus en plus probable ».
Selon Eurostat, les prix de l’énergie ont augmenté de 41,9% en octobre, contre 40,7% le mois précédent. Les prix des aliments, de l’alcool et du tabac ont augmenté de 13,1 %, contre 11,8 % en septembre.
La mesure étroitement suivie de l’inflation sous-jacente, qui exclut les prix plus volatils de l’énergie et des aliments pour donner aux économistes une idée plus claire des pressions sous-jacentes sur les prix, a augmenté de 5%, contre 4,8% en septembre.
Onze des 19 pays de la zone euro ont enregistré des niveaux d’inflation à deux chiffres et dans les trois pays baltes, ils sont restés supérieurs à 20 %. Cependant, l’inflation a ralenti dans près de la moitié des États membres du bloc.
Les économistes s’attendent à ce que la zone euro entre en récession l’année prochaine alors que la flambée du coût de la vie pousse les ménages à réduire leurs dépenses, tandis que la forte hausse des coûts de l’énergie oblige les groupes industriels à réduire ou à arrêter leur production dans toute l’Europe.
L’économie américaine a surclassé bon nombre des plus grands pays d’Europe avec une croissance trimestrielle de 2,6 % entre juillet et septembre, tandis que la Chine a enregistré une croissance trimestrielle de 3,9 %.